又双叒变脸！这个千亿巨头有点坑

“乍暖还寒时候，最难将息。三杯两盏淡酒，怎敌他晚来风急？”

今天A股终于回暖了，股民也回了点血，最激动的还得是药明生物的股东。

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药明生物又变脸

药明生物又来业务更新了！别怕，这次是好消息。

药明生物最新简报披露，2023年新增132个项目，项目总数达到698个，上调2024年药物开发业务新增项目目标，由80个提升至110个。

药明生物表示，透过“跟随分子”策略以及提升建立多个技术平台以赋能多种技术的能力，公司有信心在2024年继续实现稳健增长，并对未来充满信心。

仅仅一个月，药明生物就画风突变。

要知道去年12月4日，药明生物盘前发布一份《业务更新》的PPT，直接把公司股价带崩，当日暴跌超20%，盘中直接停牌。

在这份PPT中，药明生物下调了2023年业绩预期：把药物开发业务营收下调18%~20%，药物代工业务营收下调15%~18%。

其中，药物开发业务板块增项目数大幅低于预期是下调业绩主要原因。公司年初的小目标是120个项目，截至去年11月30日只有91个。也就是说，药明生物需要在最后一个月猛增近30个项目，才能与2022年持平。

药明生物直接说了，在下行周期，公司年初定的新增120个新项目过于激进了。

隔了一个月，奇迹就这么发生了。

药明生物昨日披露2023年新增项目132个，相比11月底的91个项目，短短1个月时间就增加了41个项目。

其实早在去年11月17日，药明生物刚把旗下增长最强劲的ADC业务拆分上市，药明合联首发募集规模为41亿港元，成为近3年来港股最大生物医药IPO。

后脚药明生物就下调2023年业绩预期，一句“受生物技术融资影响，行业在未来两年预期个位数增长”把整个CXO行业拖下水，如今又说自己业绩爆表。

一手打烂自己的饭碗，药明生物股价自然也就跌跌不休，于是它在12月份疯狂回购11次，累计回购金额10.05亿港元。

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创新药板块投资热度再起？

曾经的生物技术行业“吹哨人”都重新乐观起来，是不是意味着医药板块的投资又可以继续看好了？

其实去年Q2-Q3，海外生物技术融资金额环比持续正增长，海外临床前CRO领域的订单指标亦改善。国内生物技术融资规模决定了CXO内需的增量。

光大证券认为当一级市场Biotech投资价值重新明确，国内生物医药领域融资环境则有望触底反弹。

其实跨国药企连续买入中国创新药资产，融资转暖有望带动海外CRO订单指标改善。

1月5日，诺华宣布收购信瑞诺医药达成协议。公开资料显示后者是一家专注于肾脏疾病及相关治疗领域的临床阶段中国生物技术公司，成立于2021年，是Chinook与数家生命科学投资者共同设立的一家合资公司。

1月9日，强生宣布以20亿美元现金收购Ambrx生物制药——安博生物，后者是首个由中国资本全资收购的美国高科技生物医药公司。2015年6月，由复星医药领投，与厚朴投资、光大控股医疗健康基金以及药明康德组成联盟联合收购了Ambrx。

东吴证券认为，创新药行业发展的多重逻辑已形成共振。基本面上，当前国内人口老龄化加剧，以及健康消费升级需求增加，医疗刚需扩大，并且中国创新药占全国药品销售额约1/10，未来提升空间较大。

从去年开始，资金就借道ETF疯狂布局医药板块。其中华宝基金医疗ETF、易方达基金医药生物ETF博时基金恒生医疗ETF、广发港股创新药ETF、银华基金创新药ETF份额在去年分别增长680.9亿份、497.92亿份、290.4亿份、83.36亿份以及63.37亿份。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

资金的疯狂流入带动医药ETF规模继续增长，截至1月5日，医药相关主题ETF总规模达900亿元，同比增长60%。

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北向资金抄底成功

A股今日终于明显回暖了，北向资金午后更是跑步入场，今日净买入42.31亿元。

其实在内资继续砸盘的情况下，北向资金前两日都是净买入，分别为0.19亿元和6.9亿元。

从北向资金1月10日的前十大成交活跃股情况来看，整体是卖出红利股，买入医药、新能源赛道股，从今日的盘面表现来看是成功的抄底动作。

今日A股回暖得益于两条未经证实信息的传播，一条是传暂停IPO融资的消息。另一条是野村经济学家陆挺认为中国人民银行“相当可能”于下周一下调贷款利率。

近日有两位经济学家都建议A股现阶段暂缓IPO。

1月6日，在2024中国资本市场论坛上，中国人民大学国家金融研究院院长吴晓求表示：

强大的资本市场不是有多少家上市公司，5300多家已经很多了。我们如何让市场稳定下来，这是当前政策最重要的地方。我认为，虽然实行了注册制，缓一缓IPO也不是不可以。

1月9日，中国首席经济学家论坛理事刘煜辉发微博表示：建议把A股融资停下来，让股市休养生息。

刘煜辉认为，因为屡屡错过了关键技术位，的确救市成本已经显著上升，如果想改变空头趋势，现在至少要花三五万亿，而且前途未卜。最好的防御就是休养生息，把融资暂停下来。

刘煜辉认为整个A股市场的风险偏好应该是整体稳定和友好，如果加上一些情绪催化事件的入局，很有可能出现令人振奋的结构性趋势。​​