500亿险资私募入市！耐心资金偏爱哪些方向？

据悉，中国人寿和新华人寿共同设立的私募证券投资基金正稳步建仓，已投入相当规模资金入市，并准备长期持有。 

两家头部险企均表示，长期看好我国宏观经济和资本市场发展前景，将按照市场化原则，持续投资公司治理良好、经营业绩稳健的优质上市公司，维护资本市场稳定健康发展。

光速成立的百亿私募

2023年11月28日，两大险资巨头中国人寿与新华保险宣布，将合计出资500亿成立私募证券基金。

据新华保险和中国人寿的公告，双方分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司，基金期限为10+N年，10年期届满后，可以通过变更备案的方式进行延期，或者经双方协商一致后退出。

这只私募证券基金的进展相当之快。

今年1月8日，管理人国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司完成登记。根据国丰兴华注册信息来看，公司法人代表、总经理和合规风控负责人3位高管均来自国寿系、新华系，其中法定代表人、执行董事为国寿资产权益投资部总经理杨琳。

2月27日，新华保险的第一次临时股东大会公告明确了基金投资范围：一是较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司；二是货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资产品。

3月1日，鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司在中基协完成备案，并已做好入市准备，500亿大资金距离入市仅一步之遥。

7月7日，新华保险董事长杨玉成表示，新华保险联合中国人寿发起设立的500亿元试点基金，目前已总计投出超200亿元，为资本市场注入长期稳定资金。

险资偏爱哪些个股

两大险资巨头投出的数百亿资金可能流向哪些方向与个股？从险资的整体增持方向，以及中国人寿、新华保险的重仓持股及调研记录中，或许可窥一二。

从结构上来看，险资持仓主要聚焦于千亿以上的大市值个股。截至一季度末，千亿市值以上个股的持股市值占比高达60%。

 在今年一季度的新进个股中，险资也聚焦于各行业的大市值龙头，包括贵州茅台、立讯精密等、中国船舶、凤凰传媒、华电国际、中国广核等。贵州茅台的新进持仓市值高达91亿元。

一季度，险资主动加仓前30的个股中，大市值龙头依然频频现身，包括中国电信、伊利股份、青岛啤酒等；银行、煤炭、电力等高股息个股也占据不少席位，包括浙商银行、北京银行、陕西煤业等。

两大巨头的重仓股与调研方向

整体来看，中国人寿与新华保险两大险资巨头的持股数量都较多，以高股息作为重点配置，其他行业个股也有不同程度的持有。 

在近期召开的业绩说明会上表示，中国人寿曾表示，目前中国人寿在高股息股票方面的配置已有一定规模。

按持有市值排序，中字头、高股息、行业龙头成为中国人寿重仓股。截至一季度末，中国人寿的前二十大重仓股中，中国联通排在第一位，持有31.90亿股，占流通股比例高达10%，持有市值超150亿元。一季度末以来，中国联通股价上涨1.07%。

调研方面，根据Choice数据，6月份以来，中国人寿共调研了39只个股，包括北方国际、莱斯信息、甘肃能化、怡和嘉业、石头科技、中控技术、华润三九、深南电路、陕西能源、长高电新、香飘飘等。

其中，兴蓉环境、奥普特被调研了两次。兴蓉环境是中国大型水务环保综合服务商，主要从事自来水业务、污水处理及中水利用业务、环保业务和工程业务。6月以来，兴蓉环境股价涨幅达9.55%。

新华保险则重仓了资源股、高股息和行业细分龙头。截至一季度末，新华保险持有市值最多的是邮储银行，持有1.37亿股，持有市值达6.52亿元。

近日，新华保险的董事长杨玉成在2023年股东大会上表示，“高分红、高股息、高科技、行业龙头，流动性强，新经济特征的，大消费、资源矿产类、黄金等会积极参与配置；为降低波动性，还要配置包括公共基础设施、煤气、水电、城市旧改等安全性高、收益有保障的新基建另类投资”。

调研方面，多只半导体个股受到新华保险关注，相关资源股、机械设备、生物医药行业的个股也被调研。新华保险最新调研的个股包括海油发展、科大讯飞、国盾量子、电科芯片、中控技术、海创药业、艾迪药业、万东医疗、中国黄金、厦门钨业等等。