关注AI硬件对应用的驱动，继续看好游戏板块

国内外互联网大厂加速布局AI智能眼镜，端侧AI应用落地进行时。微软、华为、苹果、字节跳动和Meta等大厂均在积极布局AI智能眼镜市场，AI智能眼镜备受关注。AI随着大模型、电子、计算机等底层技术的不断迭代，AI的应用形态也在不断创新，为传媒行业带来了新的发展增长点。近期AI重大利好密集释放，行业积极变化涌现，传媒作为AI应用主阵地，将持续引领2024年投资主线。

游戏方面：

A）《黑神话·悟空》开售后，Steam服务器还一度出现崩溃。国产3A大作《黑神话：悟空》今日正式上线。上线一小时左右，Steam同时在线玩家数火速破百万，超越《艾尔登法环》《博德之门3》，且仍在不断飙升。

B）近期由恺英网络发行的《史莱姆》及腾讯、创梦天地联合研发的《三角洲行动》分别定档8月28日及9月上线。考虑到5月以来港股游戏公司新上线头部游戏的收入递延，叠加新游供给持续释放及小程序游戏高增长带来的增量，游戏板块后续有望迎来业绩向上拐点。我们建议继续布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、吉比特、创梦天地、网易-S、神州泰岳、姚记科技、恺英网络、哔哩哔哩-W，受益标的包括巨人网络、顺网科技、掌趣科技、星辉娱乐等。

C）游戏业务强势复苏，腾讯单季净利润超470亿元。8月14日，腾讯控股公布2024年第二季度业绩，得益于多款长青游戏的用户参与度提升，以及多款新游的成功发布，二季度本土、海外游戏收入实现增长。

AI硬件对应用的驱动

1）大模型侧， OpenAl迎来更新。马斯克 xAI发布Grok-2/miniAI模型，预计年底发布Grok 3。2)AI多模态侧，音乐方面，昆仑万维发布全球首个AI流媒体音乐平台Melodio。图片方面，谷歌推出名为Pixel Studio的全新图像生成应用。视频方面，Runway正式推出了Gen-3 Alpha Turbo。3)AI应用侧:AI办公方面，讯飞智文2.0版本正式发布。AI换脸方面，Deep-Live-Ca爆火。此外，百度网盘 AI创意生成工具“超能画布”推出专业版。AI社交方面，快手发布新款AI对话应用飞船Kraft，提供全方位AI陪伴功能。

投资建议：

AI应用。大模型、多模态等AI应用不断突破，自2023年12月PIKA出圈以来，Gemma、Sora、Kimi、GPT-4o等大模型加速追赶，见证了AI产品力的不断提升与产业链生态的持续丰富。苹果WWDC重磅更新，AI应用迎来“iPhone”时刻，年中以来，中国自研视频大模型加速涌现，即梦、可灵、清影等产品已开放公众使用，我们坚定认为，随着AIGC技术的持续迭代，未来将会有更多AI爆款产品的出环并持续驱动传媒行情增长。

①多模态AI应用消费场景，包括游戏、影视等方向，推荐恺英网络、上海电影、光线传媒、华策影视、盛天网络、芒果超媒等，建议关注巨人网络、百纳千成、掌阅科技、慈文传媒等

②中文语料库，包括文字、语音、图片、视频等语料库资源，推荐果麦文化、中信出版、中文在线、皖新传媒、华策影视等，建议关注南方传媒、中国科传、捷成股份、中广天择等;

③布局AI大模型或产品的公司，推荐昆仑万维等。

（以上来自兴业证券/华龙证券/开源证券）