涨疯了！半导体股逆市起飞，“科特估”成掘金大爆款？

市场疲靡之际，芯片、半导体板块却逆市起飞。

今日，港A半导体概念强势爆发。截至收盘，晶华微、锴威特20cm涨停，东晶电子7连板，格利尔等多股涨停。港股宏光半导体涨超10%，晶门半导体涨超4%，中芯国际、上海复旦跟涨。

资金流向上看，A股半导体及元件板块目前净流入23.11亿元，为资金净流入最多的板块；其次是国家大基金持股及中芯国际概念，分别为9.11亿元、7.88亿元。

在半导体产业链的拉动之下，科创板行情火爆，今日科创50也逆市上扬，收涨0.46%，A股其他主要指数则均处下跌态势。

“科特估”的风来了

近来，“科特估”持续受到市场关注。

昨日，科技创新迎两大利好。证监会发布“科创板八条”，进一步突出科创板硬科技特色，更好服务科技创新和新质生产力发展。

证监会主席吴清表示，要积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技-产业-金融”良性循环。

当天，国务院办公厅又印发了创投" 十七条”，围绕创业投资“募投管退”全链条，提出有关多渠道拓宽创业投资资金来源、优化创业投资市场环境等方面的相关举措。

一日之内，两大重磅利好政策来袭，直接引爆了今天的科创板。

而半导体作为前沿科技的重要方向，首当其冲地成为市场青睐的对象。

另一方面，近来半导体行情热情一直有增无减。

英伟达前两日一举登顶成为了全球市值最高的公司，半导体厂商成为这轮“人工智能革命”的主要受益者。

“英伟达行情”风暴也从美洲刮到了亚洲，无论是日韩股市的半导体股，还是台股的台积电等芯片股都迎来了大爆发。

而港A的半导体芯片股也不例外。A股半导体板块自2月初来累计涨超20%，港股半导体板块自4月下旬其一路上扬，目前累计涨超42%。

掘金“科特估”？

眼下，半导体热潮正热火朝天。AI的急速狂飙正大幅提高半导体、芯片的销量。

据美国半导体行业协会（SIA）数据显示，4月全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增加1.1%，达到464.3亿美元。

这是2023年12月以来首次出现环比正增长，显示行业去库存取得进展，销量进一步恢复。

此外，据WSTS的最新预测，全球半导体销售额将连续两年保持两位数增长：2024年预计增速至16%，2025年将实现12.5%的增长。

但供不应求、产能吃紧也成为了行业的现状，产业链的涨价潮正扩散开来。

早些时候，英伟达、AMD、高通、台积电等计划涨价的消息已经传出。

据悉，台积电将针对3nm、5nm先进制程和先进封装执行价格调涨。其中，台积电3nm代工报价涨幅或在5%以上，先进封装明年年度报价涨幅在10%—20%。

以台积电N3E打造的高通骁龙8Gen4也预计将大幅涨价在25%-30%左右。

华虹半导体也被传涨价，摩根士丹利称，华虹半导体的晶圆厂目前的利用率已经超过了100%，预计在下半年可能会将晶圆价格上调10%。

对此，国泰君安表示，随着半导体周期底部已现，库存已回到合理水位，涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散，价格边际修复持续加强。

对于A股市场来说，随着“科特估”概念持续升温，科技行业估值或重塑在即。

光大证券表示，掘金“科特估”，“科特估”核心产业方向可以分为自主可控、前沿科技以及高端制造三类。

该行指出，“科特估”顺应政策对于新质生产力的支持。国内科技产业当前整体估值明显低于海外，中期来看存在显著的重估空间。

当前来看，无论是PS估值，还是PB估值，我国科技板块均明显低于美国科技板块，由于国内科技产业发展成熟度低于美国，这种估值的倒挂并非是正常现象。增量资金缺乏导致的存量博弈可能是另一个影响因素。

伴随新质生产力政策的持续推进与加码，我国硬核科技股有望迎来一波估值重塑。