AI换机热潮到底有没有被低估？知名苹果分析师：预期过于乐观

市场对苹果在AI上的期待极高。

不过，最新，AI推动iPhone换机潮的逻辑，遭到了知名苹果分析师郭明錤的质疑。

隔夜，苹果大跌2%，报224.235美元，总市值3.44万亿美元。

iPhone 16销量可能并不会大增

当地时间周四，郭明錤发文称，虽然WWDC后，不时有iPhone 16订单增加的消息，但从关键供应商的表态来看，iPhone 16的订单可能并未增加。

他引用台积电和大立光在财报电话会上的表态来判断，的确有特定供应商看到今年下半年iPhone 16订单增加，但从EMS/组装的角度看，下半年iPhone 16的订单并没有太大变化，约为8700万部，依旧略低于去年下半年iPhone 15约9100万部的订单量。

台积电：我们没有看到出货增速突然增加 （We did not see kind of unit growth suddenly increased）。 
光学、光电设备制造商大立光：今年高阶机型订单跟去年差不多。

此前，有媒体报道称，AI刺激下，iPhone 16今年下半年的出货量有望同比增加10%，卖出至少9000万台iPhone 16。

对于部分供应商订单增加，郭明錤认为，这可能跟个别产业或零组件的特定原因有关。

Apple Intelligence 还只是测试版

更为关键的是，郭明錤指出了AI推动换机潮逻辑的最大漏洞：Apple Intelligence目前只是测试版，下半年只会在部分地区上线。

他指出，目前Apple Intelligence下半年仅会提供给美国用户测试的Beta版，且Apple Intelligence Siri仅支援英语。

郭明錤认为，要消费者在今年下半年为测试版本的Apple Intelligence就购买新款iPhone 16，这样的预期或许过于乐观。

同时，他还质疑，仅凭Apple Intelligence就能推动换机需求， 这也是一个很大的议题。

此前，格隆汇就曾报道，由于监管因素，苹果今年不会在欧洲地区推出AI功能。想要在大中华区的上线同样还需要时间。

很显然，郭明錤的看法和许多华尔街大行存在着分歧。

前不久，摩根士丹利才将苹果列为首选股，目标价上调至273美元，并称市场低估了AI带来的换机潮，将未来两年的iPhone销量从2.3亿-2.35亿上调至近5亿部。

数据显示，分析师们预计，鉴于GenAI智能手机的热潮，三星和苹果将在今年引领全球智能手机市场的复苏。分析师们对苹果的评级为“买入”，中位目标价为217美元。