大消费板块被机构“买买买”！三大指数突发跳水，这又是闹哪出？

【盘面分析】

美股出现“惊魂夜”，在非农数据的公布后，当美国失业率的3个月移动平均值相对于过去12个月的最低点上升超过0.5个百分点，即“萨姆法则”触发，这个指标意味着经济衰退就可能开始，随后美股出现大阴线下跌。周一亚太地区股市全线低开，A股走势却表演出低开高走的态势，主要还是与人民币大幅度拉升有关，宏观刺激政策频出，这对市场情绪有明显提振，目前依然是继续等待调整结束的买入机会。

骑牛看熊发现本次大会提出：“旅游业日益成为新兴的战略性支柱产业，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费”。旅游消费多次被中央点名，旅游消费市场或迎来新一轮发展机遇。近期，旅游行业多次被中央提到，旅游业正成为我国新型的战略性支柱产业，行业高度显著提升。当前我国消费面临诸多挑战，但服务消费业发展呈现蓬勃态势，其中旅游业成为当前消费市场结构性亮点，旅游业正成为拉动我国消费扩容升级的重要抓手之一，我们预期未来旅游业发展或有望迎来新一轮发展机遇。

三大指数集体低开，创业板指跌超1%，两市个股跌多涨少，题材板块方面公共交通、文教休闲、旅游等板块表现较强，铜缆高速连接、元器件、通信设备等板块表现较差。教育板块开盘大涨，凯文教育涨停，中公教育、昂立教育等多股涨超5%，近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。商业航天概念股维持强势，腾达科技11连板，航天晨光、星网宇达等纷纷跟涨，将推出新一批试点举措，在增值电信、医疗健康、数字经济、文旅交通、商业航天以及相关特色消费等领域，加大开放创新力度。

游戏股震荡拉升，名臣健康直线拉升涨停，富春股份涨超10%，吉比特、电魂网络等跟涨，国家新闻出版署8月2日更新了2024年进口网络游戏审批信息，新增15款游戏，包括《开罗全能经营家》、《真·三国无双 天下》、《破烂水手》。白酒股持续走高，岩石股份涨停，酒鬼酒、泸州老窖等纷纷涨超5%，近期瑞银证券下调多只白酒股评级，其中五粮液表示公司产品批价十分坚挺，目前策略是控量挺价。影视股震荡拉升，幸福蓝海涨超10%，欢瑞世纪涨停，国家电影局近日举办了2024年全国电影惠民消费季启动仪式，消费季将贯穿8月份至10月份，将合计投入超过3亿元观影优惠补贴。

午后行情大变脸，简直让人感觉金融市场“发紫”呀！韩国创业板指（KOSDAQ）暴跌8%后触发熔断机制。受外围股市暴跌影响，跨境ETF持续下挫，日本东证指数ETF(513800)、日经225ETF(513880)、纳指科技ETF(159509)午后跌停，纳斯达克ETF(513300)、日经225ETF易方达(513000)、纳指ETF(513100)、日经ETF(159866)等跌超9%。台湾证交所加权股价指数收盘下跌8.4%，为历史最大单日跌幅，报19,830.88点，跌至4月23日以来最低收盘水平。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开高走，好不容易站上2900点，结果午后被外盘带崩出现跳水。短期来看，国内市场处于货币宽松先行，后续政策等待落地阶段，市场风险偏好阶段性企稳修复，有利于今年以来表现落后中小盘风格估值阶段性修复。接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周一大涨大跌，从开盘跌逾1%，到涨逾1%，再度午后的跌近2%，市场波动太大，个股跌幅也不断加大。往后看，市场风险偏好的真正企稳仍需等待经济高频指标的企稳或修复，经历了政策预期的反复博弈后，市场或倾向于右侧交易，短期或仍将呈现前期低位超跌板块的阶段性估值修复机会。市场赚钱效应没有持续性的走势下，依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

美联储降息周期的开启有望为国内货币政策打开空间，虽然首降落地之前，发达国家权益资产或仍存在波动，但当前A股估值处于国际横向比较极低水位，海外波动对于当前A 股影响可控。下半年A 股盈利有望迎来底部弱复苏，估值端压力有望得到一定程度缓和，内资增量主导A 股市场，指数基金及保险资金或将会成为市场资金面主要增量因素。宏观政策的发力及落地情况将成为下半年市场的胜负手，节奏和时点上，需要密切关注联储首降及大选节点。

题材板块中的酒店餐饮、文教休闲、旅游等概念是资金净流入的主要参与板块，铜缆高速连接、通信设备、元器件等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023 年哈尔滨旅游总人次和总收入分别为1.35亿人次和1692.45 亿元，较2019 年分别增长41.4%和7.4%。2023 年淄博市接待国内游客6114.9 万人次，同比增长67.7%，实现国内旅游收入630 亿元，同比增长68.4%。

从上市公司层面，2023 年长白山/黄山旅游/峨眉山A/九华旅游营收较2019 年恢复度分别达133%/120%/94%/135%。此外，近期我国入境旅游政策不断宽松，针对多国实施免签政策或72/144 小时过境免签政策，极大便利了海外游客入境旅游，“China Travel”火爆全球。

我国旅游业疫后复苏亮眼，新型旅游消费模式层出不穷，旅游业成为重要消费增量来源。2023 年我国旅游业迎来全面复苏，从2023 年年初的“淄博烧烤”到年底的“尔滨”，再到24 年的“天水麻辣烫”，网红城市不断轮动出圈。这其中“寺庙游”、“特种兵旅游”、“city 不city”等旅游形式和热点层出不穷，旅游业已经成为我国居民消费需求的重要组成部分，且对当地经济拉动效果日益显著。

未来不排除中央或地方加大出台针对文旅行业的消费刺激政策，包括进一步加大消费券发放、免门票等活动力度等，提升居民文旅消费热情。旅游消费正成为我国居民消费的刚性需求，当前我国旅游业产值占GDP 比重较发达国家仍有较大差距，是未来可以挖潜消费的重要增量来源之一。暑期出行需求旺盛，旅游市场“量涨价跌”趋势明显。暑期以来，国内旅游市场亲子游、避暑游需求增长显著，游客出境游需求也迎来了集中释放。