海外限制趋严，半导体设备国产替代有望提速

东莞证券最新观点指出，进入2024年，伴随着需求回暖及厂商持续推进库存去化，半导体行业或逐步迈入上行周期，从二季度业绩预告情况来看，半导体设备与材料、存储、CIS等细分领域龙头企业二季度业绩实现同比、环比增长。
AI大模型持续推进，行业创新从云端延伸至端侧，AI手机、PC有望开启行业新周期，或可关注存储、SoC等增量环节；国产替代方面，近期海外先进半导体设备出口限制收紧，测试设备、涂胶显影设备等细分产品国产替代进程有望加速。
东海证券认为，行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平；海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，或可关注受益海外需求强劲AIOT领域，AI创新驱动板块，上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，以及消费电子周期有望筑底修复的板块。
资料显示，半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导指数表现，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十权重覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等股，前十大成份股占比约76%，指数集中度相对较高。

行业分布上，中证半导指数更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比约64%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。场外可通过联接基金（020464，020465）进行关注。