周二(9月3日),以英伟达为首的芯片股出现大幅下挫。
英伟达周二低开低走,收盘大跌9.5%,报108美元,当日市值蒸发掉约2,790亿美元,创下该公司有史以来最大的单日损失。
与此同时,半导体股票普遍大幅下跌。美国费城半导体指数周二收跌7.8%,来到三周多低位。该指数涵盖了美股市场中30只最大的半导体股票。
其他芯片股方面,芯片设计公司Arm周二下跌6.9%,无线芯片龙头高通下跌6.9%,内存芯片巨头美光科技股价下跌8%,英特尔股价再重挫近9%。另外,AMD下跌7.8%,将于周四发布财报的博通下跌6.2%,Marvell Technology下跌8.2%。芯片代工厂台积电在美国上市的股票也下跌6.5%。
此次芯片股几乎全部杀跌的背后,藏着多个利空消息。
首先的宏观经济的不确定性增加。周二,ISM发布的8月份制造业PMI报告和标普全球发布制造业PMI的最终读数均低于市场预期。
ISM的报告显示,制造业PMI从7月的46.8升至8月的47.2,略低于分析师预期的47.5。报告中,制造业的订单与生产指数双双下滑。对此,ISM评论道:“由于当前的联邦货币政策和选举不确定性,企业在资本和库存上的投资意愿持续低迷,需求依旧疲软。”
标普全球的报告也带来坏消息。数据显示,8月标普全球制造业PMI从7月的49.6下降至47.9,低于分析师预期的48。
同日发布的两份PMI数据均低于预期,让美国经济放缓的风险再次挑起投资者紧张的情绪。瑞穗证券交易部门分析师Jordan Klein在一份报告中表示,在经济“硬着陆”风险不断增加的情况下,投资者可能希望降低对半导体类股的投资。
其次是行业消息。周二,美国半导体行业协会(SIA)公布的数据显示,7月份芯片销量低于季节性水平。瑞银分析师Timothy Arcuri在一份客户报告中表示,6月至7月芯片销售额下降了11.1%,低于5年和10年平均水平。
Arcuri表示:“内存是主要的下行驱动因素。包括MCU(微控制器单元)、DSP(数字信号处理器)和模拟在内的关键细分市场的下滑幅度都比过去5年和10年各自的季节性趋势更糟糕。”
此外,行业风向标英伟达从上周发了财报后股价就一直表现低迷。
英伟达在财报中提到,预计2025财年三季度营收在323亿-327亿美元左右,同比增长约80%,或将结束该公司连续5个季度的三位数增长。
此外,英伟达第二季度的毛利率为75.7%,低于上一季度的78.9%。该公司的管理层表示,预计本财年的毛利率将稳定在70%中间水平,这意味着未来几个季度毛利率可能进一步下滑。
这些数据引发了投资者对AI芯片需求降温的担忧,也对该公司能否保持强劲势头感到不安。该股目前已从135.58美元的历史最高收盘价下跌了约20%。
Murphy & Sylvest Wealth Management市场策略师兼高级财富经理Paul Nolte 表示:“除了大型科技公司相互收购之外,我们还没有真正看到人工智能在整个经济领域普及。所有这些支出的投资回报率仍是一个大问题。如果你回顾互联网时代,你会发现互联网的第一批赢家并不总是最终的赢家。”