出海链【欧圣电气】重点更新：Q2订单大超预期，上调全年业绩指引

出海链【欧圣电气】重点更新：Q2订单大超预期，上调全年业绩指引

＃Q2订单同比翻倍：公司4-5月份收入同比翻倍，预计利润增速高于收入增速，主要原因：①美国地产复苏叠加补库周期②绑定家得宝大客户，合作型号去年4个扩充至今年16个

＃上调全年业绩指引：Q1、Q2是公司传统淡季，订单和收入增速大超预期。进入下半年旺季，公司将推出新品类和护理机器人加速放量。目前苏州工厂接近满产，ipo募投产能马来西亚工厂今年下半年投产，产能翻倍。上调公司全年业绩指引，预计收入、利润同比增长50％＋

＃未来2-3年复合增速50％：公司新签的大商超合作渠道绑定时间长，新产品高端化毛利率提升。马来工厂投产后关税和人力成本有望大幅降低

＃盈利预测：上调24／25年盈利预测至2.7亿，4亿，增速50％，对应明年估值不到10倍，建议重点关注！