二月红难掩一月颓，市场弱势仍需谨慎

【行情分析解读】2024.2.1

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体高开，随后呈震荡走高的走势，两市个股跌多涨少，超3000只股票飘绿，半日成交额超4800亿，北向资金净流入超38亿。

今天2月的开门红，掩盖不了市场弱势的格局，回看刚刚过去的1月，A股的走势可谓是跌宕起伏，让人大开眼界，上证指数竟然出现了月K线6连阴，这可是历史上的头一遭，创业板也不甘示弱，龙头宁德时代昨天一度大涨7%，结果呢？还是没能把创业板指数带红。1月整月，大部分股票都在跌，尤其是月底最后三天，一共有5152只个股出现下跌，占比高达96.37%，那个惨烈啊，真是让人目瞪口呆。

我跟朋友聊行情的时候发现，有人拿现在的情况跟2015年那波大跳水比，但我认为其实不一样，那时候机构们在创业板里被套得死死的，现在虽然中、小票也不强，但起码还能流动，创业板今天也有反弹领涨，机构们就算被套也不至于那么被动，而且现在还有一些低吸资金在活动，北向资金连续两天尾盘入场，今天上午也在流入，聪明资金可能已经觉得这个位置是抄底的好时机了。

不过我认为作为普通投资者，也不能太冒险，毕竟新春将至，同时年报季业绩爆雷的事情也多，资金活跃性降低，市场还是显得比较弱势，2月的话我个人预计，还有惯性探底的可能。所以呢，被套的朋友们，咱们就先别急着动手了，观望一下再说，但要是你够激进，不妨试试左侧分批加仓，做到越跌越买。

·从板块上看，云计算、5G、通信板块今日领涨；大科技、基建工程、房地产板块今日领跌。

·从资金上看，钢铁、家用电器、基建工程主力净流入；高端制造、互联网、数字新媒体主力净流出。

·从指数上看，通信设备、人工智能、互联网日涨幅居前；纳斯达克100、标普500、基建工程日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看指数还是被5周均线压制了，并且最低点也创了近期新低，看来上方的5周和10周均线还是压力很大的，可能要看到突破这两条均线后，才能说明市场真正会有像样的反弹，否则即使反弹，也都是短线的修复，对中线来说没有趋势上的改变。

·日线图（每日更）：5日均线死叉20日均线；MACD指标金叉，绿柱扩大，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在下轨附近运行。

·分析：短期看还是低估了节前效应的影响，指数居然连续跌破了5日、10日和20日均线，不过我依旧认为，指数不太可能会继续探阶段性新低，越往下走，下方的支撑也越强。

【基本面&消息面】

·2024集成电路设计领域最高级别会议即将召开。（集成电路）

·上证指数出现了月K线6连阴，是历史上首次。（上证指数）

·中指院数据，今年1月，TOP100房企销售总额为2815.3亿元，同比下降33.3%，较去年同期降幅扩大1.6个百分点。（房地产）

·韩国统计局数据显示，2023年12月芯片出货量同比增长113.7%，为自1997年以来最高增速。（芯片）

·黄金受到多方追捧，世界黄金协会预计需求继续增长。（黄金）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.10，偏低估值；

·深证成指：市盈率18.25，偏低估值；

·创业板指：市盈率23.21，偏低估值；

·科创50：市盈率37.43，偏低估值；

·沪深300：市盈率10.75，偏低估值；

·上证50：市盈率9.44，偏低估值；

·中证500：市盈率19.19，偏低估值。

【板块分析】

·人工智能：从去年年初ChatGPT的横空出世，带动人工智能上涨一波后，我就很看重这个板块，我也认为这个板块会成为日后很有赚钱潜力的板块，但是最近美国商务部长的表态，不允许非国家行为者，特别是来自中国或那些不符合美国利益的国家，访问他们的云计算系统用于训练人工智能模型，让我觉得人工智能的发展前景被蒙上了一层阴影，这样的限制确实给我们的产业发展带来了一定的挑战，特别是对于那些希望利用海外资源进行模型训练的企业。

尽管我们民族有着迎难而上的传统优点，但是类似的限制对于人工智能行业的长远发展仍然是一项挑战，这情况让我觉得有点类似于半导体行业，尽管一直有呼声要实现自给自足，但在我个人看来，市场和行业并未出现实质性的好转。投资者和支持者的呼声虽高，但实际上但是话又说回来，与半导体行业不同，人工智能领域更加注重的是知识产权和算法创新，这使得其相对更具灵活性，所以在投资角度上，虽然短期内可能会受到一些外部因素的干扰，但从长远来看，人工智能技术的不断演进将为行业创造更多机会。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。