一鲸落而万物生

今天凌晨，举世瞩目的英伟达，公布了2025财年第二财季财报。

财报显示，英伟达第二财季营收达300亿美元，同比增长122%，净利润166亿美元，同比增长168%，均超出了市场预期。

但是，英伟达给出的第三季营收指引为325亿美元，低于了市场乐观预期的379亿美元，这引发了市场对其爆炸式增长正在减弱的担忧。英伟达财报公布之后，股价出现了大幅跳水。

这是过去一年多以来，英伟达的财报，首次没有大幅超出市场预期，是一个很明确的警示信号。

达链跌倒，果链吃饱

关于英伟达的问题，早在7月底的时候，哥就讲过了，英伟达的大机会已经过去了，今年将无法再创新高；今天早上，哥又在圈子说了下：

“英伟达的5浪主升早已结束，如果换在A股早就历史大顶了，但它在美股，明年动态PE就20来倍，所以，后面还有希望新高，但是，大机会大没有了，除非敞开了卖GPU给中国。

如果明年全球还搞不出爆款或现象级的AI应用，那么以英伟达为代表的AI算力泡沫将破灭，类似2000年后互联网泡沫的破灭。

未来AI的大机会在于AI应用，只有爆款AI应用出来后，AI的商业逻辑才能形成闭环。”

受英伟达盘后大跌的影响，今天达链均出现了大跌；不过，果链却出现了强劲反弹。

长信20cm涨停，科森四连板，领益也再次涨停。其中，领益应该是6月15号，哥在圈子《每周策略》中重点提示过的，过去两个多月，逆市大涨了50%+，成为了7月中旬以来最强势的AI算力与果链核心标的。

一鲸落而万物生

这几天，仇恨值拉得满满的四大行，今天终于如大家的意愿大跌了一下。

很显然，今天四大行这走势，完全是官军有意为之，让高股息调整下，为其它股票输入点流动性。因为，现在高股息的筹码，主要在官军手中，官军不砸，谁砸得动？

因此，今天指数又创了新低，但大多股票都是涨的，原因即在于此。

高股息今天一调整，不少人又在欢呼，高股息见顶了云云。

关于这个问题，今天哥在圈子上也简单说了下：

“高股息是不是见顶了，很简单，先问下你自己： 

地产是不是要反转了？宏观是不是要反转了？ 

如果你相信地产要反转了，宏观要反转了，那么就可以清掉高股息了。”

所以，今天的高股息，不过只是涨多了的正常调整而已，不要想太多了，最多就是一个阶段性调整，类似7月份的煤炭石油。

7月初时，哥在圈子上讲了一个资产配置的方案，重点配了四大行；今天上午，哥又讲了一个未来几个月的资产配置方案。

其实，高股息的玩法，与其它股票是不一样的，高股息的正确玩法是：

越跌越买，越涨越卖。