维稳行情告一段落

万众瞩目的三中全会，已经正式结束了。

这几天不少人都在解读，其实解读不出啥。

因为，公报是大而全，面面俱到，看不出重点，细节需要等《决定》的正式公布，届时才能全面客观评价。

但不管如何，改革开放要进行到底，再就是，科技是第一生产力，中国式现代化的实现，需要靠科技创新与经济结构的转型。

也就是说，改革开放与新质生产力，是重中之重。

维稳行情告一段落

这周是典型的维稳行情，大家去看看沪深300指数就知道了，在国家队的力挽狂澜之下，沪深300指数走出了罕见的九连阳。

开完会了，那么，意味着维稳行情也告一段落了，未来的走势，需要靠市场自己了。

看上证指数周线的话，周线两连阳了，加上白酒新能源这些老赛道都在反弹，短期内延续反弹概率大，不过，走不出大行情。

因为，M1持续负增长，市场上的活钱越来越少，信用在收缩，货币在收缩，流动性在收缩，通缩在进一步加剧，这种情况下，怎么可能走出大行情？

啥时可能才有大机会？

等M1增速转正后再说吧。

全球交易特朗普

上周末，特朗普挨了一枪后，胜选的概率直线飙升。

这周，全球都在交易特朗普。

原油黄金铜铝等大宗商品全线暴跌，港股的中海油中石油被爆锤，A股的出海逻辑崩掉了，资源股大跌，而国产替代集体大涨。

上周日晚上，哥就在星球上提醒过大家了，要注意三桶油和资源股的风险，情绪利好国产替代，电力与四大行的逻辑得到强化，并把中海油和中石油从星球《每周策略》中剔除了。

很久之前，哥就吹过一个牛皮，哥的看多胜率就60%多点，但看空胜率是百分之一百，白酒CRO与新能源的历史大顶，哥均提前告诉了大家，这次海油石油与资源股的顶部，哥再次提前告知了大家。

不过，这次的海油石油，只是阶段性大顶，不是历史大顶，等它们被爆锤30%-50%后，又会有长线大资金来抄底了，到时又是香喷喷的高股息了。

而长江电力、中国核电、中国广核等这些高股息，依然还在不断新高，早在年初的时候，哥就在星球上重点提示大家了。

起飞

这周表现最好的品种，无疑是交易特朗普的芯片，这周直接起飞了。

国产替代这道题，几年前我们都做过。

国产芯片搞了六七年了，其实已经取得了明显成效。

看看芯片股的财报就能看出来，中芯、华创、中微、韦尔、兆易、澜起等公司已经成长了起来。

关于芯片股的问题，过去几年已经讲过很多次了，这轮牛市整体不会再有大牛市，因为上轮牛市已经炒烂了，市场不会再给高估值，国产替代的故事，再讲一遍没人搭理的，除了AI相关的芯片之外，其它芯片股不会再有大机会。

中国再用五到十年，应该会基本解决芯片国产化的问题，光刻机的问题，下一个五到十年肯定会搞定。

对于芯片股，之前只重点说过中芯。

5月9日在星球上提示大家，中芯已经见历史大底；6月23，再次提醒大家，当下这个时点，如果你是一个价值投资者，去抄底茅台，远不如去抄底中芯国际，因为中芯国际是下一个十年十倍的大机会，下一个十年，市值超越茅台，将是大概率事件，未来两三年，也有希望冲击下万亿。

其它芯片股，基本不再关注，一些好公司都是上轮牛市爆炒过的没大机会了，AI概念的芯片，又都不靠谱，也没业绩，纯粹赌狗屎运的。

不管啥芯片，未来都需要拿业绩说话，没有业绩都是扯蛋。

其实，国产替代逻辑，除了芯片外，还有两个方向，即软件和大飞机，龙头在星球上也说过了。

周五的时候，微软windows系统蓝屏，造成了全球大规模混乱，很多地方的机场、酒店、医院、港口等地方的系统，都瘫痪了。消息刺激之下，下周一国产软件说不定也会炒作一下。

不过，国产替代只是短线情绪炒作，一波流的行情，看图施工，炒完要及时闪人，没业绩的股票，还会再A回去。

关于高股息与AI抱团股的问题，最近几天，在星球上已经讲过很多遍了，在此不再重述，调整下来又是低吸的良机。