近期投资观点分享（A股、美股、猪）

一、关于A股

近期A股继续回调，上证再破3000点，到中午收盘，已经最低来到2920。这走势与之前预测的差不多（详见前文《关于近期市场动态解析与未来投资策略展望》），除了时间上略有差异。另外，我原本以为的3000点会因为一些因素而稳住，结果还是破了。不过影响不大，这样的走势算是预期内，也本来没什么好评论的。即使是在这样的调整行情中，消费电子也涨势喜人，并未泥沙俱下。

近期披露的经济数据一般，有些弱、有些强；大盘股（银行、证券、煤等）业绩一般，整体盈利增速不高，但局部会不错，某些行业、中小上市公司或许增速不错，对于大A，我唯一担心是外部环境的不利变化，这是最难把握的、最难琢磨的。不过短期内应该不用担心。

经过最近的这一波调整，很多票更好的机会又跌了出来，可以逐步买回确定性更好的标的了。后续将坚持周期+估值+仓位管理+长期投资。若能做到知行合一就不错了。有能力的就做个大波段，拿不准波段的，就一直拿着也行。

二、关于美股

美股，科技股很强，纳指一路飙高，英伟达真是牛逼极了!纳指是市值加权，英伟达现在占更大权重，其大涨对纳指影响较大。在另一方面，欧、加均已开启了降息周期。我认为，市场会是“买预期、卖现实”，炒降息预期已经接近尾声，从近期披露的美国经济、就业数据来看，并没有太好，弱于预期。尤其是就业数据，看似增长较多，其中很大一部分是来自移民。市场可能将进入“衰退交易”为主导的时刻了。但是不排除炒降息进入最后疯狂的时段，是有这种风险的可能的。前段时间买入做空期权，目前稍微有些浮亏，但是时间上仍然是充裕的。在此同时，我也准备好做第二次期权的准备，算是预备方案。前些日子我甚至梦到美股暴跌20%。哈哈。    

三、关于猪

5月能繁母猪存栏出炉3996万，环比增10万。结束了结束了长达16虽然说止跌，但也已经连续3个月低于4000万。

4月距离2022年12月最高点降幅达9.2%,就算以5月能繁母猪存栏来计，也有8.9%。有专业人士分析过，根据历史数据，一般能繁去化达8%就能支撑一轮猪周期。

在猪价方面，本月猪价现货曾冲高在9.5元/斤，近期逐步回落。期货方面，以2409为主的远期合约则呈现宽幅震荡，来到17400附近，呈现期现背离的现象，这种状况可能会在近期得到缓解。

一般下半年是猪肉消费旺季，五六月为淡季。市场上猪价抑制因素主要集中在：1.消费需求不足，2二育的影响。随着近期猪价下跌，压栏状况大概率会有好转。

上个月，各猪企受4月单月猪肉销售价＞成本价消息面刺激，迎来了一波上涨，随后基本均出现了一定幅度的回调。

而5月，情况继续好转，简单来说，就是卖价更高，成本更优。像新希望还表示，成本将继续下降全年运营成本将可维持在14.3元/公斤左右，唐人神更表示，全年60%的猪均是在下半年销售（细品）。

猪周期大概率是又来了的。    

在投资标的方面，之前也分享过，投资者可根据自身偏好可选择三种标的：

1.低回撤高回报的可转债（低风险高回报）；

2.股票。选择经营优异、盈利的企业股票，近期回调也差不多了，H1数据大概率数据是不错的；

3.生猪期货。猪价涨，猪企股票不一定都涨，但期货肯定得涨。期货确定性是相对更高的。近期逢低入场，收益也许不错。虽然有需求不足等的隐忧在，但其影响的是上涨上限，而非趋势。