“中船系”重组加速！中国船舶拟吸并中国重工

中国船舶拟吸并中国重工，船舶领域重组大幕正式拉开。

9月2日晚，中国重工发布关于筹划重大资产重组停牌公告，中国重工与中国船舶正在筹划由中国船舶通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，中国重工自2024年9月3日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

千亿级重组

虽说消息很重大，但今日中国船舶和中国重工意外均遭遇放量大跌，盘中各种解读都有，市场各种猜测，然而万万没想到盘后才传出“南北船”的消息。

截至今日收盘，中国船舶股价大跌9.04%，报收34.90元/股，总市值1561亿元；中国重工股价大跌6.39%，报收4.98元/股，总市值市值为1136亿元。

遥想2015年，彼时“南北车”合并后，就一直传闻“南北船”也就是中国船舶和中国重工要合并，当年也是炒作过，后来一直反复传几次慢慢就没声音了。

此次合并的背景是基于国家战略的指导，旨在强化兴装强军的主体业务，推动船舶总装业务的高质量发展，规范同业竞争，并提升上市公司的经营质量。通过此次重组，中国船舶计划通过发行A股股票的方式，吸收合并中国重工，从而整合双方的科研生产资源和供应链资源，实现技术融合和产业升级。

在全球造船业迎来新一轮景气周期之际，中国船舶和中国重工的合并显得尤为关键。目前，全球船厂的订单量充足，中国造船业的市场份额稳居全球首位。

刚刚披露的2024年半年报显示，中国船舶和中国重工总资产分别为1743.42亿元、2019.74亿元。2024年上半年，中国的造船完工量、新接订单量和手持订单量均实现了显著增长，造船三大指标以载重吨计分别占全球总量的55.0%、74.7%和58.9%，显示了中国在全球造船市场中的领导地位。

合并后的存续上市公司将拥有资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的地位，这将极大提升公司的全球竞争力和行业影响力。

市场分析人士普遍认为，此次合并将整合双方在船舶制造、船舶维修、机电设备等方面的全产业链生产制造体系，持续推出全球领先的军民用产品。

并购重组市场日趋活跃

从市场方面来说，这是监管部门多措并举推进并购重组活跃以来的又一典型案例，并购重组市场正在进入新的活跃期。

监管部门对此次合并给予了大力支持。证监会等监管机构持续推动并购重组市场化改革，激发市场活力。新“国九条”提出了加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。

今年以来，国企改革整合重组动作频频，除了中国船舶和中国重工的强强联合外，年内国企整合重组事件数量同今年以来，国有企业改革整合重组的步伐明显加快，整合重组事件的数量同比增长超过120%。在中国船舶和中国重工的强强联合之后，央企及其上市公司成为改革的前沿阵地，中钨高新、中航电测等多家公司积极推进并购重组。同时，央企也在积极收购多家地方国资公司。

在证券行业，并购重组同样引人注目，特别是在监管机构鼓励券商通过合并重组来优化和强化自身实力之后。8月21日，国信证券宣布计划收购万和证券控股股东持有的53.0892%股权，这是继“浙商+国都”、“国联+民生”、“西部+国融”、“平安+方正”和“太平洋+华创”等券商合并重组计划之后的又一宗并购案。

国金证券政策与ESG首席分析师杨佳妮指出，随着新一轮国企改革的推进，以及在加快发展新质生产力的导向下，科技型央企实施的产业并购或将引领下一次并购热潮。