亿联网络：下半年启动产能外迁，24年预期股息率5.3％

亿联网络：下半年启动产能外迁，24年预期股息率5.3％

1、经营拐点持续兑现，话机、VCS超预期24H1，公司实现营收同比＋30.5％；归母净利润同比＋32.13％。24H1桌面通信终端、会议产品、云办公终端分别同比增长20％、51％、29％。

2、下半年启动产能外迁，估值有望修复公司2023年美洲收入占比40％，市场担心美洲地区收入受关税调整影响。根据公司中报业绩交流会披露，公司计划下半年开始逐步进行一定的供应链外迁。

3、中报分红超预期，预计24年股息率5.3％公司发布中期利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金股利6.0元（含税），共计派发现金股利7.57亿元，约占24H1归母净利的56％。若维持23年度分红的分红比例57％不变，24年年度分红或达1.14元／股，则24全年股息率或达5.3％。