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实丰文化(SZ002862)
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价值盐选～猫毛
前天 15:23
潮玩、谷子、AI玩具赛道受益于多重驱动力，保持高增速，且未来发展前景广阔！
1）每十年就是一代人，每一代人的消费倾向不同。Z世代愿意为情绪价值付费，正在深刻影响玩具、宠物等市场，成为消费行业中重要的成长性赛道。
2）Z世代为主要受众客群，展现出高购买力。据数据显示，2023年中国Z世代人口占总人口比重达18.6%；2020年我国Z世代可支配收入超过3500元/月，其消费支出占全部家庭支出的15%以上，消费力强大。
Z代消费总额达到了全部消费的40%，同时也正成为潮玩行业的主要消费群体，2020年潮玩行业中Z世代人群的消费占比达到38.4%。
二、潮玩、谷子、AI玩具,玩具新潮流将全面覆盖Z世代,但需注意流行的爆发性与不确定性。
1）2024年，泡泡玛特为代表的潮玩、布鲁可为代表的谷子业绩和股价表现出色。其中潮玩消费主体为刚工作，有一定购买力的年轻女性。谷子的消费主体是还在学校的学生。
2）机构预计，随着AI与具身智能技术的成熟，AI+玩具会成为市场爆发方向之一，主要原因是玩具成本低、对AI的容错度高。AI玩具将全面覆盖Z世代，其中毛茸茸的情感类陪护玩具将覆盖学龄前儿童，具身智能类的机器人玩具将覆盖有购买力的男性消费者。
3）玩具用于满足情绪价值，但情绪是容易波动的需求，往往形成流行趋势的爆发与变化。以迪士尼的周边为例，上海迪士尼的玲娜贝儿在2021年推出后迅速爆红，并在2022年达到人气巅峰，成为现象级IP，周边产品的二手市场价格相比原价溢价数倍，但现在关注度已退潮。但现象级IP缺乏工业化生产的标准化可复制性，也缺乏必需品那样长期确定的需求。
三、鼓励年轻人爱玩之心，向全球扩大中国文化影响。
1）爱玩是社会生态健康发展的重要组成部分。游戏宅男爱玩支撑了英伟达显卡的发展，最终促进了AI算力的提升。
2）中国年轻人的爱玩之心下培养的产业更具有时代的活力，能够向全球输出中国文化的正面影响。例如游戏“黑悟空”、电影“哪吒2”在年轻人的爱玩之心下将中国优秀的传统文化重新演绎，以更强的生命力扩大的全球。潮玩、谷子、AI玩具也正在起到类似的作用。
3）IP激发年轻人的情绪价值，当前玩具有些会代理国际IP，有些会挖掘中国传统文化IP，甚至创造自己的IP。2019-2023年我国授权商品零售额和授权金规模持续增长，2023年IP授权带动销售增长在20%以上的商户占比为58%。
目前大多数玩具公司产品与授权IP紧密关联，大IP提供了较高的产品溢价和收入增长动力。在中国文化全球影响力加强的情况下，中国的科幻小说、国漫动画、潮玩的全球化发展下，正在培育一批中国特色的IP。
泡泡玛特、名创优品正在全球推广中国的潮玩、谷子，并呈现良好的增长趋势，2024年泡泡玛特港澳台及海外业务实现收入50.7亿元，同比+375%，呈爆发式增长，中国潮玩文化出海正在进行时。
泡泡玛特24年收入同比+105%。作为潮玩赛道龙头公司，泡泡玛特上市以来业绩持续保持高成长性，24年公司实现营收130亿元，净利润31亿元，分别同比+105%/189%，17-24年复合增速分别为87%/186%，公司业绩持续兑现验证了潮玩赛道的高增长潜力。
四、AI+玩具，中国玩具的全球竞争力将明显提升：
1）2023-2024年伴随AI技术逐步成熟，市场中AI+玩具的结合越来越普遍。据Gartner预测，2025年年AI驱动的玩具和娱乐设备将占据全球玩具市场15%以上份额。
一方面，购物平台中玩具品类智能化能力相较十年前显著提升，千元以内价格带虽不能实现具身智能，但语音陪伴、益智对话等功能的AI玩具已占据一定市场份额，实丰文化“AI魔法星”、奥飞娱乐“AI喜羊羊”等产品销量表现较优。
另一方面，2024年特斯拉/乐森等公司相继推出的机器人玩具，由于具身智能表现优异，在市场上二手价格都远超发售价格。
2）AI+玩具将突出玩具的制造能力、AI技术，由于产品性能的提升，功能的增加，将以全新的产品形态影响全球玩具市场，中国玩具的新兴品牌市场机会增多。
例如在全球彩电市场份额持续快速提升的TCL电子H，在2025年CES展上也发布了自己的智能家居陪伴机器人。TCL是玩具的新进入者，但在AI和制造方面强于玩具企业，且具有很强的全球化运营能力，在AI玩具时代有机会进入市场。
五、产品之外，注重激发年轻人正面情绪的运营：
1）年轻人从玩具中获得情绪价值，不仅仅是玩具本身，也从玩具的销售方式、运营方式中获得。
2）潮玩的盲盒制造消费悬念，循环消费撬动增量池。盲盒具有随机和未知属性，从而为消费者提供了更大的“惊喜感”和收集乐趣。该市场近年来快速扩容，从增速上来看，盲盒这一细分赛道的增长速度显著高于玩具市场整体。
中国盲盒市场2023年规模达到172.5亿元，19-23年复合增长率24.2%。盲盒产品精准定位“泛二次元”和Z世代人群，通过限量版/隐藏款造就品牌溢价，可以有效提高产品复购率和粉丝粘性。
3）社群运营+强复购属性构建高粘性粉丝圈层。同一系列的多款产品刺激用户的收集欲望，提升了消费者的复购欲，潮玩二手社群的活跃又进一步增强玩家的归属感和群体认同感，从而提高社群成员的粘性和复购率，通过将消费者发展成为潮玩的忠实粉丝促进其再次消费。
据泡泡玛特公告，约70%潮玩消费者会购买特定盲盒玩具3次或以上，24H1公司会员复购率为43.9%，高粘性粉丝群体构筑龙头品牌护城河。
4）运营的目的之一是避免审美疲劳后的衰退。流行往往经历爆发期、平台期、长尾期。要实现流行IP业务爆发之后的平稳发展，一方面是不断创造新的爆发性IP弥补旧产品的衰退，另一方面针对旧产品的IP要持续迭代，尽量延长平台期持续时间。
相关标的：
泡泡玛特、布鲁可、广博股份，AI玩具赛道建议关注实丰文化$实丰文化(SZ002862)$ 、名创优品$名创优品(HK09896)$ 、TCL电子$TCL电子(HK01070)$ 。 ... 展开
实丰文化（002862.SZ)
03-25 16:02
实丰文化(002862)：AI+IP赋能玩具业务发展
雨巷少年信瑞
03-18 03:56
弗雷迪
03-17 10:58
资金爆买新主线！
春江财富
03-13 00:13
谷子经济概念净利润增长超过50%的个股仅8只：
新世界（600628）预告2024年净利润增长161%；
宝通科技（300031）预告2024年净利润增长140%；
实丰文化（002862）预告2024年净利润增长118%；
金运激光（300220）预告2024年净利润增长110%；
天娱数科（002354）预告2024年净利润增长90%；
华立科技（301011）预告2024年净利润增长77%；
华谊兄弟（300027）预告2024年净利润增长63%；
创源股份（300703）预告2024年净利润增长62%；
（本文为个人统计数据，不作买卖推荐建议） $新世界(SH600628)$ $宝通科技(SZ300031)$ $实丰文化(SZ002862)$ $金运激光(SZ300220)$ $天娱数科(SZ002354)$ $华立科技(SZ301011)$ $华谊兄弟(SZ300027)$ $创源股份(SZ300703)$ ... 展开
汉世晶
03-04 16:20
宝淇宝
02-25 02:10
A股市场波动中寻求AI+新机遇，AI玩具市场迎来爆发式增长。
尽管短期市场面临回调压力，但市场主线——AI+领域的发展前景依然被普遍看好。
上周A股市场的大涨主要得益于阿里巴巴的超预期资本开支计划，这一消息极大地增强了市场对科技板块的信心。
尽管短期内市场可能缺乏持续的强催化因素，但中期来看，科技产业的景气演进是大势所趋。
因此，即使科技板块后续出现技术性回调，资金的积极参与仍有望为行情提供有力支撑。
在此背景下，政策预期差与产业趋势共振方向成为投资者继续关注的重点。
值得注意的是，在AI+领域，一股新的智能化风潮正在悄然兴起，特别是在玩具市场。
今年春节后，AI玩具不断涌现，为传统玩具行业带来了前所未有的变革。接入DeepSeek等大模型的AI玩具，通过智能学习和适应，能够理解孩子们的言语并提供个性化的互动服务，极大地提升了玩具的互动性和教育价值。
数据显示，AI玩具市场正在经历爆发式增长。
今年1月，AI技术带动产品销量环比增长高达6倍。而2024年，全球AI玩具市场规模已达到181亿美元，预计到2033年，这一数字将增长至600亿美元。AI轻工融合下的产品力表现值得期待，AI玩具通过增加自然语言处理、机器学习等技术，实现了与用户的多维度交互，为用户带来了更加丰富和个性化的体验。
此外，AI+消费已成为科技消费的主线，具身智能的兴起更是开启了万物拟人的新时代。
在这一趋势下，AI玩具的结合取得了显著进展。例如，乐森推出的变形金刚玩具凭借出色的具身智能体验在美国市场大获成功。
同时，苹果公司也在积极开发基于皮克斯动画《顽皮跳跳灯》的AI伴侣台灯，进一步拓展了AI消费品的应用场景。由于玩具的容错率较高，这一领域更适合成为具身智能消费品的推广先锋。
$奥飞娱乐(SZ002292)$ 、 $实丰文化(SZ002862)$ 、 $汤姆猫(SZ300459)$
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策略组赵天
02-20 08:12
在公司抖音等线上渠道预售。 ... 展开
包打听
02-18 12:17
实丰文化：正在加大开发力度 扩大AI玩具适用的年龄层
春江财富
02-16 01:19
DeepSeek概念业绩增长超过100%的个股仅13只：
汉得信息（300170）预告2024年净利润增长927%；
智微智能（001339）预告2024年净利润增长311%；
迈信林（688685）预告2024年净利润增长295%；
道通科技（688208）预告2024年净利润增长279%；
天融信（002212）预告2024年净利润增长124%；
美格智能（002881）预告2024年净利润增长120%；
实丰文化（002862）预告2024年净利润增长118%；
弘信电子（300657）预告2024年净利润增长115%；
并行科技（300166）预告2024年净利润增长114%；
东方国信（300166）预告2024年净利润增长107%；
会畅通讯（300578）预告2024年净利润增长107%；
亚信安全（688225）预告2024年净利润增长104%；
梦网科技（002123）预告2024年净利润增长103%.
（本文为个人统计数据，不作买卖推荐建议） $梦网科技(SZ002123)$ $亚信安全(SH688225)$ $会畅通讯(SZ300578)$ $东方国信(SZ300166)$ $弘信电子(SZ300657)$ $实丰文化(SZ002862)$ $迈信林(SH688685)$ $汉得信息(SZ300170)$ $智微智能(SZ001339)$ $天融信(SZ002212)$ $美格智能(SZ002881)$ ... 展开
价值盐选～猫毛
02-07 15:01
AI玩具爆款频出，大模型加持，AI玩具新风口袭来！
目前来看，AI玩具结合了大模型能力+传统玩具的特性，实现了AI 硬件与陪伴、教育等应用场景的结合，提升互动与智能性，结合潮玩“情绪价值消费”特性，新消费趋势下有望与各类优质IP结合实现更广阔商业化空间。
目前已上线代表性产品包括跃然创新BubblePal，字节“显眼包”，Casio联合初创公司Vanguard Industries于11月发售的AI机器宠物Moflin等，其市场表现均远超预期，充分展现了市场对AI潮玩类产品的庞大潜在需求。
AI玩具爆款频出。字节跳动推出的AI陪伴玩偶“显眼包”近日意外走红。尽管这款玩偶原本是作为非卖品的礼品赠送，但由于其内置了AI大脑，能够实现与人的对话互动和情感沟通，导致其在二手市场上的转让价格飙升，甚至一物难求。
目前AI陪伴类硬件的产品形态主要分为两类：一类是将AI能力与毛绒玩具相结合，另一类则是遵循传统仿生机器人的形态。目前两种形态的玩具都有多个项目落地。
海外AI玩具自2020年起发展火热，功能由对话扩展至个性化交互等。
在海外，2020年起即有具备面部识别、语音识别、自然语言处理等技术，能够与儿童对话的机器人。随着OpenAI等语言模型的演进，AI玩具的功能不仅限于对话，而且能够满足个性化、情感需求。
如Fawn推出外形为小鹿/兔子的AI玩具，能够保持8岁孩童的语气和个性；Grimes与Curio合作推出Gabbo、Grem和Grok三款毛绒玩具，能够实现讲故事、引导式提问和个性化应答，还具备温和引导小朋友入睡的功能。
全球AI玩具市场已突破百亿规模，Contrive Datum Insights表示，全球2023年智能玩具市场增长了18%，从2022年的121.4亿美元到2023年的139.2亿美元。
国内AI玩具已能够应对复杂场景，变现方式包括ToB、ToC及模型功能付费。
FoloToy是较早的布局者，基于“大模型+故事机”率先与火火兔合作、注入大模型后能够实现讲故事、讲百科等知识性提问，具备成功经验后推出了兔子、仙人掌等形象，并与火山引擎、亚马逊、阿里等平台合作，同时走toC和toB的商业化路径，为消费者提供IP合作玩具的同时为企业提供定制玩具。
字节显眼包搭载了FoloToy的AI机芯Magicbox，基于火山引擎的多项AI技术，比如豆包大模型、扣子专业版、语音识别、语音合成等，能够回应复杂问题、陪练口语、讲故事等。
深圳跃然创新推出的AI挂件BubblePal定价449元，已于7月底正式开售，支持切换角色、用相应的语气和性格来互动，根据孩子的互动情况生成AI成长报告。
相关标的:
汤姆猫$汤姆猫(SZ300459)$ ：汤姆猫AI机器人计划于春节前实现第一批产品的上市？
上海电影$上海电影(SH601595)$ ：海量IP储备、与AI公司具备合作基础，具有较大的AI玩具开发空间。
奥飞娱乐$奥飞娱乐(SZ002292)$ ：也是这一领域的佼佼者，手握“喜羊羊与灰太狼”“超级飞侠”等热门动漫IP，通过与AI技术结合，开发出智能对话、互动游戏等功能的玩具，深受儿童喜爱。
乐鑫科技$乐鑫科技(SH688018)$ ：便是其中的典型代表，它专注于Wi-Fi芯片研发，为AI玩具提供核心的通信支持。
广博股份$广博股份(SZ002103)$ ：积极布局二次元领域，陆续开发出徽章、立牌等上千种二次元轻周边，融入AI元素，如开发带有语音讲解动漫背景故事的徽章，满足年轻消费者对个性化、智能化产品的追求。
实丰文化$实丰文化(SZ002862)$ ：同样不甘示弱，拿下“猪小屁”IP智能玩具研发授权后，投入大量研发力量，为玩具赋予独特的AI互动模式，孩子可以通过语音与“猪小屁”聊天、玩游戏，让玩具真正成为孩子的玩伴。
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至尊含笑催赐金
02-04 03:07
蒙德毅君
02-02 10:48
冰糖炖雪梨
01-31 01:34
AI玩具站上2025年第一个“风口”的几率有多大？
乘着春节假期,得闲逛了玩具城,人挤人,场面火爆,
大家都知道一个和简单的市场现象,小孩的钱最好赚,
大人为了孩子,掏钱的时候毫不犹豫.
随着2025年的钟声敲响，AI技术正以前所未有的速度渗透到各行各业，而玩具行业似乎成为了新年伊始的焦点。
多家上市公司因AI玩具的业务动态而股价飙升，市场资本涌动，似乎预示着一个新的风口正在形成。
那么，AI玩具站上2025年第一个“风口”的几率究竟有多大？
从市场反应来看，AI玩具的热度不容小觑。
春节前，已有资金瞄准了这一领域，迅速完成了公司注册、供应链整合及资源对接，准备节后无缝对接市场。
此外，上市公司也敏锐地捕捉到了这一趋势，纷纷寻找合作伙伴，试图在AI玩具领域打造业务和股价的双重增长曲线。
这一系列动作无疑为AI玩具的发展注入了强劲的动力。
AI玩具之所以受到资本的青睐，背后有着深刻的逻辑。
一方面，随着AI技术的不断发展，市场正在寻找下一个爆款产品，而AI玩具无疑是一个潜力巨大的选项。
另一方面，相较于其他AI应用方向，AI玩具有着更为清晰的商业模式、更低的实现门槛和较小的试错成本。这使得AI玩具成为了市场资本追逐的热点。
不过，AI玩具的发展并非一帆风顺。
虽然市场潜力巨大，但目前市面上的AI玩具在使用体验上仍存在较大的提升空间。尤其是新入局的传统玩具厂商，由于缺乏AI技术的积累，其产品性能和体验往往难以达到预期。
这不仅会影响消费者的购买意愿，还可能引发高退货率和负面评价，从而对品牌造成损害。
尽管如此，AI玩具的未来发展仍然值得期待。
一方面，随着技术的不断进步，AI玩具的性能和体验将会得到显著提升。
另一方面，AI玩具的商业模式也在不断创新，如通过订阅服务等方式实现持续盈利。
此外，AI玩具还蕴含着丰富的市场空间，如情感经济、教育科技融合以及元宇宙入口等概念，都为其未来的发展提供了广阔的空间。
值得注意的是，AI玩具的购买者和实际使用者之间存在错位，这一特点使其区别于其他类型的产品。这一错位不仅为AI玩具的设计和开发带来了挑战，但也为其提供了更多的创新机会。
例如，通过精准定位购买者的需求，开发符合其期望的AI玩具产品，从而满足实际使用者的需求。
综上所述，AI玩具站上2025年第一个“风口”的几率较大。虽然目前仍存在一些挑战和问题，但随着技术的不断进步和市场的不断创新，AI玩具有望成为未来玩具行业的主流趋势。
具体到二级市场中的相关标的必然迎来机会，不过也需要保持冷静和理性，充分评估风险和挑战。
丰文化 $实丰文化(SZ002862)$ 、广和通 $广和通(SZ300638)$ ... 展开
春江财富
01-30 00:34
AIGG概念2024年业绩预告增长超过100%的个股仅12只：
汉得信息（300170）预告2024年业绩增长927.41%。
豆神教育（300010）预告2024年业绩增长485.54%。
天龙集团（300063）预告2024年业绩增长347.98%。
福昕软件（688095）预告2024年业绩增长140.69%。
海天瑞声（688787）预告2024年业绩增长139.49%。
山水比德（300844）预告2024年业绩增长133.23%。
实丰文化（002862）预告2024年业绩增长118.72%。
并行科技（839493）预告2024年业绩增长114.91%。
网达软件（603189）预告2024年业绩增长112.60%。
科大国创（300520）预告2024年业绩增长108.68%。
东方国信（300166）预告2024年业绩增长107.76%。
会畅通讯（300578）预告2024年业绩增长107.48%。
（本文为个人统计数据，不作买卖推荐建议） $会畅通讯(SZ300578)$ $东方国信(SZ300166)$ $科大国创(SZ300520)$ $网达软件(SH603189)$ $实丰文化(SZ002862)$ $山水比德(SZ300844)$ $汉得信息(SZ300170)$ $豆神教育(SZ300010)$ $天龙集团(SZ300063)$ $福昕软件(SH688095)$ $海天瑞声(SH688787)$ $山水比德(SZ300844)$ ... 展开