固态电池再突破，电池50ETF(159796)、新能源汽车ETF(516390)双双大涨，成交额环比激增！新能源产业链怎么看？

9月3日，A股市场三大指数涨跌不一，上证指数在2800点附近震荡，收跌0.29%，科创50收涨0.74%，创业板指涨1.26%。个股层面，市场超3900股上涨，个股赚钱效应较强。行业层面，电力设备及新能源板块走强，计算机、家电、汽车等板块涨幅居前。9月3日新能源领域多主题活跃，多重利好纷至沓来：

1、南都电源在固态电池领域实现重大突破，固态电池概念走强；

2、国产电池级碳酸锂价格近期止跌企稳，提振锂电产业链景气，电池及新能源车板块整体上行；

3、上海9月3日最新发布！推进“两新”政策，重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新！

指数行情方面，9月3日，新能源车指数（930997）飙升，大涨2.43%，低费率的新能源汽车ETF（516390）收涨2.04%，标的指数成分股中，比亚迪、宁德时代双双大涨超2%，锂矿股中矿资源涨超5%，天齐锂业涨超4%。

CS电池指数（931719）亦强势拉升大涨2.27%，同指数中规模领先、低费率的电池50ETF（159796）涨1.95%，标的指数成分股中，固态电池概念股南都电源20cm涨停，鹏辉能大涨3.54%，盟固利涨超3%，锂电龙头宁德时代涨2.46%，当升科技、三花智控涨超3%；

从技术面来看，CS电池指数（931719）和新能源车指数（930997）近期均反弹，MACD白线上穿黄线，柱状线持续拉长，多头力量增强。

ETF方面，聚焦新能源汽车产业链的新能源汽车ETF（516390）放量大涨2.04%，几近反包前日跌幅，成交额超600亿元，环比激增76%！同指数中规模领先、低费率的电池50ETF（159796）9月3日涨1.95%，自8月底磨底后逐步反弹。当前规模为8.13亿元，高居同指数ETF第一。

公开资料显示，电池50ETF（159796）紧密跟踪中证电池主题指数，聚焦动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游。值得重点关注的是，电池50ETF（159796）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为同类低费率品种！

新能源汽车ETF (516390)聚焦新能源汽车产业链龙头优质企业，把握龙头企业“强者恒强”发展机遇，其管理费率仅为0.15%，托管费率仅0.05%，为同类低费率品种。此外，新能源汽车LOF（A：501057；C：501058）为全市场规模最大的新能源指数基金，是一键布局整车、电池等新能源汽车全产业链的高效投资利器。

碳酸锂价格方面，锂电池产业链景气上行，在供应小幅走弱而需求增加的背景下，碳酸锂迎来了久违的周度去库，价格有望企稳。社会库存开始去化，SMM碳酸锂周度样本库存总计13.13万吨，环比-1256吨。Wind数据显示，9月2日，国产电池级碳酸锂价格涨80元报7.47万元/吨，连涨2日，近5日累计涨560元。

消息面，9月3日，上海发布《关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》，推进“两新”政策，重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新，买符合条件的新能源乘用车补贴标准提高至2万元！

【表需改善与低价减产下，锂价重心有望上移】

国盛证券表示，8月国内新能源车在政策刺激下恢复较好走势，新能源车金九银十旺季临近叠加下半年储能强于预期，9月电池厂排产环比增加。前期供应过剩低价促使产能出清”的利空逻辑在长期下跌中或已被充分定价，旺季表需改善+低价减产”的供应过剩收窄逻辑支撑现阶段锂价反弹，但供给过剩仍未实质逆转压制锂价反弹空间，预计锂价后期维持震荡走势，过剩收窄下震荡重心上移。（来源于国盛证券：《有色金属行业周报：美联储降息在即看好金价空间，表需改善与低价减产锂价有限反弹》）

固态电池利好消息不断。南都电源在深交所互动平台上表示，公司研发的20Ah全固态电池，能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，已通过热箱、短路等国际安全测试。同时南都电源表示，公司固态电池产品可用于无人机、机器人、低空飞行器等场景，现有一条中试产线，可实现小批量交付。

此外，近期召开的2024世界动力电池大会上有不少企业展示了其固态电池成果。四川新能源汽车创新中心、固态电池与新材料中心主任朱高龙在成果会上表示，欧阳明高院士工作站预计2027年全固态电池产品下线，2030年固态电池全面放量投产产值超1000亿元。

固态电池作为新能源时代的“圣杯”，有望凭借其高能量密度和快充能力将极大地提升电动汽车的续航里程和用户体验，推动电动汽车市场的进一步爆发。当下，固态电池技术持续突破也将极大地提振新能源汽车板块。

【固态电池技术持续创新突破，全固态电池有望2027年开始量产装车】

财信证券认为，全固态电池有望2027年开始量产装车，2022年以来，固态电池的研发和产业化取得了明显的进展，尤其是以卫蓝新能源和赣锋锂电等为代表的中国企业的半固态电池量产装车，标志着半固态电池已实现了产业化。预计固态电池的大规模生产和装车应用将在2027年左右开始到来。

2030年固态电池市场规模超2500亿元：预计到2030年全球固态电池的出货量将达到614.1GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右，其市场规模将超过2500亿元，主要出货电池仍然是半固态电池作为固态电池最重要的组成部分，固态电解质在2030年的需求将超6万吨，市场规模超过60亿元。（来源于财信证券：《新能源电池新技术之五：固态电池，具有技术颠覆潜力的新技术》）

当前，在新能源汽车需求向好，电池基本面逐渐好转，固态电池等新技术变革驱动成长的背景下，新能源板块整体有望景气向上。

【产业链：新能源汽车下游需求可持续，产业基本面利空出尽，技术变革驱动成长】

西部证券表示，从下游需求看：锂电池是新能源车和储能行业发展基础和核心。我们预计24年全球新能源车销量1609万辆，渗透率达18.5%，预计欧美电动车有望在26年明显回升，26年全球销量有望达2294万辆，渗透率达25.4%，此外储能市场持续高增。我们预计24年全球锂电池需求810GWh，26年达1.2TWh，23-26年复合增长率18.8%。

从上游供给看：锂电材料环节产能进一步释放，24年以来各材料价格总体保持趋势向下，但行业扩产节奏趋缓目前各环节盈利水平或已处周期底部；Q2开始部分龙头盈利水平已明显回升，下半年随着下游需求提升，尾部落后产能出清，供需格局有望逐步改善。

从产业发展看：固态电池、高压快充、硅负极等新技术产业化进展加速，下游AIPC、储能、低空经济等新兴行业催生锂电新需求。（来源于西部证券：《锂电池行业培训框架报告：行业底部静待反转，技术变革驱动成长》）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。电池50ETF属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。新能源汽车ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一产业链或行业指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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