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有意要重启上市的百年零售巨头屈臣氏,迎来业绩的回暖。
8月15日,屈臣氏母公司长江和记实业(00001.HK,下称“长和”)发布2024年中期业绩。今年上半年,屈臣氏集团全球营收914.69亿港元,同比增长3%,EBITDA(息税折旧摊销前利润)为70.89亿港元,同比增长2%。
从门店数量来看,屈臣氏再次走上了扩张道路。不同的是,这次的扩张从中国市场转向更广阔的亚洲与欧洲。
财报显示,截至2024年6月30日,屈臣氏经营的12个零售品牌,在全球28个市场门店数量达到16548家,净增加2%,主要由东盟亚洲地区及波兰的店铺网络扩展所带动。
从门店分布来看,屈臣氏中国区拥有门店数量3775家,与去年同期相比减少5家。换言之,屈臣氏超7成门店分布在中国之外的市场。
重启上市或是屈臣氏加速布局海外版图的意图所在。今年7月,屈臣氏第二大股东淡马锡控股副首席执行长谢松辉对外透露:“屈臣氏集团上市计划仍存在,具体时间将由公司董事局及管理层决定。”目前,淡马锡持有屈臣氏近25%的股份,其余股份均由长和持有。
早在十年前,屈臣氏曾传出IPO计划,拟在中国香港、英国伦敦两地上市。但在同年,长和将屈臣氏25%的股权出售给了淡马锡,交易作价440亿港元,上市计划也于当年搁置。
如今再提上市,屈臣氏胜算几何?艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅向时代周报记者表示,从企业的体量、资质来看,屈臣氏符合上市条件,更多的不确定性来自其背后股东对IPO的估值满意情况。“有些企业因为业绩不佳、缺乏成长性等原因,导致估值较低,股价不理想,其背后的股东、投资者无法获得满意收益,也会影响企业上市进度。”
从另一层面上看,选择将扩张战略主阵地放在海外,与屈臣氏在中国市场发展已至瓶颈有关。
据财报,2022年,屈臣氏中国实现收益总额175.79亿港元,同比下滑23%,EBITDA同比下跌59%;2023年,屈臣氏中国的收益总额为164.53亿港元,同比下降6%,录得近九年最低;2024年上半年,屈臣氏中国收益总额为68.79亿港元,同比下滑23%,EBITDA为2.5亿港元,同比暴跌67%。
近年来,屈臣氏中国开始收缩版图,开启“关店潮”。
2022年,屈臣氏中国关掉了343家门店,门店总数跌破4000家。平均来算,这一年,屈臣氏中国内地几乎一天关闭一家门店。到了2023年上半年,屈臣氏中国区门店数量进一步缩减至3780家。
屈臣氏在中国市场的困境,与国内美妆大环境仍在复苏阶段有关。国家统计局数据显示,2024年上半年,化妆品总零售额2168亿元,同比微增1.0%。今年7月,化妆品类销售总额下跌6.1%至245亿元。
销售模式未有进化、新式美妆集合店群起抢占市场,亦是导致屈臣氏中国且行且难的原因。
百联咨询创始人庄帅向时代周报记者表示,近年来,越来越多的美妆集合店兴起,无论是在陈列模式、产品品类、装修风格等方面,都更符合年轻消费者的喜好。与之相比,屈臣氏的装修风格与商品陈列相对过时,竞争力并没有优势。
“国内消费大环境已发生巨变,屈臣氏的消费群体也随之而变,其产品结构、营销模式已经跟不上消费者的步伐。屈臣氏如果不进行商业模式的变革,下半年在中国市场的日子会更难过。”张毅直言。
屈臣氏也在想方设法跟上步伐。
今年以来,屈臣氏高层经历了一番大换血,三个月内连换五人。新任行政总裁倪文玲,是屈臣氏43年来任命的首位女性CEO,也是屈臣氏“O+O”(线上与线下贯通一体)改革的重要推动者。
倪文玲透露,屈臣氏将于2023年至2024年开设1200多家新店铺,同时投资升级约4800家门市,即75%的亚洲店铺将以全新面貌登场,为顾客提供崭新购物体验。
屈臣氏官网显示,屈臣氏在两年内开设和升级6000家门店,总投资将超过18亿元。2023年,屈臣氏已经在亚洲、欧洲、中东等15个市场投资开设并升级了2200家“O+O”店铺。
目前看来,屈臣氏在海外走上了以规模换增长的老路。但在如今电商飞速发展,美妆类新兴品牌层出不穷的背景下,屈臣氏在海外市场的发展是否还会遇到与中国市场同样的挑战?
张毅表示,屈臣氏选择加码海外市场的思路是正确的,从海外消费环境来看,大部分的发达国家的商业模式相对传统且稳定,更适合屈臣氏发展。
庄帅直言,屈臣氏在供应链、门店运营、团队资源、资金实力还是存在优势,海外市场的不同国家、地区,零售行业的竞争状况也会不一样,其仍有发展的空间和机会。“像在泰国、缅甸这些东南亚市场,竞争相对国内没有那么激烈,屈臣氏可以重点布局相关地区,建立新的优势市场。”