【收市必讀】港股延續震盪修復的格局

個股表現

恆指7月18日收報17778.41，上升 39.0點或0.22%。股價從全日低位17623.74至全日高位17864.12，股價波動率 1.36%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得6日下跌，在此期間下跌了1.39%。

衍生品表現

恆指認購證街貨增加4.1%。2024年11月到期，價外20% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年12月到期，價外30% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加4.4%。

恆指認沽證街貨减少1.6%，2024年12月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年10月到期，價内20% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額減少9.5%。

恆指牛證街貨增加10.6%，2026年7月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年9月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少21.4%。

恆指熊證街貨减少7.4%，2027年2月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年2月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少2.6%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率47.0%，RSI數值45，指標信號有3個看好指標，3個看淡指標。即市阻力位18108，若升穿阻力位上望18360。即市支持位17525，跌穿則有可能下試17197。

港股Y模型分析：指數反復震盪之後收漲，雖然整體看還是承壓的結構，受壓在五天十天線的交匯處，但今天的紅盤還是給結構有了一定的修復作用。

結構上指數還在目前位置繼續盤整3-5個交易日，短期結構會有不錯的正面平滑。當然，中期結構的穩定修復的時間還不夠，點位也偏低，最好能上到18000點之上震盪修復，才會對中期結構有較好的支撐。

 

市場點評：連續兩日的回升，市場得以修復，同時也支撐了市場紅盤的提升，也使得個股的支撐也隨之上升。昨天下跌明顯的高息股，中字頭體現出了一定的承接性，但昨天跌幅較大，今天的反彈所引發的扭轉跡象還不夠明顯。

接下來，可以預期市場會繼續延續震盪修復的格局，市場也會延續分化行情，有跡可循。但需要留意市場會有風格切換的幾率。

 

衍生品展望

恆指即市阻力位18108。考慮在阻力位附近看淡，行使價18000，2024年11月到期的認沽證產品，可以考慮24933，引伸波幅最低，實際槓桿8.4倍。其次可以考慮25043，引伸波幅23.7%，實際槓桿8.4倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位17525。認沽證產品26302的引伸波幅較低，行使價為17600點，實際槓桿是：5.8倍，2025年1月將會到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位18108以內的熊證，產品64284，2027年4月到期，溢價-0.29%，槓桿42.3倍。另一個考慮是2027年5月份到期，收回價18230點的64136，溢價-0.46%，槓桿37.8倍。另外相對稍遠的熊證產品有63419，收回價18380點，槓桿29.1倍，2027年4月份到期，條款相近的產品有135隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年7月18日星期四

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。