沪指再次失守3000点，基建股逆势活跃！

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清流财记

沪指再次失守3000点，基建股逆势活跃！

今日沪指全天围绕3000点上下震荡运行，创指、深成指午后探底回升跌幅收窄。截至收盘，上证指数跌0.24%报2998.14点，深证成指跌0.04%，创业板指跌0.39%，北证50指数涨1.48%。全市个股跌多涨少，近2700家飘绿。全天成交6196亿，较昨日缩量1048亿。内资主力净流出157.9亿。盘面上，北交所多只个股涨幅居于市场前列，九菱科技30CM涨停，新威凌、西磁科技涨逾15%；地下管网、水利建设等基建股逆势走高，美丽生态、三和管桩等多股纷纷封板；脑机接口、减肥药等医药股全天活跃，创新医疗、金凯生科等涨停；车路协同板块延续分化，索菱股份5连板，鸿泉物联则逼近跌停；光伏板块冲高回落，另外，黄金、猪肉、券商等板块均有所拉升。跌幅方面，昨日强势的科创板个股集体走低，科创板次新股跌幅居前，艾森股份、光格科技大跌逾10%；半导体芯片产业链全线下挫，东晶电子、好上好跌停，科翔股份跌超10%；消费电子概念股持续低迷，杰美特跌停；除此之外，机器人、固态电池、SORA、智能电网等板块均表现不佳。消息面上，1、近日广西、广东、安徽、湖北等长江以南地区汛情加重，水利部门启动洪水防御Ⅲ级或Ⅳ级应急响应；2、双向脑机接口迎新突破！美国团队新研究提高非侵入式性能。另外，马斯克称正与首位受试者讨论第二代脑机芯片；3、车路云一体化申报试点城市已完成评审，只待五部委公布；4、今天是富时A50期指交割日；5、多只沪深300ETF午后量能显著放大。今天沪指开盘就跌破3000点，虽然下午有护盘力量出手，沪指午后一度拉升翻红，重返3000点上方，但尾盘竟然被偷袭砸盘，上证指数收在2998点。昨日强势的科创板个股集体走低，科创板次新股跌幅居前，北交所多只个股涨幅居于市场前列，北向已经是连续9个交易日净卖出了。1、外部环境依旧严峻。从外围环境来看，MY问题还在继续发酵。继美国和欧盟后，加拿大也准备向进口中国电动车征收新关税，只是具体征收细节还没确定。另外连泰国和越南也计划针对我们的低价小商品征收增值税。我们的制造业已经强到这个地步了，不仅在发达国家有成本竞争优势，就连在泰国越南这样的发展中国家也有价格成本优势，以至于让他们全都坐不住了要来咬一口。一个外围调查大多数日本企业（61%，统计样本共492家日企）认为日本没有必要跟随美国提高对中国商品的进口关税，还有53%的受访日企表示中国工业产能过剩不会对他们造成影响。在面对竞争这件事情上，企业比ZF的心态要平和多了。但是普通工人的心态更容易崩，所以ZF为了选票还是会挥起本土保护的大棒。因此我的看法是，市场真正的趋势要等大选尘埃落定之后才能看得清。很多人都说今年的经济数据很关键，要用今年的数据去判断市场走势，我觉得不对应该是明年的才更关键，美国大选落地政策走势才能更清晰，那时候的经济数据才能更说明问题。今年如果没有自己特别笃信的机会，不妨就先苟着琐发育就好。2、国家队抄底沪深300ETF。今日午后沪深300ETF量能显著放大，之前每个交易日不到5亿元交易额，今天一下飙升至26亿元，沪深300从跌0.8%拉升至跌0.1%，沪指勉强拉到3000附近。截至收盘，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏基金上证50ETF、嘉实沪深300ETF、沪深300ETF易方达和沪深300ETF华夏成交额暴增。2024年2月6日，中央汇金公告称，中央汇金充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。兴业证券此前研报指出，ETF成为稳定市场的压舱石，以中央汇金为代表的政策性资金是市场重要的维稳力量。截至一季度末，中央汇金分别持有1150.44亿元华泰柏瑞沪深300ETF、894.35亿元易方达沪深300ETF、718.10亿元华夏沪深300ETF、691.41亿元华夏上证50ETF、671.06亿元嘉实沪深300ETF，累计规模突破4100亿元。3、3000点机会还是风险？今天3000点又失手了，不仅无奈更多的是无语，但是对于主流指数来说，抛开市场情绪不谈，单纯看数据和指标，这确实又是一轮低位抄底的机会，3000点是春节前郭嘉队用4000亿以及一系列铁拳换来了，这个位置不仅是大家心里关口线，更关乎上领导的“面子线”。市场恐惧贪婪程度来到了0.82，比之前跌破2700还要低。目前恐贪指数已经连续6日处于2以下，全市场大多数人的情绪都处于冰点之中，身处当前市场状态下，仍相信未来可以赚钱的人需要极大勇气，甚至和相信童话故事一样难。然而历史告诉我们，危机总伴随着机遇，任何情况下都不要慌张，都要保持冷静。近期法国兴业银行两年来首次增持中国股票，两年前曾看空中国科技股的摩根大通Alex Yao，开始看多中国科技股，表示中国科技股股价仍有约20%—25%的上涨空间；《投资最重要的事》作者、橡树资本联席创始人兼董事长霍华德·马克思表示“坚定看好中国的经济前景，我们将持续投资中国”。现在A股市场十分低迷，也基本反映了绝大多数利空，而且按照A股的尿性是过度反应，作为理性投资者要客观看待市场机会。本次A股再破3000点，我个人再相信一次大A，我继续定投同时加仓，如果继续砸我会继续加。

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陈叔论投资

港股强势大涨背后，需要看到的是深层次的东西

想当年港股还没有和A股成为“患难之交”的时候，在全球股市当中也算是可以算是排在前几名的牛市市场的，因为中国最具代表性的科技巨头都在这里上市，自然会吸引各路资金参与。可最近几年在中概股回落的影响下，港股也是步入了跌无止尽的局面，尤其是以中概股为首的品种，不可谓不让人深痛恶绝，但凡是还抱有一点侥幸，那绝对就是血的教训。但这些已经都成为过去式了，未来的港股随着政策面的不断调整，港股是有非常大的概率迎来牛市行情的，这个我们后面细说。6月19日，中国国新控股责任有限公司（以下简称“中国国新”）官网发布消息称，日前，中国国新旗下国新投资与广发基金、南方基金、景顺长城基金等市场头部机构合作推出的中证国新港股通央企红利ETF正式开始发行，国新投资于6月19日认购了上述ETF首发份额。从成份股来看，港股通央企红利ETF主要聚焦能源、电信服务等板块，前10大重仓股包括中国海油、中国石油、中国神华、中国石化、中国移动、中国电信、中国联通、中煤能源、中广核电力等央企龙头企业。因为此港股在昨天迎来非常强势的上涨，同时我们也要看出这一举动背后深层次的东西，就是吸引更多的资金投资港股。港股之所以具有估值优势，其实主要还是因为缺少流动性，内地投资港股门槛高，导致同样的股票A股和港股存在非常大的估值差异，但是如果未来投资的门槛降低呢？又或者A股港股同股同权呢？这是不是意味着港股就会迎来估值的重塑？具有估值优势的港股就会迎来估值的过程？那这样的话，必然会吸引大量的资金投资港股的，毕竟同样的东西谁也不会愿意花更贵的钱去购买的。其次就是如果直接在香港开设证券账户进行港股投资，投资者取得的股息红利，除H股需要缴纳10%的个人所得税外，其它所有上市公司都是免征红利税的。如果内地个人投资者通过港股通投资港股，投资者取得港股上市公司的股息红利时都要统一缴纳20%的个人所得税。正因为这种差异化，投资港股才没有那么容易，那如果这个红利税降低或者取消呢？这是不是就意味着会有更多的资金进来？5月9日彭博通讯社报道国内监管机构正考虑减免内地个人投资者通过港股通投资香港上市公司时，在取得股息红利时所需缴纳的20%的所得税，所以这个事情落地，应该也不会太远，或许在未来某些重大的会议当中就有可能出台。另外像之前“港币-人民币双柜台模式”（以下简称“双柜台模式”）的推出也一周年了，投资者可以使用港币和人民币交易同一发行人的证券，并在港币柜台及人民币柜台间进行跨柜台交易，引入做市商以解决流动性问题。其实这些都是为解决港股的流动性问题做的铺垫，这些其实都是有征兆的，所以未来这些消息一旦落地，必然是引发港股的牛市行情的，完全是可以期待的。市场方面貌似最近又是迎来了猫一天，狗一天的局面了，前一天涨多跌少，后一天就跌多涨少，让你食之无味弃之可惜。食之无味，是因为没有赚钱效应；弃之可惜，是因为总有一些扰动人心的热点，让你觉得还有机会。不管怎么样成交量是一个地量的水平，这就注定了不管热点怎么蹦跶，也终究是难成气候，这样一看其实操作的价值也就不大了。对于市场来说，目前仍然还是处于调整的过程中，目前时间空间都不够，即便出现反弹也依日是下跌过程中的反弹，绝对是要足够谨慎的。这里我们依旧耐心等待就好了，在这种比较难的情况下要赚钱简直是太难了，我们没有必要去为难自己。目前的主要方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性

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辉哥侃股

尾盘3000点失守，下周会否加速下跌

周五，A股尾盘出现诡异的一幕，在集合竞价收盘的最后一刻，沪指从3003点跳水至2998点报收，尾盘破功失守3000点，让人目瞪口呆。不过2383股上涨，比昨天830股上涨多了1553股；涨跌幅中位数-0.03%，相较于昨天的-2.26%也大幅缩小了很多。近期，由于指数与个股走势经常不同步，指数徘徊在3000左右，而个股很多已经跌回3000点以下，截至目前，今年上涨股票仅868家，下跌股票达4486家，占比83.8%，年内中位数-22%，投资者已经习惯了这种走势，因此跌破3000点更多的是心理冲击。有人哀叹“遮羞布已经被扯下”，A股多年在3000点打转，已经无所谓什么“遮羞布”，还谈什么“扯下”？只是白白地给砸盘资金这么捣乱，某队和村里几个月来的努力就这么付诸东流，实在让人感到痛惜。某队托而不举，是让砸盘资金有机可乘的一大原因。今天这样的收盘，砸盘资金和市场各取所需，前者把指数打下来，打破了近期指数横盘震荡格局，想吓出低位筹码；后者个股上涨反而比前一日增多，获得了实际利益。由此看来，并不象想象中的的那么不堪。指数再跌就不好说了，撑得过今天不一定撑得过下周初。跌成这样，持股的感觉地板割肉已经意义不大了；没有赚钱效应，场外资金也不敢来抄底，交易萎缩到极致，两市成交仅仅6196亿，地量不见地价，似乎还没有跌到位。不过破了3000点的心理关，现在就看个股表现了，如有增量资金进场，下周初个股可望反弹。

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阿島

商汤配售16.7亿股，加强资金实力以推动人工智能发展

商汤  6月21日公布配售协议，旨在促使至少六家机构购买16.7亿股新B类股份，相当于已发行股份的约6.1%和已发行股份数量的约4.8%。该配售价格为每股1.2元，略高于此前报道的1.18至1.23元的中间范围，但较商汤上一交易日的收市价1.32元仍有折让，约为9.1%。预计所得款项净额约为20亿元。据媒体报道，商汤本次配售吸引了多家战略投资者和顶级海外基金的入股，同时现有股东也增持了股份。此外，商汤还宣布将在7月5日的世界人工智能大会上发布名为"日日新5.5"的大型模型。商汤表示，配售所得款项净额将主要用于提升公司领先业界的商汤大装置的规模，支持生成式人工智能的进一步发展（包括大模型研究和产品开发），并作为公司的一般营运资金。董事会认为，配售事项是公司合适的融资选择，可以进一步筹集资金以支持公司持续发展和业务增长，符合公司及其股东的整体利益。截至公告日期，商汤已发行股份总数为334.7亿股，其中包括75.2亿股A类股份和259.5亿股B类股份。随着全球Ai的火热发展，这次商汤的配售事项对于公司来说具有重要意义。首先，通过引入战略投资者和头部海外基金，商汤增加了资金实力，为公司的发展提供了更多支持。这将有助于推动商汤在人工智能领域的创新和研究，进一步巩固其在行业中的领先地位。其次，商汤将发布名为"日日新5.5"的大型模型。这显示了商汤在技术研发方面的持续投入和创新精神。这款新模型的发布有望为商汤带来更多商业机会，并进一步推动人工智能技术的应用和发展。最后，商汤明确表示配售所得款项将用于公司的一般营运资金。这表明商汤将继续加大对核心业务的投资，确保公司的可持续发展和竞争优势。

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正好的理财笔记

连续17年正收益，太诱人！

不知道前两天大家有没有看到新闻？市场期待的50年期国债分销日，50年期国债招标利率为2.53%，低于30年期的2.57%，出现利率倒挂现象。利率下行已经成为大概率事件，经过近两年来的多轮“降息”，目前利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。与之相对，截至2023年底，短期纯债型基金指数自基日以来已连续17个自然年度实现正收益。在当前市场环境下，你知道我为什么推崇短债基金了吧？第一，市场热度不断抬升的短债基金在固收类资产中，短债与红利有着相似地位。从历史走势来看，除了2011年经历过一次相对较大的波动外，其他时间段基本是保持长期平稳的向上趋势。短债给投资者的持有体验较好，包含两方面优势：一方面，收益不错，数据显示，过去五年短期纯债型基金指数收益率为15.52%；另一方面，短期纯债型基金因其组合久期相对较短，因此受市场利率波动的影响较小，过去五年最大回撤仅为-0.76%，且实现正收益的交易日占比高达84.01%。短债基金兼顾追求收益和流动性的优势，逐渐成为了稳健投资的较优选择。第二，主观和客观两方面因素，挑选优质短债基金我筛选短债基金主要分为客观和主观两个维度：首先是客观维度，产品成立3年以上；近3年业绩排在前33%；规模大于2亿元；机构占比大于10%。其中，之所以要看基金规模，是因为开放型基金需要足够大的规模来保证流动性，但是太大的规模可能会拖累基金的收益，太小的规模又可能因为日常申赎操作影响到基金的管理运作。一般来说，规模最好不要低于2亿元，同时尽量也不要高于百亿，相对会更好一些。之所以要看基金业绩，是因为短中长期业绩能否持续战胜业绩比较基准，并在同类产品中名列前茅，是短债基金竞争力的体现，而最大回撤越小，产品收益曲线往往更稳健，遇到波动时，收复失地的速度往往也越快。其次是主观维度：基金公司的基因；基金经理的口碑以及近期是否更换基金经理；个人爱好。基金经理和基金公司的支持，毫无疑问是短债基金能否突出重围，帮助我们获取不菲收益的关键。

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爱玩股财哥

新一周A股前瞻：维稳行情有望继续！重点在局部热点！深挖科特估

昨日市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业呈现大幅分化。近期市场持续调整，短期分歧加大市场波动。从盘面来看，盘中两市行业再现结构性轮动，周期、农业、科技、消费、金融板块呈现局部走强。短期情绪波动对当前市场影响较大。从当前趋势看，市场仍处于区间调整阶段，3100点附近或对股指调整形成技术支撑，而上方5、10日线对股指反弹形成技术性压制，后期反复调整概率较大，且调整的周期有望拉长。而近期超长期国债的发行，将对市场流动性以及利率起到稳定，同时也有利于经济的复苏和增长。随着国内政策端的不断加码，稳增长政策的实施将进一步促进经济基本面的改善，这将对市场的走强起到有力支撑。多家外资机构密集唱多A股市场，在瑞银证券中国股票策略分析师最新发布的中国股票策略中认为，目前A股市场已对经济发展具备更高的战略重要性，新质生产力和自主可控的全面发展离不开股市更强有力的融资支持，受全球资金净流入带动，中国股市已迎来反弹。摩根大通也对A股市场保持乐观的展望，摩根大通首席亚洲及中国股票策略师表示，目前中国股票的性价比正处于改善之中，不少上市公司在过去一年降了成本，盈利和现金流有所好转，资本开支增速下降，今年是业绩恢复期，资产价格的稳定会有助于恢复的持续。今年2月以来，监管部门的一系列新举措，稳定了国内外投资者信心，包括监管层为杠杆资金释压，国务院发布第三个“国九条”，提出严把发行上市准入关、加大退市力度、强化现金分红监管等内容，这些都刺激着A股市场的上行。值得一提的是，据金融界，摩根大通亚太区首席执行官Sjoerd Leenart周四表示，“我们（摩根大通的运营）在这里已有103年了。因此，我们看到中国时的眼光会非常长远，未来100年我们还会继续在这里。”

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金亿谈价值

车路云持续爆火！这家稀缺的车路云一体化信息系统厂商，浮出水面

对于我们每个普通至极的市场参与者而言，最可怕的并不是持续损耗的兵马钱粮，而是当你持续遇到错路，弯路的时候尚不能知途而返。我们曾经多次分享过诸多典型的例子，惨痛的教训历历在目，在股市中，别人讲一千句，一万句，都不如自己狠狠的摔一跤来的实在，因为只有疼痛才是治疗伤悲最好的良药，太多的人妄想着在市场中找到捷径，最后却发现自己所走的弯路，错路，一米也没有少。自昨天开始，很多圈子里的小伙伴不约而同的都在谈论一个话题，就是“车路云”，其实原因很简单，因为“车路云”迎来了市场的情绪催化，是当前最热的题材，很多人蠢蠢欲动，都想着去分一杯羹。试问？“车路云”题材当前是否处于情绪高潮阶段？是否属于“马后炮”的市场逻辑？我们在往期文章中曾分享过，市场的底层逻辑其实非常简单，无非就是“三个核心阶段”，第一阶段极少数人发现并认为，这个市场逻辑未来将会得到预期兑现，而这个阶段也正是大多数人看不懂而人尽弃之的时候，第二阶段少数人看到了市场的正向反馈，意识并认为某个市场逻辑即将兑现，第三阶段则是所有人受“价格”的引导都认为这个市场逻辑即将引爆，市场情绪达到顶峰，此时大概率也是击鼓传花的最后一棒。其实无论是长期订阅月刊与特刊的铁粉读者还是新读者朋友们都可以翻看一下往期文章，回测一下我们是不是在4月30日与5月20日当时特斯拉FSD引爆无人驾驶的题材的时候就明确提出了“车路云”的市场逻辑？当前阶段做到“马前炮”市场逻辑的人正在逐步进行预期的兑现，独享又一次的饕餮盛宴，如果没有先人一步的“信息差”认知，而自己又没有先手牌在手，应该对于火热的市场情绪避而远之。虽然市场中很多人都在讨论“车路云一体化”，但从实际结果来看很多人连自己都搞不清究竟什么是“车路云”，背后所映射的行业发展底层逻辑更是一知半解。只有让自己搞清楚未来行业发展的底层逻辑，才能看的清楚未来的市场逻辑，其实逻辑非常清晰，近年来随着新能源汽车向智能化，网联化的方向持续迭代创新，自动驾驶技术成为核心驱动因素，而以V2X技术为基础的汽车网联化与道路的智能化则是实现高阶自动驾驶的核心底座。笔者观点认为：“车路云一体化”的V2X技术其背后的核心逻辑就是智慧交通。根据新闻媒体报道显示：近期武汉“车路云”一体化重大示范项目正式获得批复，其项目投资高达170亿，建设内容包含智能网联汽车服务平台、智慧泊位、车规级芯片产业园、无人驾驶产业园等，并于本月破土动工。其实这并不是偶然，早在5月31日北京也曾披露了“车路云”一体化新型基础设施项目招标公告，其项目投资高达99.4亿。笔者观点认为：多地披露的“车路云”一体化项目建设规划其实就是向市场端传递的一种积极信号，叠加政策端密集披露的一系列关于推动智慧交通产业发展的强劲政策，我们可以清楚的看到，“车路云一体化”作为新质生产力的重要支撑，未来发展空间非常广阔。从未来市场空间来看，行业预测未来3-5年我国车路协同行业市场预计将达到2448亿美元，2023-2028年复合增长率为13%。●相关产业链从技术端来看，车路协同的核心就是车载通信技术，这种通信技术可实现车，人，路之间动态信息的实时交互，并在全时空动态交通信息采集与融合的基础上开展车辆主动安全控制和道路协同管理，充分实现人车路的有效协同。如果叠加车辆与其他交通参与者例如路侧基础设施，云端等平台实现的车与车、车与路、车与云端的信息交互和协同，提高整个交通系统的感知，未来谁有中标“车路云一体化”新型基础设施项目的能力，未来则有望纵享行业发展驱动的市场新机遇。●皖通科技在公路信息化领域，公司深耕公路信息化的全生命周期，具备从规划设计，软硬件开发，系统集成，运维服务等全产业链的公路信息化解决方案。在智慧交通领域，公司近期中标了多个智慧交通工程，以智慧交通业务丰富的交通大数据及雄厚的交通数据处理技术为基础，形成从产品到解决方案的完整产业链。其中公司研发的智慧交通云信息服务系统与综合交通运输信息系统均采用最新的物联网技术、云计算技术，设及信息采集与服务层、基础支撑层、数据支撑层、综合应用层和应用展示层等数据分层处理框架，以支撑综合交通各类数据感知、数据传输、数据处理及分析。根据公司信息披露显示，公司研发的智能化交通信息系统将成为推动构建人车路和环境协调运行的新一代综合交通运输运行协调体系。

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卧龙说股到金

高考季后，井喷爆火的消费板块，不要错过

周五，A股承接昨天跌势，三大指数绿盘报收，大盘接连穿3100点整数关口和30日线，两市成交只剩7639亿，较上一交易日缩量近1成，涨跌幅中位数-0.95%，连同昨天，A股已经狠跌了二天。从突破3100点到本轮的高点3174点，A股用了13天；但跌回3100点只用了3天，慢涨快跌，熟悉的味道、熟悉的配方，A股还是那个A股，市场依然没变。本月过去三个交易周，周线一阴吞二阳。周线中阴，是否意味着走势反转？从趋势来看，上升通道没有受到破坏，周线依然呈现缓慢上升趋势。之前连续两天放量，今天大幅缩量下跌，空头力量明显萎缩，给人力竭的感觉，急跌酝酿反弹。就在A股收跌后，摩根大通全面看好中国股市，用模拟盘100%满仓梭哈了。有人说这算什么利好？虽然是模拟盘，但毕竟表示一种态度，是不是可以这样理解：连跌二天摩根大通此时暗示抄底？盘后，最严减持新规发布，《上市公司股东减持股份管理暂行办法》明确规定：第一、明确控股股东、实际控制人二级市场减持与上市公司股价表现、分红情况挂钩。第二，对技术性离婚减持、转融通出借、融券减持等各类“花式”减持，全面予以规制。第三、针对违规减持，建立包括责令购回、限制交易、行政处罚等立体式监管措施工具箱，严厉打击违规减持行为，让违规者付出“有痛感”的代价，有助于资本市场建立良性生态。最严减持新规，堵塞了目前A股违规减持给市场带来冲击这个漏洞，对A股来说是重大利好。摩根大通全面看好中国股市，最严减持新规发布，二大利好预示A股跌出黄金坑？下周我们将拭目以待。

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