【收市必讀】恆指(HSI)的窩輪市場：了解需求的驅動因素

個股表現

恆指9月5日收報17444.3，下跌 13.04點或0.07%。股價從全日低位17332.49至全日高位17555.61，股價波動率 1.29%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得6日下跌，在此期間下跌了1.12%。

衍生品表現

恆指認購證街貨增加9.3%。2024年12月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年11月到期，價外20% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額減少12.4%。

恆指認沽證街貨增加0.9%，2024年10月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2025年2月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加40.1%。

恆指牛證街貨增加12.6%，2026年9月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年10月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少16.1%。

恆指熊證街貨减少5.8%，2025年4月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2025年3月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額增加12.7%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率44.7%，RSI數值48，指標信號有1個看好指標，6個看淡指標。即市阻力位17869，若升穿阻力位上望18024。即市支持位17020，跌穿則有可能下試16825。

衍生品展望

恆指即市阻力位17869。考慮在阻力位附近看淡，行使價17600，2025年1月到期的認沽證產品，可以考慮26302，引伸波幅最低，實際槓桿8.6倍。其次可以考慮26439，引伸波幅22.2%，實際槓桿8.7倍。 

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位17869以內的熊證，產品68882，2027年4月到期，溢價0.02%，槓桿31.2倍。另一個考慮是2027年3月份到期，收回價17940點的68762，溢價-0.03%，槓桿29.6倍。另外相對稍遠的熊證產品有68881，收回價18050點，槓桿24.2倍，2027年5月份到期，條款相近的產品有249隻。

根據技術系統分析騰訊上升機會率50.1%，RSI數值50，指標信號有3個看好指標，4個看淡指標。即市阻力位381，若升穿阻力位上望390。即市支持位365，跌穿則有可能下試357。

根據技術系統分析美團上升機會率48.2%，RSI數值64，指標信號有5個看好指標，2個看淡指標。即市阻力位123.4，若升穿阻力位上望131.8。即市支持位112.3，跌穿則有可能下試106.8。

温馨提示：以上內容來自港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。

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