在财报发布前，Meta股票值得买入吗？

科技巨头Meta(META)将于2024年7月31日(周三)股市收盘后公布其2024财年第二季度财务业绩。该公司预计，在第二季度其总收入将在365亿至390亿美元之间，区间的中值为377.5亿美元，同比增长近18%。

与此同时，华尔街预计Meta第二季度的每股收益将达到4.67美元，同比增长56.6%。预计Meta的收入将同比增长19.4%，达到380.2亿美元。此外，Meta的收入和每股收益已经连续四个季度超过了市场普遍预期。

Meta第一季度的收入为364.6亿美元（当时分析师预计为362.2亿美元）。广告收入也在第一季度同比增长了20%，每股收益也达到了4.71美元（高于分析师当时预期的4.36美元）。

在用户数据方面，虽然Meta不再提供日活跃用户(DAU)和月活跃用户(MAU)等数据了，但它提供了一个被称为(DAP)的综合数据。在第一季度，Meta的DAP综合数据已经达到了32.4亿，同比增长了7%。

Meta的创始人兼首席执行官马克·扎克伯格也表示:“这对我们今年来说是一个良好开端。搭载Llama 3的新版Meta AI，目前正在打造全球领先的AI生态系统。我们的应用程序也在健康增长，我们的元宇宙业务也在稳定发展中。

在股价方面，过去一个月Meta的股价已经上涨了10.6%，过去6个月已经上涨了53.4%，过去一年已经上涨了83.4%。

接下来让我们来看看，未来几个月可能会影响Meta业务和股价表现的因素。

Meta近期的积极进展

今年5月份，Meta推出了基于生成式人工智能的广告功能，包括图像和文本生成。这些新功能使广告商能够根据原始图像的灵感快速创建广告活动所需的图像以及生成新的图像扩展版本，并以各种字体在其上面创建文本。

4月18日，Meta发布了其最新版本的Meta  AI，其中包括全球领先的AI助手之一“ Llama 3”。Meta AI目前已经可以在包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger等Meta旗下的所有应用中免费使用，并可以帮助用户完成任务、学习、创建和访问实时信息。

此外，在美国以外的十几个国家，如澳大利亚、加拿大、加纳、牙买加、马拉维、新西兰、尼日利亚、巴基斯坦、新加坡、南非、乌干达、赞比亚和津巴布韦，都可以使用英文版本的Meta AI。“ Llama 3”在Meta AI方面的这些新进展也有望扩大Meta在AI领域的市场规模并提高其收入。

稳健的财务

截至2024年3月31日的第一季度，Meta的总收入已经同比增长了27.3%，达到了364.6亿美元。其运营收入也同比增长了91.2%，达到了138.2亿美元。其净利润也较上年同期增长了116.7%，达到了123.7亿美元。

Meta的每股收益也同比增长了114%，达到了4.71美元。其调整后的自由现金流为125.3亿美元，比上年同期增长了81.3%。截至2024年3月31日，Meta的现金、现金等价物和有价证券为581.2亿美元。

过去五年的增长速度很快

在过去的五年中，Meta的收入一直在以19.3%的复合年增长率增长。其EBITDA的复合年增长率也达到了17.6%。其净收入和每股收益也在同一时期分别以18.5%和20.8%的复合年增长率增长。

总资产也在同一时期以15.3%的复合年增长率增长，其杠杆自由现金流更是以22.6%的复合年增长率在增长。

盈利能力很强

在毛利率方面，Meta过去12个月的毛利率为81.50%，比行业平均水平（50.20%）高出了62.4%，在息税前利润率方面，Meta过去12个月的息税前利润率为47.96%，比行业平均水平（18.65%）高出了157.1%。在净利润率方面，Meta过去12个月的净利润率为32.06%，也明显高于行业的平均水平（2.88%）。

此外，Meta过去12个月的ROCE、ROTC和ROTA也都分别达到了33.36%、20.73%和20.53%，远高于行业平均水平的3.49%、3.57%和1.18%。

华尔街分析师非常看好Meta股票

华尔街分析师目前预计Meta的收入和每股收益在本财年结束时，将分别较上年增长17.8%和34.7%，达到1588.9亿美元和20.03美元。此外，华尔街分析师还预计Meta2025财年的收入和每股收益也将分别同比增长12.8%和14.1%，达到1792.4亿美元和22.85美元。

结论

Meta在第一季度已经取得了非常出色的业绩表现，并且超出了分析师预期。分析师也非常看好Meta未来的增长前景，其在广告业务方面也表现的非常强劲，旗下应用程序的用户群还在不断扩大和增长，在元宇宙和人工智能业务方面也取得了积极进展。

所以，对于即将到来的第二季度财报，Meta股票可能是一个可以获得大幅收益的理想买入对象。