8月28日| 美元债舆情汇总

1、新光金控与台新金控宣布换股合并，标普将双方旗下多个实体评级列入评级观察名单

8月27日，标普将新光金融控股有限公司（Shin Kong Financial Holding Co. Ltd.，简称“新光金控”）旗下多个实体的评级列入“发展中”评级观察名单，包括新光人寿保险股份有限公司（Shin Kong Life Insurance Co. Ltd.，简称“新光人寿”）“BBB-”的长期本币发行人信用评级和财务实力评级，以及台湾新光商业银行股份有限公司（Taiwan Shin Kong Commercial Bank Co. Ltd.，简称“新光银行”）“BBB-/A-3”的长期与短期发行人信用评级。同日，标普将对台新国际商业银行（Taishin International Bank Co. Ltd.，简称“台新银行”）的“BBB+/A-2”长期与短期发行人信用评级列入负面评级观察名单。于8月22日，新光金控和台新金融控股有限公司（Taishin Financial Holding Co. Ltd.，简称“台新金控”）集团宣布通过换股合并协议。如果合并成功，台新金控将保留，并更名为台新新光金控。

2、富力地产：预计中期净亏损23亿元

8月27日，富力地产公告，集团预计截至2024年6月30日止六个月将取得约人民币23亿元的净亏损，与去年同期相比，亏损减少约人民币27亿元。亏损减少主要因为集团期内出售物业项目取得净收益以及因人民币兑美元贬值放缓而导致汇兑亏损减少所致，然而，因房地产行业经营环境仍然严峻，导致确认销售下降，因此仍取得净亏损。

3、太古地产定价2只合计35亿人民币绿色债券，票息3.10%、3.40%

据DMI离岸债一级数据，太古地产有限公司（Swire Properties Limited）定价两只Reg S、固定利率、以人民币计价的高级无抵押绿色债券，发行规模均为17.5亿美元，期限3年及5年，息票率分别为3.10%和3.40%。上述债券将由太古地产全资子公司Swire Properties MTN Financing Limited发行，归属于发行人的40亿美元有担保MTN计划，由太古地产提供担保，预期发行评级为A2（穆迪）。拟发行债券将根据担保人的绿色债券框架发行，发行净收益将全部或部分用于对担保人的绿色债券框架中“收益的使用”一节中规定的合格投资进行融资或再融资。

4、惠誉：出于商业原因，确认并撤销青岛海发集团“BB+”长期本外币发行人评级

8月27日，惠誉已确认青岛海发国有资本投资运营集团有限公司（Qingdao Haifa State-owned Capital Investment And Operation Group Co., Ltd，简称“海发集团”）的长期外币和本币发行人违约评级为“BB+”。展望维持稳定。与此同时，惠誉已撤销海发集团的所有评级。评级确认反映了海发集团稳定的业务状况和关键评级因素保持不变。由于商业原因，惠誉选择撤销评级。

5、远东宏信拟新发3.5年期美元债券，初始价格指引在CT3+270BPS区间

8月28日，据DMI离岸债一级数据显示，远东宏信有限公司（Far East Horizon Limited，简称“远东宏信”；标普：BBB-/稳定）拟新发一笔RegS、以美元计价、3.5年期的高级无抵押票据。票据的初始价格指引（IPG）落在CT3+270BPS区间。票据将由远东宏信基于其40亿美元中期票据和永续债券计划下直接发行，预计将于港交所上市。预计拟发行票据将获得标普“BBB-”的发行评级。发行票据的净收益将用于发行人的营运资金和一般公司用途。在获得中国相关政府部门的所有必要批准后，发行所得款项也可通过公司间贷款的方式借给发行人在中国的子公司。

6、穆迪：确认瑞声科技“Baa3”发行人评级，展望由“负面”调整至“稳定”

8月27日，穆迪已确认瑞声科技控股有限公司（AAC Technologies Holdings Inc.，简称“瑞声科技”）“Baa3”的发行人评级和高级无抵押评级。与此同时，穆迪已将发行人评级展望由负面调整至稳定。穆迪评级副总裁兼高级信用分析师Gerwin Ho表示：“稳定展望反映了瑞声科技盈利能力的改善，主要因全球智能手机需求好转，其光学业务的利润率回升。这一改善加强了公司的信用状况，并为其收购Premium Sounds系统相关的运营风险提供了更大的缓冲。”Ho补充道：“评级确认反映了公司在声学和触觉组件方面的领先地位，以及高端音响系统将在未来12-24个月内带来的终端市场多元化和潜在的战略协同效应。此外，公司在保持稳固的资本结构和良好的流动性方面有着良好的记录。”

7、标普：绿城中国专注于高品质住宅，将支撑其在中国的市场地位

8月27日，标普全球评级表示，绿城中国控股有限公司(Greentown China Holdings Ltd.，简称“绿城中国”)相对具有韧性的销售表现得益于其深耕特定一二线城市的高品质住宅产品。我们认为这将支撑该开发商在中国楼市的持续下行周期中的市场地位。我们预计2024-2025年绿城中国合约销售额的下降幅度将低于行业平均值。2024年前7个月，绿城中国合约销售额(不含代建业务的合约销售额)下降11%至964亿元人民币，低于同期前100大中国开发商同比37.5%的下降幅度。绿城中国的平均售价约为30,000元/平方米，也高于近10,000元/平方米的行业均价。此外，绿城中国正在收紧合联营敞口。我们认为这有助于降低合联营企业的财务传染风险。2024年前7个月该公司合约销售额的权益归属比率增长至70%，高于2023年的66%和2022年的58%。2024年上半年新获取项目的权益归属比率更增长至84%。

8、 中国海外发展：中期股东应占溢利103.14亿元，同比减少23.54%

8月28日，中国海外发展发布截至2024年6月30日止6个月业绩，该集团期内取得收入869.35亿元(人民币，下同)，同比减少2.49%；公司股东应占溢利103.14亿元，同比减少23.54%；核心股东应占溢利为人民币106.4亿元；每股基本盈利0.94元；拟派发中期股息每股30港仙。本集团系列公司合约物业销售额为人民币1,483.8亿元，相应销售面积为544万平方米。本集团收入为人民币869.4亿元，商业物业收入为人民币35.4亿元，同比上升19.8%。本集团在中国内地4个城市新增6幅土地，新增土地储备总建筑面积为117万平方米（权益建筑面积为115万平方米)。于二零二四年六月三十日，本集团系列公司土地储备总建筑面积为4,905万平方米；总借贷为人民币2,555.7亿元，持有银行结余及现金为人民币1,002.4亿元；净借贷比率为38.7%，加权平均融资成本为3.5%，融资成本处于行业最低区间；股东应占权益为人民币3,785.4亿元。

9、恒大汽车：预期上半年综合净亏损约202.54亿元

8月27日晚间，恒大汽车在港交所公告，预期集团将于2024上半年度录得综合净亏损约人民币202.54亿元，上年同期综合净亏损约人民币68.73亿元。集团预期在2024上半年度录得综合净亏损增加，鉴于中国恒大集团已于2024年1月29日被香港高等法院颁布命令清盘，出于谨慎性原则公司增加对中国恒大集团子公司及联合营公司应收款项减值拨备。2024上半年度全额计提拨备约人民币167.37亿。  

10、新世界发展：完成出售天得发展30%股权

8月27日晚，新世界发展发布公告，随着买卖协议的条件达成，出售天得发展有限公司的30%股权事项已于2024年8月27日完成。6月26日，新世界发展有限公司发布公告，卖方Total Partner Holdings Limited（新世界发展间接全资附属公司）与买方Shine Through Holdings Limited（周大福企业全资附属公司）及新世界发展订立买卖协议。据此，卖方有条件同意出售及转让而买方有条件同意购入及承接待售股份和待售贷款，代价为人民币1,440,450,187元。