政策利好+业绩改善！教育板块持续活跃，机构：关注四大主线

教育板块的反弹仍在持续。

8月28日，中公教育涨停，豆神教育、*ST开元涨超4%，昂立教育、科德教育涨超2%，全通教育、创业黑马、行动教育等跟涨。

消息面上，中共中央、国务院发布关于弘扬教育家精神加强新时代高素质专业化教师队伍建设的意见，提出到2035年数字化赋能教师发展成为常态。

政策利好频出

8月3日，国务院发布《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提到激发教育和培训消费活力。具体来看：

推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。
推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。
推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。
指导学校按照有关规定通过购买服务等方式引进具有相应资质的第三方机构提供非学科类优质公益课后服务。
鼓励与国际知名高等院校在华开展高水平合作办学。

值得关注的是，此次的教培消费是以职业教育、成人教育及非学科培训为代表的合规培训。这也贴合了当前教育公司的转型方向。在当前扩大内需的背景之下，推动发展教育消费被重点提及，能有力地推动行业发展。

近日，中共中央、国务院发布关于弘扬教育家精神加强新时代高素质专业化教师队伍建设的意见中，也明确提出要将思想政治和师德要求纳入教师聘用合同，在教师聘用工作中严格考察把关；将师德表现作为教师资格准入、招聘引进、职称评聘、导师遴选、评优奖励、项目申报等的首要要求。

坚持师德违规“零容忍”。依规依纪依法查处师德违规行为，对群众反映强烈、社会影响恶劣的严重师德违规行为，从严从重给予处理处分。同时，要强化高层次教师培养，为幼儿园、小学重点培养本科及以上层次教师，中学教师培养逐步实现以研究生层次为主。

新的增长周期？

随着双减政策的实施以及疫情的逐步控制，教育板块的复苏潜力开始显现，预示着行业即将迎来新的发展机遇。

从业绩来看，多家公司均出现强劲复苏的态势。

截止2024年5月31日，新东方2024财年第四季度净营收达11.37亿美元，同比增长32.1%；好未来公布2025财年第一季度净收入达4.14亿美元，同比大幅增长50.4%；中国东方教育2024年上半年实现营收19.83亿元，同比增长1.6%，经调整净利润2.78亿元，同比增长57.9%。

中信证券指出，整体延续先前政策路径，继续看好职业教育与非学科类培训两大方向。政策有望于两个方向发力。一方面国务院有望通过新财政支持手段，加大信息化职业教育、高质量职业教育发展方向的财政支持，拉动相关需求发展。另一方面有望延续相关政策对于民办职业教育的支持力度，进一步优化社会力量深度参与的办学格局。

中泰证券也表示，政策面积极，教育行业景气度有望延续，可关注四大主线投资机会。

教培：疫后参培率提升是核心驱动，行业景气度有望维持，业绩确定性较高。关注学大教育、卓越教育集团。
学校运营：寻找有供给扩张逻辑、景气度确定向上的标的。关注凯文教育、中国东方教育。
科技人才与教育：教育有望成为科技发展的基础设施，关注传智教育、盛通股份。
AI+教育：作为科技教育的支线，教育公司自研大模型已经逐步落地，关注豆神教育。