授人以鱼不如授人以渔，而这正是基金投顾正在做的事

授人以鱼不如授人以渔，而这正是基金投顾正在做的事。

在2021年，彼时市场讨论的热点是“获得感”，要解决基金赚钱投资者不赚钱的问题。

让投资者有获得感，不是简单地给出几个当下处于上涨态势的基金代码即可，历史已经证明，只盯着业绩排行榜买基金容易在风格轮动的此起彼伏间迷失；而是要帮助投资者，在多变的市场环境中，建立起正确的投资三观和投资知识，有主动选择的能力，有应对波动的底气。

基金投顾致力于提供一种更加细致明确的产品运作方式，结合投资者痛点创造基金组合，通过互动向投资者展现组合近况，输出投教内容。

如何找到靠谱的基金投顾呢？

作为资本市场和资管行业颇具分量的奖项，中国证券报主办的“金牛奖”受到业内外广泛认可。针对新的投顾业务，中证报设立了一系列基金投顾金牛奖，其中基金投顾卓越回报金牛奖主要衡量的是投资者获得感，份量十足。

2024年是基金投顾金牛奖颁布的第二年，交银施罗德基金不仅拿下了第一届基金投顾卓越回报金牛奖，而且成功蝉联。连续两年获得大奖，在投顾这片新“阵地”上，交银施罗德基金是独树一帜的存在，值得被更多人看见。

投：以专业赢口碑

基金投顾里的“投”，主要指投资策略以及设立什么样的投顾组合。

交银施罗德基金现运营着10余款投顾组合，“我要稳稳的幸福”组合是业内投顾标杆，也最为广大投资者熟悉。

“我要稳稳的幸福”组合于2020年10月22日正式以基金投顾方式运作，至今年化收益率为4.88%，最大回撤为-2.79%，实力诠释了何为稳稳的幸福。（数据来源：盈米基金，截至日期：2024年7月10日）

该组合以债券基金打底，以长期稳定的利息收入筑牢长期向上的基础；再用小部分仓位精选权益基金，增强组合向上弹性。截至2024年7月初调仓，组合资产中固定收益类资产占比约86%，权益类资产占比约15%。

“稳稳的幸福”的底气，源于对回撤的严格控制。回撤是某一时间段内基金的最大亏损幅度，回撤控制能力强，能有效减少投资者的亏损。

2021年、2022年股市、债市均遭遇波动，组合有效控制了回撤，最大回撤数据大幅好于同期二级债基指数。

（投顾组合最大回撤数据来源交银施罗德基金，

指数最大回撤来源WIND，

截至日期：2022年12月31日）

而在权益投资领域，“交银全明星”组合也广为人知。

该组合全市场精选主动权益类基金，行业配置均衡，根据市场风格灵活调整组合持仓，顺“市”而为，力争长期表现超越中证偏股基金指数。

穿透底层持仓，目前交银全明星组合主要布局消费、电子、高股息板块。与中证偏股基金指数相比，自2022年3月1日以来，组合实现了9个点的超额收益，在最大回撤上也有5个点的领先优势，实现了对A股市场的高效布局。

（交银全明星2022.3.1-2024.7.9区间策略收益率-22.04%，最大回撤-32.44%，基准收益率-32.79%，基准区间最大回撤-39.46%。投顾组合数据来源交银施罗德基金，指数数据来源WIND，。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。截至日期：2024年7月9日）

另外一些有特色的组合包括：

“交银活钱加”，以货币基金与短债基金配置为主，运作不到500天，收益率为3.35%。（数据来源：交银施罗德基金，截至日期：2024年7月9日）

“交银债基债利”，不投权益资产，以长期纯债基金与货币基金为主。风险收益特征处于交银活钱加与我要稳稳的幸福之间。

“交银指数星球”，以被动投资方式布局权益市场，主要投资各类指数基金，目前主要布局红利、消费板块。

大家可以感觉到，交银施罗德基金的投顾产品各有其特点。

权益方面，交银全明星以主动权益基金为主，可能在超额收益上更有优势；而交银指数星球以指数投资为主，更强调的是获取市场的平均收益。而指数产品成本更低、运作策略透明，使该组合给了投资者权益投资新体验。

固定投资方面，交银活钱加以货币基金和短债基金为主，风险相对更低，主打一个活钱理财够省心；交银债基债利以长债基金投资为主，适合闲钱理财；而我要稳稳的幸福则加了一点权益资产，收益更有弹性。

以下罗列了这5个组合各自的风险收益特征。

（数据来源：交银施罗德基金，

截至日期：2024年7月9日）

不同风险偏好与现金流状况的投资者，基本上能在交银基金投顾旗下的组合里找到合适的选择。而全面覆盖的实现，得益于投顾团队一直坚守的投资理念-波动控制优先。

波动小一点，回撤控制好一点，能有效减少投资者的亏损感。先立足防守，再给投资者带来获得感。

首先，根据不同大类资产的风险收益特征，构建从低波动到高波动多种不同的投顾组合。

接着，确认投顾组合的风险控制重点，比如以长债为主的交银债基债利要考虑如何应对利率风险，交银全明星要考虑如何应对市场行业轮动风险。

最后，对症下药，运用不同策略严格控制各投顾组合的波动。

比如在交银债基债利上，以配置部分波动更小的货币基金来平滑利率的长端风险。

在我要稳稳的幸福上，以大类资产配置作为破题关键，会用自主研发的量化模型判断市场情绪，以此来调整权益仓位；此外，还严格遵守目标风险策略，以更加分散化的方式运营组合，审慎判断不同资产对组合的风险收益贡献，动态调整组合性价比。

而在两只权益投顾组合的管理上，则采取了均衡配置策略，不同行业、不同风格的权益基金均有所布局，这样能减少结构性行情的波动影响。而偏右侧的布局方式，则为均衡配置增添了生机，使之能把握市场的阶段性重点，减小风阻，顺风而行。

近两年权益市场表现不佳，极大影响了投资者的获得感。基金投顾，不仅要“投”好，在此刻更好“顾”好。

顾：以真心换信任

基金投顾中，“投”更考验基金公司的硬实力，毕竟投顾组合的业绩很好量化。而“顾”更考验软实力。

“顾”主要指投资者陪伴，日常输出投教、组合运营状况、投资建议、市场热点解析等内容。业绩竞争是一片红海，而在当前的信息化社会中，做好投资者陪伴同样不简单。

提供信息、解读信息的渠道太多了，导致内容出现同质化、繁冗化的趋势。简洁直接有效的内容，才是做好投资者陪伴的核心竞争力。

交银施罗德基金投顾团队的投教内容，便能给人眼前一亮的感觉，行文落字简洁而富有内涵，遣词造句直接而不失专业。

他们的内容直接有力。比如偏股投资信号栏目，用波控六维图直接表明了权益资产投资性价比；偏债配置信号栏目，也是直接打分告诉大家债券配置选择。再比如交银带飞双周发车计划，用“均线+估值”双指标量化系统密切跟踪权益市场，每双周给出定投建议。

他们的内容干货满满。幸福投资课栏目，至今已出了14期，每一期针对投资者关心的问题作出翔实有料的解答，比如第6期内容讲大类资产配置，从虚假的大类资产配置到风险平价策略再到再平衡，深入浅出讲解了大类资产配置中的难点；再比如最新一期内容，直接向大家最关心的问题“何时买，何时卖”开刀。问题的答案请允许卖个关子，大家可点击文章标题去原文寻找《第14课 何时卖：让止盈止损不那么难》。好的投教内容，就不应有废话。

文字内容是内心想法的外现，真正把投资者装在心中，能站在投资者的视角上去看待投资市场，才能输出接地气、真正被投资者所接受的内容，投资者也才能有“获得感”，在思想上富足，在专业上进步。在这一点上，交银施罗德基金的投顾团队一直在做。

投资路上有风和日丽，春和景明，也有暗流涌动，雨雪带霜。投资的路很长，途中景色多变，一位专业的且乐于分享的导游是让旅途变得更有生趣的关键。基金投顾或许就承担着这样的角色。

我要稳稳的幸福策略运作表现/业绩比较基准收益率：自成立起至2020年底收益率1.91%/1.36%、2021年5.55%/1.50%、2022年-0.94%/-1.79%、2023年0.85%/0.34%。数据来源：交银基金。2023/2/9前，我要稳稳的幸福业绩比较基准为90%中债综合全价指数+10%沪深300指数，2023/2/10起，策略业绩比较基准变更为90%中债综合全价指数+10%中证偏股基金指数。

交银赢定投策略运作表现/业绩比较基准收益率：自成立起至2022年底-6.44%/-9.57%，2023年-10.91%/-8.03%。数据来源：交银基金。2023/2/9前，交银赢定投业绩比较基准为40%中债综合全价指数+60%沪深300指数，2023/2/10起，策略业绩比较基准变更为40%中债综合全价指数+60%中证偏股基金指数。

交银全明星策略运作表现/业绩比较基准收益率：自成立起至2022年底-9.59%/-16.19%、2023年-9.45%/-14.47%。数据来源：交银基金。2023/2/9前，交银全明星业绩比较基准为沪深300指数，2023/2/10起，策略业绩比较基准变更为中证偏股基金指数。

交银指数星球策略运作表现/业绩比较基准（中证800）收益率：自成立起至2023年底-5.02%/-9.98%。数据来源：交银基金。

交银活钱加策略运作表现/业绩比较基准（70%货币基金指数+30%中证短债指数）收益率：自成立起至2023年底1.97%/1.63%。数据来源：交银基金。

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短，不能反映市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

本基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，自主判断基金的投资价值，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险，敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注基金特有风险。

购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

交银基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。投资者应当充分了解并知悉：（1）因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因，投资者持有的基金投顾组合与基金投顾组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异，并由此可能导致业绩表现等方面存在差异；（2）基金投顾组合策略所投资的基金产品中可能包含交银基金或其关联方管理、托管或销售的产品。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。