0711.水到渠成，引来谁的水和修建谁的渠

刚公布的六月数据来看，整体的状态还是处于缩的范围，不管是工业品出厂还是基本消费支出，总体来看，复苏比较缓慢。这也符合当下的身边感受。可能某些行业确实有复苏强劲的表现，但是从整体数据和调查身边学来看，并没有宣传的那么强力。

这也是符合逻辑的，就好比房事波涛向前的时候，真的不要等中介给你来电话，你要给对方茶水费才能搞到心仪的房子就是不错了。而现在，不管宣传数据如何，总还是有不少打电话问你有无购房需求的。真的市场出现供不应求的时候，强劲复苏的时候，还用的到铺天盖地的宣传么。这种伎俩大部分也看得明，拎得清，大家心知肚明就行了。

之前因为盛传苹果链新闻，大力开发新AI手机，同时增加出货量。并且随着台积电要求提高费用，因为工期已经满到26年竟然，而且英伟达也有新产品问世。在几种消息刺激下，国内以半导体、消费电子为领头带领各泛科技板块横冲直撞，只可惜这牛市只保持不到半天，甚至还不如男足，毕竟在消息的刺激下，还指望能有多少提升？

然后昨日村里公布，要暂停融券。说白了就是，暂时不准借券变相做空，并要求相关个股要在9月30号前完成股票归还。然后很多人都沸腾了，认为必将有大涨迎来，甚至牛市就要开始了，因为不能做空，那唯一的情况只有上涨，这种逻辑也是合理的，只不过合乎的是大家的情感的道理，而不是事实。

首先来说，做空对于我们这个制度下的市场来说，他的量能没有这么大，体量远远没有达到可以做空整个大A的水平。我们可以形容商场如战场，但是真的以为这些做空的力量是二战装备精良的德军师，而我们就是那手持箭牌的非洲土著么？我们都是拿着一比一，货真价实的人民币来交易的，真正把市场拖入谷底的，一方面存在大量的、过多的非必要企业，分散了相当的资金。另一方面，在众所周知的原因，几年下来，手里的银两也不足，在市场内的也有很多被消耗殆尽，本来就无法再继续支撑交易量。第三，原本具有支撑作用的外来资金也不断的从各渠道撤退，让本来就难以支撑的交易量，更难保持平衡，谈走牛更是妄想。

至于说，引来国内其他资金，不管是社保还是商业保险，亦或是通过基金等各种渠道进来的水。可以说在目前的状态下，已经应进都进了。在房地产行业的下行周期内，这曾经被奉为只涨不跌的封神投资品，开始出现下跌，个别地区还出现了腰斩，这首先让相当的投资者和不少真实房贷被服者，受到较大打击。不管是心理层面还是经济层面，还有人指望这些消费者用什么样的方式，再次整装待发进入二级市场，变成金融消费者吗？

诚然我们希望市场繁荣，希望可以走出一波像样的反弹，更希望可以逐步的从现在的尴尬局面中慢慢抬头走出一波慢牛。但是应该更清楚的认识到，这水要从哪里引，要流向何方。不能说从民间方面没有在吸引资金的渠道，但是首先就依靠场内的这些金融难民，还有多少人可以拿出多少比例的真金白银再继续投资进来。倘若没有，那就需要某队下场继续干预，效仿邻居，拿出真的资金通过ETF等渠道进行维稳，要保持基本交易量，只有在满足生态循环的基础上，才能谈百花齐放。

同时对于渠道的修理跟规范更是重点，这个时候不是在顾全大局跟再想想，再看看，再调研调研，再摸索摸索的时候。出现的问题跟法海头上的戒疤一样明显，关键在于这个时候是不是和敢不敢对于自己来动刀子。不要真当市场进入沉默的垃圾时间后再想着奋起，而是应在不断指标不利的时候，敢于矫正调理，而不是犹豫再三。市场需要一个匡正的架构，要将不合理的边边角角都先砍去，留下一个有助于向上的渠道架构，把一切不利于市场做多的规矩去除，才能保证这水肯来，敢来，才能谈后面的愿意留下。

处于这个市场之中，只有做多一个途径的投资者，相信不会再有比他们更希望市场奔蓬勃向上的群体。而作为身在其中的每一个，也应该冷静的思考下目前的状态。不要用几天的涨停来左右自己，短时间改变的只有情绪。我们需要用相当的时间来观察是否有真刀真枪的改变和真金白银的付出，而不是边角改一改，拿过去的窗帘最后还是改成个背面，这盖着睡不了什么安稳觉。

国内市场：目前还是在消息面的刺激下，导致的反弹，半导体方面依旧是本次的热点，其他相关板块，诸如医疗、医药、房地产、能源金属等，可以打开走势图看得一清二楚，都是超跌后资金的试探介入反弹，持续性很难与之前最强的半导体方面相媲美。

目前在情绪的爆发期间，有了一定上涨的幅度。后续需要观察资金量是否能够跟上并持续的扩大。同时以半导体泛科技板块能不能在这次的反弹当中立住，并有效的带动整体行情向上推动，一切还是需要观察，而不是贸然的认为一个暂停，就能带来牛市，这只是框架修了一个边，后续的交易量是关键。

香港市场：相对于国内市场来说。近期的几天表现有了一个逐步的，将之前破位的平台线进行修复的状态。虽然说情绪的影响更大，但这也是一个很好的信号，最起码在持续上有了一定的进步。仍然认为对于本轮市场的上攻，香港市场是更具吸引力的。因为从之前的资金流向已经说得很明白了，是国内的资金为主导。对于降息来说，香港市场是国外资金介入的最主要的通道。同时因为香港市场的规模。加上标的足够优秀，哪怕是国内资金进入都可以起到一个相当不错的向上拉升的状态，因此现在对于香港市场的关注要高于国内。目前持续性有了一定的进步，当然也存在了高开低走的情况，后续继续观察。如果修复可以持续向上，保持稳定，那对于后面的二次反弹就带来了相当的希望。

美及其他市场：美联储方面对于预期的把控相当得力，一句不再以要求通胀降低到2%以内，就点燃了九月降息的热情。只能说不要想的太好，也不要太悲观，这一切都是依据实际的金融战情况来调整的，所以我们根本无法用所谓的真实经济情况，通胀情况，消费水平，就业问题来评估是否真的需要降息。对于江西的时间点。还不如扔硬币来的准确些。对于之前布局的生物板块，现在有底部逐渐抬高的趋势，仍然是之前的观点仓位暂时不动不加，继续等待，不要因为一时的降息的热情被点燃又盲目的加仓。

至于印度方面，之前提到过了近期的强势必然会引来日内的超额调整。对于投机方面来说，已经可以止盈。对于借此机会上车的长期持仓者，现在即使遇到调整，也有足够的心态来应对，继续持有即可。