8.2-4教科书式模型-格隆汇

一年之中，这种炒作的机会并不多，把握住这一段就会相对轻松很多。

当日复盘

鉴于本轮是完美的高低切以及C确定，C转A的教科书式模型，所以，为了以后能更好的在这种环境下，第一时间参与到核心标，所以，有必要在这里记录一下本轮从腾达科技成为C，成为C转A，到一路变成大A的过程。

7月22日，惠程科技面临的情况是阶段行情默契压高度。此时，宇通重工3进4失败，定义为C，而惠程科技3进4成功定义为A。如此，来到了次日的7月23日。

7月23日，当时宇通重工定义为B，所以，在当天的这种情况下，可以考虑那个当下谁能成为C。这里之前讲过。所以，略过定义C的过程直接切到7月24日。

如此，7月24日涨停以及炸板的情况我们开始作为梳理。

所以，邵阳液压是当时的机械设备+创业板最低市值。而当时商业航天+创业板最低市值是盛帮股份。所以，这里我们可以定义，在C确立的情况下市场首先的选择是相关行业市值的创业板，这里说明创业板的弹性＞主板。

所以，我们这里可以总结一下，在当时C确立的情况下，行业+概念的选择比最低市值要有优势，当然这里的邵阳液压是次低市值，所以，如果这里市值如果没有如此辨识度的情况下，下次市值是选择最低市值还是说会继续遵循行业+商业航天的情况。我们需要以后继续跟踪。

而这里的第二个板是金信诺，这里金信诺的核心逻辑是商业航天+三个字+创业板。

而这里有一个非常核心的细节，市值明显更大的金信诺给20cm，但，爱乐达几乎没有什么波动。所以，这里说明一点，爱乐达由于之前炒作大飞机还是其他相关属性被市场定义，如此，炒作商业航天的新属性下，市场选择了金信诺，如此，这里我们知道了炒作路径的第二步，概念+三个字的炒作辨识度在这里体现出来了。

可以明显看到，三个字在市值完全没有辨识度的情况下，依然被市场选择，那么说明，市场对于这里的认可度或者说加分项，非常强。

这里来到了玄学炒作加分项的逻辑。飞沃科技是创业板+商业航天的最低市值。所以，这是玄学炒作在成为C之后，市场的认可度。而这里我们需要重视一个特点。飞沃科技前天出现过炸板，而当天炸板的炒作的逻辑是风电，所以，这里不同于爱乐达。说明什么，在时间很短的情况下出现过股性激活的个股，在获得辨识度之后市场依然会给予相对应的尊重。

当然，此时的北交所+科技+商业航天获得了相对不小的张福。

很明显在24日当天，科技玄学名字的加分项，由于飞沃科技的作用，这里的星辰科技要强于七丰精工、优机股份。

这里的龙溪股份是金属制品+商业航天+主板的腾达科技唯一对标。所以，我们看到此时我们的主角航天晨光此时还是个弟弟，那么说明两点，一个在C还是3板的时候，由于之前的航天晨光是4板，所以逻辑上这里航天晨光反抽概率相对较小，但，当腾达科技来到4板的时候，前强的航天晨光坐不住了，开始了本轮的核心反抽之路。

这里的天箭科技，一方面我觉得是金信诺20cm带来的行业+概念的最低市值套利。另一方面吃了科技+概念的联动。

所以，这里我们看到魅视科技，由于没有吃行业的原因，反而市值更大的天箭科技在本轮赢。

如此，C确立的当日，我们总结如下：

一、依据当时市场的属性，选择当时市场认为弹性最大的板块去做套利(这里，由于正丹股份打出的创业板绝对张福，所以创业板加分项明显，而北交所最近的赚钱效应，导致同样北交所赚钱效应大于主板，如此，这是当日第一个选择)。

二、行业+概念＞纯概念辨识度。

三、概念+三个字的套利成为市场的优选。

四、在选择的情况下，之前被市场定义过属性的不如当时市场没有定义过属性的标的(这个在宏英智能之后还会有介绍)

五、玄学炒作在没有行业加持的情况下，最低市值成为优选项。

六、绝对行业套利，在C确立当天的优势非常明显(龙溪股份＞航天晨光＞神开股份)。此时，市值不是唯一考虑项。

以上是7月24日，C确立当天出现的情况。

众所周知，C可能在确立之后，再走出一个板，然后再4进5的时候彻底再见，如此，我们需要观察7月25日，C确立的次日市场给出的反馈。

7月25日，邵阳液压顺利40cm，而润贝航科作为主板+商业航天最低真实流通市值。如此，我们可以看到，主板的确在当时没有太强的优势。所以润贝航科在这里才成为首板。星网宇达反包的情况，主要是吃了萝卜的加分项。而七丰精工这里是北交所+商业航天，航天晨光此时，由于腾达科技的4板展现出了想接管比赛的想法，宗申动力则是吃了航天反抽低空经济的逻辑走出首板。

所以，在7月25日这天，我们可以看到主板+最低真实流通市值成为市场选择，而该概念的前强记忆被市场认可。所以，在C确立的次日商业航天开始分歧，此时唯一的选择是主板+商业航天的逻辑。(主板最低真实流通市值、主板前强)。

这里明显可以看到，当日的情况，次日商业航天的联动主要在于各种低市值。这里泰胜风能是风电设备+商业航天，他之所以行是因为飞沃科技、而三维天地、盛帮股份两个主要是创业板低市值。这里就是说，润贝航科也好，他们也罢都是商业航天相对低市值。

如此，在C确立的次日，市场攻击的点在于高标(腾达科技、邵阳液压)、润贝航科、三维天地、盛帮股份、优机股份、七丰精工(各种板块低市值)、航天晨光(相同概念同身位前强)等。

一般来讲，C能否成为A渡劫的坎在于4板进5板，如果，这里4进5失败，那么次日会出现新的高度标去联动他们的联动。如果这里成功，那么，这里就成为新的高度A。偶尔的特例是交运股份3进4失败，他也是C，这种情况是因为当时的市场情绪太差，所以，高度下降。

所以，我们又看到这里振幅非常大，因为C转A失败的概率很高，市场当时充分分歧导致。然，不多久他成功了，他成功之后立马带动了商业航天的反抽。如此，我们有必要去看看7月26日C转A当天市场如何选择。

润贝航科(主板最低真实流通市值)。此时，魅视科技作为最低真实流通市值市场不怎么玩。航天晨光(前强开始崭露头角，出现首板)、金明精机(机械设备+创业板当时最低真实流通市值)、泰尔股份(金属制品+商业航天首板)、霍莱沃(科创板+三个字+最低真实流通市值)、天成自控(这个票，没看太明白主板辨识度相对一般，为什么选择他逻辑不明)、多浦乐(资金挖掘机械设备+创业板最低市值、同时也是商业航天+创业板最低市值)、德恩精工(金属制品+创业板+商业航天)、博亚精工(金属制品+商业航天+创业板)、神开股份(机械设备+主板+商业航天最低市值)、邵阳液压(60CM炸板)。

另外，这里的商业航天板块开始爆炸。

总结：这里炒作核心是行业+概念。所以，市场一定会选择行业+概念的联动，市值并不是最优解，比如盛帮股份、三维天地等并不是市场攻击的核心点，包括有玄学炒作的魅视科技辨识度拉满，也因为行业的因素资金攻击意愿相对较低。

另外，C转A的时候，市场有攻击科创板的欲望，而这里攻击的科创板还是以三个字的辨识度为优选，至于是不是因为霍莱沃是最低真实流通实市值低科创板，这里没有对比暂时放下。

时间到来腾达科技6板，润贝航科3板勉强晋级，航天晨光2板硬一字开始体现出补涨特质。金明精机作为创业板首板补涨40cm，神开股份晋级2板、西菱动力因为吃了汽车行业的加分项开始补涨首板，万丰奥威低空经济，邵阳液压反包被砸，盛邦安全作为科创板最低市值吃了网络安全、吉大正元亦是如此。

此时，汽车有3个连板。

这里我们看一下西菱动力的辨识度。貌似天成自控跟他都是吃了当时的汽车行业加分项，但是这里我找不到，汽车加分项的绝对理由。此处不表。

时间来到7板，此时，由于市场很久没有在成功晋级过7板，但由于大众交通抗异动且没有特停的情况下，此时市场顽强的分歧继续转一致。

航天晨光3板，本川智能首板、中国卫通概念最大市值、航宇微(航+三个字+卫星星座)、魅视科技(科技+主板最低市值)、中超控股(次低价)。其它冲板失败，热钱流出等原因出现异动。

总结：来到7板，市场开始套利玄学炒作以及绝对辨识度，以及预期差。此时，市值相对较低，预期差成为绝对选择。

时间来到7月31日，腾达科技来到8板，此时，玄学操作的扩散以及行业的扩散更加明显。说明8是个绝对的扩散分水岭。

比如，北自科技是机械设备+科技最新上市，华纬科技是0013系列的代码叠加科技的炒作。

再回到上面，大业股份首板补涨金属制品+商业航天，华菱线缆商业航天+主板相对低市值、航天长峰(航天晨光4板开始发酵航天XX最低市值属性)、四川九州、新晨科技(空管叠加商业航空)、三维天地（互联网金融+商业航天低市值）、魅视科技、四川电子等。。这里之前没有动过的低市值开始联动。。这就是8板的力量，也就是之前我总结过的，绝对高度出现之后的各种补涨现象。

时间来到腾达科技9板，航天晨光继续补涨5板，航天长峰套利2板，大业股份套利2板，宗申动力套利2板，航天发展首板补涨航天属性、星网宇达吃萝卜继续补涨、春晖智控调整之后吃金属制品+商业航天补涨20cm，航天科技补涨航天属性首板、华菱线缆一进二被砸、佳讯飞鸿吃空管+预期差被砸、三维通信、航宇微等继续异动。

由此这里，我们可以明显发现，5板的航天晨光作为次高标开始接管游戏，航天XX，航XX，成为绝对加分项。

时间来到周五。腾达科技继续10板超预期，航天晨光6板继续高举高打、大业股份补涨3板，星网宇达吃网约车加分项2板，宏英智能作为之前属性被车联网透支的标的最终选择做午后踏空首板，盛洋科技是科技+商业航天预期差的挖掘首板。宗申动力晋级失败，达华智能达字辈+商业航天唯一首板，招标股份预期差回流创业板低市值、航天科技一进二失败、中天火箭、中国卫星等吃星网宇达航天装备行业开始联动、润贝航科前强出现反抽、航天长峰掉队等等。

另外，我们还看见了达+次新的永达股份、科技+汽车的合力科技、主板次新+炭疽逻辑的兴欣新材、以及前强12板次新妖股的三羊马被腾达科技属性继续发散。

所以，这一轮从C确立，到C转A，到A超预期成为大A之后的属性不断发酵扩散潮总结完毕，而一开始C确立的时候，玄学炒作，行业、前强、三个字等等是资金的首选。如此，以后遇到这种局面，我们就可以更加从容，另外，鉴于大A不断继续向上打空间的故事还没有结束，真正意义上的大A断板，午后踏空板补涨。行业补涨以及各种故事还在继续中。。如此，这是接下来我们要做的事了。

这个市场永远在轮回，而这里的难点，其实就是市场在当时的环境，比如，你去确立C是谁的问题上往往会出现偏差，而C确立C转A当天，也会因为环境直接走弱，同时能否成为大A继续炒作，也是市场博弈的焦点，而我们能做的就是等，这种环境的变化，而一年之中，这种炒作的机会并不多，把握住这一段就会相对轻松很多。

就这。祝好。

新股申购（8.5日周一）

珂玛科技

发行人主营业务：公司主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。公司目前拥有由氧化铝、氧化锆、氮化铝、碳化硅、氧化钇和氧化钛 6 大类材料组成的先进陶瓷基础材料体系。公司主要产品及服务包括先进陶瓷材料零部件、表面处理和金属结构零部件。

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:32.75倍(2024.7.27数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):38.36(中瓷电子)、66.23(富创精密)、75.56(富乐德)去除极值60.05

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):56.90(中瓷电子)、46.22(富创精密)、69.39(富乐德)去除极值57.50

行业市盈率预估发行价:5.24元，可比公司预估市盈率发行价静态:9.61元，可比公司预估市盈率发行价动态:9.20元。

实际发行价:8.00元,发行流通市值:9.63亿,发行总市值:38.51亿

是否建议申购: 估值很低，理论不存在破发概率。

是否有战略配售: 根据最终确定的发行价格，珂玛科技员工资管计划最终战略配售股份数量为 750.00 万股，占本次发行数量的 10.00%。其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 750.00 万股，占本次发行数量的 10.00%。