2024 年 7 月 4 日每日展望：澳元/加元可能看涨

宏观视图：

澳元： 美国利率长期高企的说法继续打压澳元/美元。然而，除了日本央行之外，澳洲联储可能是唯一一个倾向于紧缩政策的G10央行，也是最后一个降息的央行。尽管澳大利亚的实际政策利率低于美国，但澳大利亚仍面临着更持久的通胀问题。因此，澳元与美元的短期利差可能已经触底反弹。对中国的情绪似乎正在企稳，全球经济增长以及澳大利亚的大宗商品价格和贸易平衡仍然强劲。中国电动汽车和可再生能源产量的增加将支撑澳大利亚液化天然气、铁矿石、铜、镍和锂的价格。此外，澳大利亚月度CPI飙升至4%，导致OIS对澳洲联储政策变化的定价表明，到9月加息25个基点的可能性超过50%。在6月18日的上一次政策会议上，行长布洛克表示，澳洲联储倾向于加息，因为讨论了加息，而没有考虑降息。因此，从外汇角度来看，这支撑了收益率，并表明澳洲联储考虑降息之前还有更长的时间，强化了对澳元的看涨观点，尤其是对加元和新西兰元的看涨观点。

加元： 加拿大最新CPI意外上行未能给加元带来持久的提振。加拿大5月份通胀率同比上升至2.9%，这与加拿大央行4月份概述的中心情景基本匹配。因此，国内货币市场已将连续降息的可能性从60%降至40%，而没有显著改变2024年下半年两次降息的前景。此外，随着澳大利亚CPI持续上涨，澳洲联储可能会在更长时间内维持利率，甚至再次加息，这在澳洲联储和加拿大央行之间造成了明显的政策分歧。

外汇视图：

DXM：衡量散户情绪的工具

DXM显示，8%的交易员看涨，而其余92%的交易员看跌，反映了占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个形成鲜明对比的交易机会，因为从长远来看，散户交易者往往会持续亏损。

季节性分析：货币的历史变动  

澳元的季节性模式表明短期内存在看涨势头。

加元的季节性模式表明短期内看涨势头，但加拿大最新的经济发展不利于这种看涨的季节性模式。

来源： Prime Market Terminal

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