据大象君了解,截至8月31日,2024年IPO终止企业已有361家,其中357家主动撤回终止、2家因财务资料未更新而终止、1家审核不通过终止、1家因未在规定时间内回复问询而终止。
相较2023年同期的情况来看,2023年前8个月终止企业169家,上市企业243家,其中终止企业数量远低于今年,上市企业数量远高于今年。
值得一提的是,2024年8月单月IPO终止企业数量为20家,这一数据是今年3月以来的最低值,也是自4月12日新“国九条”颁布后首次单月终止企业家数较2023年同期(23家)出现下降,同比下降13%。
此外,今年1-8月沪深北交易所新受理IPO企业合计仅32家,受理数量较361家终止数量相差11倍之多,受理与终止“冰火两重天”!
终止企业概况
截至8月31日,2024年共有361家企业IPO终止,这361家企业具体情况如下:
1、拟上市板块分布情况
从361家终止企业拟上市板分布情况来看,创业板117家,上证主板74家,科创板61家,北交所59家,深证主板50家。
2、单日最高有10家终止
从361家终止企业终止时间分布情况来看,1月终止35家,2月终止19家,3月终止31家,4月终止51家,5月终止41家,6月终止118家,终止数量创历史新高,7月终止46家,8月终止20家,仅比2月多1家。
值得一提的是,仅6月10日这一天就有10家企业终止。
3、排队时长情况
这361家终止的企业中,科创板IPO企业北京**精科科技股份有限公司排队时间最久,达到1463天,该公司在2020年6月申报受理,2021年9月上会并获得通过,但在今年6月撤材料。
排队时间最短的是创业板IPO企业东莞市**技术股份有限公司,该公司申报材料在去年12月底获得受理,然而仅65天就终止了。
4、注册地分布情况
这361家终止的企业中,江苏省终止企业数量最多,有63家;排在第二的是广东省,有57家企业终止;排在第三的是浙江省,有53家企业终止。
5、行业分布情况
这361家终止企业的行业中,以“计算机、通信和其他电子设备制造业”为主,共有63家企业终止。不过,该行业历年来是申报IPO的大热门领域,终止家数也相应地较多一些。
排名第二的是“专用设备制造业”,共有49家企业终止;“软件和信息技术服务业”紧跟其后,有34家企业终止。
6、从保荐机构情况来看
随着注册制实施,监管层加大对中介机构的监管力度,压实“看门人”责任。监管层将“IPO撤否情况”纳入对保荐机构的考核。
从这361家IPO终止企业的保荐机构分布情况来看,其中,头部券商终止数量较多。
数据显示,中信证券有45家IPO企业终止;中信建投证券有32家;海通证券有26家;中金公司有24家;民生证券有23家。
注:联合保荐拆开计算,各算1单
终止企业净利润情况
这361家IPO终止企业最新一年净利润平均值为1.47亿元。
361家终止企业中最新一年净利润过亿的有139家,有1家终止企业最新一年净利润达到78.64亿元;有16家终止企业最新一年净利润亏损,其中14家来自科创板,2家来自北交所。
各板块具体情况如下:
创业板终止企业117家,最新一年净利润平均值为1.31亿元,按区间分布看,最新一年净利润在5000万-1亿的终止企业有80家,占比68.38%。
科创板终止企业61家,最新一年净利润平均值为3032.02万元,在所有板块中最低,这主要是受14家最新一年净利润亏损的终止企业的影响。
深证主板终止企业50家,最新一年净利润平均值为1.58亿元,这43家终止企业中有28家最新一年净利润均在1亿元以上,占比56%。
上证主板终止企业74家,最新一年净利润平均值为3.40亿元,这主要是受1家最新一年净利润78.64亿元的终止企业的影响。按区间分布看,有54家终止企业最新一年净利润在1亿元以上,占比达到72.97%。
北交所终止企业59家,最新一年净利润平均值为5168.88万元,按区间分布看,最新一年净利润在5000万以下的终止企业有38家,占比达到64.41%。
终止企业问询情况
据审核问询函件情况来看,收到1轮问询/回复函件撤回、无问询函件撤回的企业数量合计达到178家,占比49.31%。
从上表可以看出,有139家企业已回复二轮及以上问询,占比38.50%。从这131家企业最近一次问询的问题来看,被问及的主要问询问题包括:毛利率、业绩问题、信息披露、创新性、成长性、研发、募投、关联交易、收入确认等。
总 结
总的来说,IPO企业终止背后主要原因有:一是政策调整,主要包括板块上市门槛提升、严查发行前突击"清仓式"分红、监管鼓励科技创新、对部分衣食住行等消费类公司严控等;二是宏观经济形势变化,部分行业受宏观经济影响出现周期性变化,导致企业经营业绩波动;最后是拟IPO企业自身存在瑕疵,部分企业可能存在申报材料不过关、未能及时回复交易所问询或财务资料过期等问题。有些企业在申报半年后便匆匆撤单,可能是因为自身存在短板或瑕疵。
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