家电板块大爆发，家电ETF龙头、家电ETF和龙头家电ETF涨4%

今日家电板块一扫颓势，强势领涨A股，板块狂掀涨停潮，康盛股份、海达尔、春光科技、海信家电等37股涨停。

ETF方面，广发基金家电ETF龙头、富国基金家电ETF、国泰基金家电ETF和博时基金龙头家电ETF分别涨

消息面上，国家发改委、财政部昨日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（下文简称“《措施》”），明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。

《措施》提到支持地方提升消费品以旧换新能力。直接安排超长期特别国债资金，用于支持地方自主提升消费品以旧换新能力。国家发展改革委商财政部综合各地区常住人口、地区生产总值、汽车和家电保有量等因素，合理确定对各地区支持资金规模。各地区要重点家电产品以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费等。

《措施》显示，国家发改委直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于落实其中六条所列支持政策，包括家电、汽车等产品。中央财政对本次以旧换新补贴活动的支持力度较大，预计将有效刺激家电更新需求释放。

《措施》提及，本次可以获得以旧换新的家电类产品为，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴。

补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。

国投证券认为，与2007~2010年我国家电下乡、以旧换新政策相比，本次以旧换新政策对高能效等级家电的补贴力度更大。我们认为本次政策将推动家电行业产品结构升级，带动家电产品均价提升。家电龙头的高能效产品销量占比较高，且具有研发、生产和产品优势，将更受益于补贴政策。

此外，家电出海概念在二季度受到资本市场热捧，二季度白电外销延续高景气，且白电龙头高股息率持续获得市场关注。据产业在线数据，2024Q2空调外销出货量同比增长38.7%；2024M4-M5冰箱、洗衣机外销出货量同比增长18.8%、+13.7%。

主动偏股型基金二季度重仓家电比例环比持续提升，公募基金二季度主动加仓最多的行业及加仓比例为电子1.24%、电信0.33%、家电0.30%。

Q2基金重仓白电市值占基金重仓总市值的3.31%，环比+0.62pct；白电被超配2.08%，环比+0.55pct。其中，基金重仓持股美的集团、海尔智家、格力电器的比例环比+0.30pct、+0.25pct、+0.14pct。

目前A股有四只家电主题的ETF，分别为国泰基金家电ETF、广发基金家电ETF龙头、富国基金家电ETF和博时基金龙头家电ETF，跟踪的指数名称分别为家用电器和龙头家电。其中规模最大的是国泰基金家电ETF，跟踪的指数名称是家用电器，最新规模为13.97亿元。跟踪同一指数的广发基金家电ETF龙头最新规模也有5.23亿元。

从两大指数的前十大权重股名单来看，两者的重仓股重合度达到70%，但集中度有所不同，龙头家电的前十大重仓股的占比高达81.09%，比家电电器的71.9%高出近10%。