概念掘金 | 核电顶层催化来了！国常会重磅，行业迎来“黄金期”？

周二，核电概念高开低走。

早盘，A股杭州高新、南风股份、兰石重装一度涨停，现涨幅均有所回落，分别涨超14%、8%、7%。中国广核跌1.21%，中国核电跌0.8%。

港股中广核电力也由涨转跌，现跌超2%报3.33港元。

核电迎顶层催化

昨日，核电行业迎来利好，国常会决定核准五个核电项目。

其中分别为中核江苏徐圩一期工程、中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，以及国家电投广西白龙一期工程，合计11台核电机组，核准量创下历史新高。

分运营商看，本次核准中广核6台、国电投2台、中核2台+1台高温堆。据悉，11台核电机组总投资超过2000亿元。

昨晚，中国广核宣布，旗下6台核电机组已获得国务院核准。

公司表示，本次核准的陆丰1号及2号机组的单台机组容量为1245MW，招远1号及2号机组的单台机组容量为1214MW，苍南3号及4号机组的单台机组容量为1215MW。

中国核电也公告称，江苏徐圩核能供热发电厂一期工程已获核准。

公司旗下中核苏能核电有限公司作为业主单位，负责江苏徐圩核能供热发电厂一期工程的投资、建设及运营管理。工程拟建设2台华龙一号压水堆核能发电机组和1组高温气冷堆核能发电机组，总设计电功率达2866MW。

国家电投也表示，作为此次获得核准的五个核电项目之一，广西白龙核电一期工程1、2号机组采用CAP1000三代非能动核电技术，单台机组容量125万千瓦，计划工期56个月，两台机组投资约400亿元。一期工程建成投产后，年发电量约200亿千瓦时。

近来，有关核电发展的相关政策持续出台。

此前，国家能源局印发了《2024年能源工作指导意见》，中共中央、国务院发布了《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，分别就核电建设提出了指导和要求。

而在政策端的助力之下，中国核电建设也正在加速。数据显示，2019—2023年，我国核准核电机组数量分别为6台、4台、5台、10台、10台。

《中国核能发展报告2024》蓝皮书显示，截至2023年底，在建核电机组26台，总装机容量3030万千瓦，均保持世界第一。

行业景气度提升

从市场前景来看，据《中国核能发展报告（2023）》蓝皮书显示，预计2030年前我国在运核电装机有望世界第一；预计2035年我国核能发电量占比将达到10%，相比2023年实现翻番。

国泰君安认为，中国的核电发展边际正在改善。我国核电电源投资额与中国核电的资本开支均呈上升趋势，带动了我国核电设备行业规模增长。

国联证券指出，2023年在建机组规模增速为24.4%，核电电源投资完成额增速为40.2%，2024H1核电投资为407亿元，同比+13.5%，行业投资提升有望带动产业链企业业绩增长。

同时，资本开支、在建工程增加印证行业景气度。

2024年核电行业进入投资高峰期，2022年下半年核准机组及2023年核准的部分机组，2024年内有望开工，预计2024年开工机组有望接近12GW，2025年/2026年投资规模或仍然据高位。建议关注投资高增带动设备商和运营商业绩增长机遇。

中信证券也表示，国常会决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目（包括中广核6台、中核2+1台等），年内核准预期基本落地。其中，徐圩核能供热厂一期工程拟建设1台HTR-PM600S高温气冷堆机组及配套设施，这也是全球首台核准的四代气冷堆机组。

该机构建议关注核电设备（压力容器、核电阀门、特种电机）、乏燃料循环、核电建设等细分环节的投资机会。

部分概念股一览

中国广核：行业的龙头企业之一，拥有核电运营牌照。截至2024年6月，公司管理28台在运核电机组（31.76GW），在建+核准机组10台（超12GW）。当前，公司正在筹划资产收购方案，注入后资产规模将再上新台阶。

中国核电：核电行业龙头企业之一，公告江苏徐圩核能供热发电厂一期工程已获核准，拟建设2台“华龙一号”压水堆核能发电机组和1组高温气冷堆核能发电机组 。

华能国际：2024上半年公司实现营业收入1188亿元，同比-5.7%；实现归母净利润74.5亿元，同比+18.2%。

皖能电力：将于8月22日披露《2024年中报》，预计上半年净利润盈利9亿元-11亿元，上半年净利预增53.89%-88.09%。