事关国民品牌！国中水务控股诸暨文盛汇 成功“牛饮”汇源果汁

海闻社讯 国民饮料汇源果汁终于有了新主人。

7月22日晚间，国中水务公告称，公司拟以支付现金的方式，收购上海邕睿企业管理合伙企业（有限合伙）持有的诸暨市文盛汇自有资金投资有限公司不低于2.32亿元注册资本，收购完成后公司将累计持有诸暨文盛汇注册资本不低于8.16亿元，占标的公司注册资本的比例不低于51%，从而成为诸暨文盛汇的控股股东及北京汇源食品饮料有限公司的控股股东。

图源：公司公告

公告显示，根据初步测算，本次交易预计将构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

根据公开资料，北京汇源创立于上世纪90年代初，对国内果汁行业影响深远。当年，“喝汇源果汁，走健康之路”是很多人耳熟能详的广告语，汇源果汁也成为了家喻户晓的中国第一果汁品牌，连续十几年占领了国内市场份额第一的宝座。2007年，作为中国首家港股上市的果汁企业，募资24亿港元成就了港交所规模最大IPO。

巅峰时期，汇源在全国建了32座工厂，买下了20个种植园，营销网络深入到县一级，年销售额达24亿元，占据了全国42%的果汁市场。

但是，由于和可口可乐的收购事项破灭，公司又过于激进地提前扩建了上游基地与削减了销售渠道，加之国际国内经济下行压力增加，宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加等影响，北京汇源出现流动性问题，债务风险全面爆发。

2009年-2016年，汇源利用会计手法、政府补贴和变卖资产等手段，好歹还能维持账面的平衡，苦苦撑了7年。2017年开始，公司债务规模已经高达114亿元，而资产仅为45亿元，严重的资不抵债。

2021年7月16日，经债权人申请，北京市第一中级人民法裁定北京汇源进入重整程序，2022年6月24日，法院裁定批准北京汇源重整计划，文盛资产作为重整投资人投入16亿资金，成为北京汇源控股股东。北京汇源得以获得新生，通过“普通债权债转股+小额债权现金清偿+有财产担保债权留债清偿”等方式，债务问题也得到了妥善解决。

而国中水务，正是从这时开始对汇源果汁生出了觊觎之心。

2022年末，公司宣布由单一环保业务转向多元化运作。同年12月27日，国中水务发布公告，宣布拟受让文盛资产参与北京汇源重整设立的持股平台公司31.48%的股份，受让后公司间接持有北京汇源18.89%股份，交易金额为8.5亿元。

国中水务称，汇源为国内果汁饮料知名度较高的民族品牌，北京汇源重整计划是近年来极为难得的明星重整项目，此项目资本市场认可度高，品牌含金量和可延展性较强。收购计划将有助于提升公司综合盈利能力，有利于公司的长远发展。

随后在2023年，国中水务两次增持北京汇源的股份，至本次收购前，公司已合计持有诸暨文盛汇36.49%的股份，间接持有北京汇源21.89%的股份。

事实也确实证明，购买轻装上阵的汇源果汁是个好生意。公司2023年年报显示，在汇源收购中实现投资收益8283.63万元，占当期归母净利润的275.77%，成为公司扭亏为盈的最大贡献者。

值得注意的是，昨天盘中，公告还未发出，国中水务股价就出现异动，最终成功涨停。今日早盘，国中水务开盘一字涨停，报收1.88元/股，封单一度超145万手。最近九日已经默默上涨超过43%。

图源：雪球