MSCI中国A50ETF（560050）单日狂揽2000万净申购！

9月2日，A股再度回调，三大指数集体下挫，上证指数跌1.1%，刷新阶段低点，科创50跌3.48%，创业板指跌2.75%。两市成交额合计7084.7亿元，环比缩量。个股层面，全市场超4000股下跌。

以煤炭引领的红利板块走强，银行板块深蹲反弹，中证银行指数（399986）开盘冲高，收涨超0.38%，银行业ETF（512820）微涨0.08%；受业绩逆势增长提振，农业银行大涨3.76%；中国银行涨超2%，邮储银行、工商银行、建设银行、交通银行盘整；华夏银行Q2业绩超预期，放量直升5.32%，渝农商行营收利润双回升，大涨3.81%。

核心资产中，银行、石油等红利板块扛鼎，表征中国核心龙头资产的MSCI中国A50互联互通指数（746059）今日跌超1%，MSCI中国A50ETF（560050）收跌1.80%；成分股中，农业银行领涨，中国石化涨2.35%、中国石油涨0.9%，中国神华涨超1%。

【全市场A50中规模最大的MSCI中国A50ETF（560050）收跌1.8%，前一交易日大举吸金2027万元】

核心资产方面，全市场A50中规模最大的MSCI中国A50ETF（560050）在上一交易日大涨1.97%后，今日收跌1.80%，全天成交额超7200万元，交投活跃度高居同类第一！

资金逢跌布局趋势明显，MSCI中国A50ETF（560050）8月30日大举吸金2027万元，近5日狂揽3347万元净流入，资金借道ETF布局中国核心资产意图明显！

公开资料显示，MSCI中国A50ETF （560050）跟踪MSCI中国A50互联互通指数，该指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了国际视野下代表中国经济力量的各行业核心龙头，方便国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、分享中国经济高质量发展的红利。

核心资产长期配置价值凸显，为资产配置“压舱石”优选。关注核心龙头资产，认准A50规模第一的MSCI中国A50ETF (560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。

【银行业ETF（512820）深蹲反弹，收涨0.08%，年内涨幅21%霸榜股票型ETF】

热门行业主题ETF方面，银行业ETF（512820）深蹲反弹，开盘冲高，午后略有回落，收盘微涨0.08%。

拉长时间来看，今年以来截至9月2日，中信一级行业中银行板块独领风骚，涨幅达20.37%，断层第一，大幅领先于沪深300指数（-4.84%）！银行业ETF（512820）今年以来暴涨21.01%，在全市场784只A股股票ETF中高居第一，其年内涨幅已连续多日领衔全市场！

作为高股息红利资产的优秀代表，银行业ETF（512820）是主流的银行板块ETF，流动性稳居市场前列，标的指数中证银行指数（399986）近12个月股息率达5.54%，接近纯正的红利指数中证红利指数5.59%的股息率。同时银行板块具备低估值特点，当前市盈率仅5.45倍，市净率仅0.60倍，均低于中证红利指数和主流宽基指数。

截至2024年8月30日

8月底，四大行半年报业绩出炉，工商银行、建设银行、中国银行均出现营业收入和净利润下滑的情况，只有农业银行营业收入和净利润保持正增长。

【银行板块1H24业绩基本符合预期】

中金公司火线点评，1H24业绩基本符合预期，利润增速在拨备的贡献下相比一季度略有回升，清理手工补息后息差降幅放缓但资产增速放缓拖累净利息收入增速进一步下滑，净手续费收入受到银保渠道政策影响继续低迷，债券投资相关收益成为营收增长的主要贡献。在信用成本节约和其他非息收入高增长的贡献下，较为稳定的利润增速支撑了今年银行上涨的基本面逻辑。

同时中金公司也指出，近期银行股价快速上涨后出现回调，除了对于存量按揭利率调整导致息差承压的担忧之外，也由于短期内交易拥挤度上升，在整体市场风险偏好改善导致避险资金流出高股息板块。（来源于中金公司《银行稳定的利润从何而来？——1H24业绩回顾》）

【全球局势仍面临不确定性时，机构建议继续持有银行板块】

虽然近期银行行情波动，但国信证券认为，在全球局势仍面临不确定性时，建议继续持有银行板块。预计在全球局势明朗之前，经济复苏缓慢，资金风险偏好较低等主导红利行情的因素不会发生实质上的扭转，业绩波动较低且高分红的个股依然会是资金配置的重要方向，建议继续持有国有大行。（来源于国信证券《银行业点评：如何看待当前银行股行情？》）

近期，市场风格快速切换，上周五银行股抱团瓦解，中小盘股走强，但今日银行、煤炭等红利板块再度走强，中小盘普跌，在市场行情反复反转、主线缺失的情况下，该如何理解市场的大小盘风格切换呢？

【机构：小盘风格的全面走强为时尚早】

中银证券认为，盈利估值性价比是大小盘风格切换背后的本质，增量资金的变化是推动市场风格转换的关键因素。现在大小盘的盈利增速与估值分位水平如下图所示。可以看到，目前整体A股盈利仍处于底部区间，没有出现明显的上行；而从绝对增速的角度，大盘相对占优一些，从估值分位的角度，小盘相对偏高。整体上来看，目前去谈小盘风格的全面走强为时尚早。

（来源于《中银证券风格制胜：一个新的投资框架，A股研究框架系列》）

【龙头行情在中长期未来有望成为A股持续上行动力】

国信证券认为，从头部企业的竞争优势到股票市场的整体走势，大市值板块短期虽有长线资金止盈下资金抱团瓦解的冲动，但长期看龙头优势有望带领A股中长期向好。在市场集中度较低时，集中度的适度上行有利于股市的走强。由于大市值企业在核心竞争力、科研经费投入、资本开支等角度较其他企业都有显著优势，本身权重也较高，对宽基指数的拉动力往往起到四两拨千斤的效果。且高市值股票策略容量较高，在增量资金的涌入下能够较好的平抑市场波动。在加成定价的视角下，大盘股引领的定价权反弹有利于企业的基本面改善，进而带动股市中长期向好。（来源于《国信证券：策略实操专题（十三），抱团行情瓦解和重塑的信号》）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。银行业ETF、MSCI中国A50ETF 属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于MSCI中国A50互联互通指数、中证银行指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。

版权声明：同壁财经为同壁资本旗下新三板垂直财经媒体，聚焦于新三板全市场新闻的报告和深度研究。未经同壁财经书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点，同壁财经就此保留一切法律权利

免责声明：本文所引述机构或个人的观点、言论、数据及其他信息仅作参考和资讯传播之目的，不代表同壁财经赞同其观点或证实其描述。如发现不实信息，请发送邮件至info@tongbicapital.com，我们将及时处理。