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西部超导(SH688122)
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silverbullet
前天 05:59
医药多巴胺
前天 03:44
抓马寄真
05-27 03:56
卧龙说股到金
05-26 08:36
核电板块轮动大爆发，大家是否又感觉到错过一个亿?
可是你再回头从周线角度看看，是否他们早已入了你的法眼呢？
或者是你看看，是否你又完美的在主升浪前出局了？
所以卧龙常说，风水轮流转，早晚到你家。如果你忍不住卖了，总是追热点。那大概率是完美站岗了。
卧龙去年有几篇文章写的核电板块，一会儿翻翻看看。 节凑还是不错的。$中国核建(SH601611)$
$西部超导(SH688122)$ $中证1000(SH000852)$
$哈空调(SH600202)$
$兰石重装(SH603169)$
$创业板指(SZ399006)$ $保变电气(SH600550)$ ... 展开
西部超导（688122.SH)
05-14 16:00
西部超导(688122)：三大产品线各具亮点 2025Q1业绩同比增长54%
价值盐选～猫毛
05-08 14:25
印巴紧张对峙，军工产业链重构！
其中巴基斯坦是我国最大的客户，占了我国对外销售份额的38%。而且过去五年，巴基斯坦 80% 的武器进口是来自中国。
我国原计划是到2028年左右达到全球军火份额的8%左右，但目前看有点保守了，根据目前的趋势，再加上印度的这波神助攻，在未来的5年超过12%是没什么大问题的。
军工产业链：从材料到整机的全环节机遇
1.上游材料：国产替代与产能扩张
1）钛合金：宝钛股份、西部超导作为航空钛材核心供应商，将受益于歼- 10CE、枭龙等战机的批产需求。
宝钛股份 $宝钛股份(SH600456)$ 2022 年钛材销量 3.16 万吨，市场占有率 21.8%，在航空航天领域占据重要地位；
西部超导$西部超导(SH688122)$ 在高端钛合金市场占有率达 23.75%，其研发的 Ti45Nb 钛合金丝材实现完全国产化，技术壁垒极高。陕西作为国内 50% 钛材产能聚集地，其产业链协同效应将进一步凸显。
2）高温合金：钢研高纳$钢研高纳(SZ300034)$ 、抚顺特钢$抚顺特钢(SH600399)$ 的发动机用高温合金订单有望增长，尤其是巴方可能采购的涡扇- 10发动机升级型号。
钢研高纳在铸造高温合金领域市占率约 40%，国内第一，其产品覆盖航空发动机叶片、燃气轮机涡轮盘等核心部件。
3）碳纤维：光威复材$光威复材(SZ300699)$ 的 T800 级碳纤维已用于歼- 10CE 机体结构，冲突后订单确定性增强。
2.中游核心配套：技术壁垒与订单放量
1）航空发动机
航发动力作为涡扇 - 10 系列唯一总装单位，将直接承接巴基斯坦新增战机的发动机需求；
航发控制$航发控制(SZ000738)$ ：电传飞控系统，是歼- 10CE 超视距作战的核心保障。
航发动力$航发动力(SH600893)$ ：2022 年外贸出口转包业务同比增长 27.76%，显示其国际市场竞争力。
2）军工电子
国博电子$国博电子(SH688375)$ ：TR 组件是有源相控阵雷达的核心部件，其产品已应用于 PL-15 导弹的雷达导引头；
国睿科技$国睿科技(SH600562)$ ： SLC-2 雷达系统，可实现对印度 “阵风” 战机的早期预警。
3）防空系统
航天南湖$航天南湖(SH688552)$ ： YLC-8B 反隐身雷达，已通过巴基斯坦军方测试，可能随红旗 - 9BE 采购同步引入。
3.下游整机：实战检验与产能释放
1）战斗机
中航成飞$中航成飞(SZ302132)$ 的（歼 - 10 系列）、中航沈飞$中航沈飞(SH600760)$ 的（歼 - 35）将直接受益于巴基斯坦及中东国家的采购。中航成飞 2025 年预计营收超 800 亿元，其产能扩张计划已提上日程，歼 - 10CE 生产线转至贵飞后，成飞可专注于歼 - 20 研发。
2）无人机
航天彩虹$航天彩虹(SZ002389)$ ：彩虹 - 4/5 无人机在冲突中展现 24 小时侦察 - 打击能力，订单有望同比增长 50% 以上；
中无人机$中无人机(SH688297)$ ：翼龙 - 2H 在高原环境下的优异表现，吸引了土耳其等国的采购意向。
3）陆军装备
内蒙一机$内蒙一机(SH600967)$ ： VT-4 **在巴基斯坦演习中密集部署，其模块化设计可快速适配高原作战需求，预计 2025 年出口量增长 30%。 ... 展开
西部超导（688122.SH)
04-29 16:01
西部超导(688122)：钛合金业务修复明显 超导业务放量可期
西部超导（688122.SH)
04-28 16:10
西部超导(688122)：超导和钛合金业务稳步放量 业绩持续修复
西部超导（688122.SH)
04-21 16:00
西部超导(688122)：25Q1归母同比+54%实现超预期增长 业绩持续增长趋势明显
西部超导（688122.SH)
04-21 10:08
西部超导(688122.SH)：2024年净利润同比增长6.44% 拟10派6.5元
西部超导（688122.SH)
04-21 10:06
西部超导(688122.SH)：一季度净利润1.7亿元，同比增长53.85%
财说知道
04-15 07:24
核聚变狂潮来袭：万亿级市场爆发，谁将引领能源革命？
近期，国内聚变新能、中科院等离子体所等机构已密集启动46项招标，涉及水冷系统、超导磁体、偏滤器等核聚变装置的核心部件，订单金额从数千万到数亿元不等。这不仅是核聚变技术加速落地的信号，更是万亿级市场即将爆发的前奏。中国计划2030年前建成全球首座聚变-裂变混合发电厂“星火”，总投资200亿元，目前已进入环境影响评估招标阶段。合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）完成顶板浇筑，中国聚变工程实验堆（CFETR）总体进度达70%，预计2025年启动核心设备采购。这些项目的推进，标志着中国核聚变事业正步入快车道。
核聚变之所以被视为人类文明的终极能源，源于其无可比拟的优势：原料取之不尽（海水中的氘）、零碳排放、无核废料。1升海水提取的氘聚变能量相当于300升汽油，这意味着全人类每年只需消耗300万吨海水，就能满足全球能源需求。中国新一代人造太阳“中国环流三号”已实现1.6亿度高温等离子体运行，综合参数全球领先，直接将工程化应用时间表提前5年。这些突破不仅彰显了我国在核聚变领域的领先地位，更为核聚变的商业化应用铺平了道路。
政策层面，中国将核聚变写入《十四五现代能源体系规划》，政策支持力度全球罕见。资本市场上，中国核电、浙能电力等巨头纷纷斥资参股中国聚变能源公司，复鑫力、聚变新能等企业也获得数亿元融资。商业核聚变企业数量两年翻三倍，高盛等投行更是直言，核聚变产业链正在形成前所未有的政策-资本-技术共振，这是10年一遇的史诗级机遇。
设备采购元年：2025年将成为核聚变设备采购元年，BEST项目已启动超导磁体、射频电源招标，CFETR计划采购200台套核心设备，仅偏滤器单价就超1亿元。星火项目高温超导材料订单规模达20亿元，联创光电等供应商已锁定份额。
超导材料突破：西部超导垄断国内低温超导市场，为ITER提供NbTi超导线材；永鼎股份量产第二代高温超导带材，技术指标达国际领先水平。
核心部件国产化：东方电气主导CFETR主机系统集成，国光电气为BEST提供170GHz回旋管，技术性能比肩欧美。
特种材料领先：安泰科技的钨基合金占国内偏滤器市场60%，斯瑞新材的铜合金成为核聚变真空室首选材料。
技术升级与全球竞赛，核聚变赛道持续升温
技术层面，美国Commonwealth Fusion Systems的SPARC装置计划2025年实现Q>2（输出能量超输入），中国CFETR目标2035年建成示范堆，欧盟ITER项目虽延期但技术积累深厚。全球能源大洗牌背景下，中美欧在核聚变领域展开军备竞赛，美国通过《聚变能源战略2024》，计划2030年前实现小型堆商业化；欧盟追加3.7亿欧元研发预算。这场竞赛的胜者，将垄断未来百万亿美元级能源市场。
对于投资者而言，核聚变赛道无疑充满了诱惑。建议关注永鼎股份（高温超导带材）、西部超导（低温超导龙头）、东方电气（主机系统集成）、国光电气（射频电源）等核心企业。这些公司在磁约束路线、主机系统集成、射频电源等领域具有显著的技术壁垒和订单可见性。
然而，由于核聚变技术目前仍处于商业化初期，概念成分居多，投资风险也相对较大。最稳妥的策略是小仓位试探，上涨时享受收益，下跌时及时止损。同时，需密切关注技术进展、政策变化及市场竞争格局，以把握投资机遇并规避潜在风险。
这轮核聚变牛市，本质上是人类能源文明的终极决战。当传统能源体系的漏洞被气候危机一次次撕开，当各国政府用真金白银押注未来，核聚变正在回归它最原始的使命——文明存续的终极能源锚点。在这场没有硝烟的战争中，谁能够掌握核聚变技术，谁就能够引领未来能源革命，成为新时代的能源霸主。让我们拭目以待，见证核聚变如何重塑人类能源格局，开启无限能源的新时代。 $永鼎股份(SH600105)$ $西部超导(SH688122)$ $东方电气(SH600875)$ ... 展开
时空复利
04-14 13:57
核聚变疯了，招标高峰引爆万亿市场，敢不敢 all in？
这波操作背后，是全球能源革命的终极战役正式打响，中国计划2030年前建成全球首座聚变-裂变混合发电厂星火，总投资200亿元，目前已进入环境影响评估招标阶段。合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）完成顶板浇筑，全面加速建设。中国聚变工程实验堆（CFETR）总体进度达70%，预计2025年启动核心设备采购。连股神巴菲特都罕见布局核聚变概念股，市场惊呼，人类离无限能源时代只剩最后一公里。
有点人类文明的终极能源味道，当石油巨头为争夺最后一滴原油大打出手，当光伏风电被储能瓶颈死死卡住，核聚变凭借原料取之不尽（海水中的氘）、零碳排放、无核废料的终极优势，正在重新定义能源自由。
想想看，1升海水提取的氘聚变能量=300升汽油，这意味着全人类每年只需消耗300万吨海水，就能满足全球能源需求。更疯狂的是，中国新一代人造太阳中国环流三号已实现1.6亿度高温等离子体运行，综合参数全球领先，直接将工程化应用时间表提前5年。
更刺激的是，政策火力全开，资本跑步入场。中国核电、浙能电力分别斥资10亿元、7.5亿元参股中国聚变能源公司。复鑫力、聚变新能等企业获数亿元融资，商业核聚变企业数量两年翻三倍。高盛说得直白，核聚变产业链正在形成前所未有的政策-资本-技术共振，这是10年一遇的史诗级机遇。
共有四大逻辑。
首先，2025年将成为核聚变设备采购元年，BEST项目已启动超导磁体、射频电源招标。CFETR计划采购200台套核心设备，仅偏滤器单价就超1亿元。星火项目高温超导材料订单规模达20亿元，联创光电等供应商已锁定份额。
然后是超导材料，西部超导垄断国内低温超导市场，为ITER提供NbTi超导线材。永鼎股份量产第二代高温超导带材，技术指标达国际领先水平。
核心部件，东方电气主导CFETR主机系统集成，国光电气为BEST提供170GHz回旋管，技术性能比肩欧美。
特种材料，安泰科技的钨基合金占国内偏滤器市场60%，斯瑞新材的铜合金成为核聚变真空室首选材料。
还有就是技术升级，美国Commonwealth Fusion Systems的SPARC装置计划2025年实现Q>2（输出能量超输入），中国CFETR目标2035年建成示范堆，欧盟ITER项目虽延期但技术积累深厚。历史数据显示，每突破一项核心技术，产业链估值平均提升20%，现在这波红利才刚开始释放。
最后是全球能源大洗牌，中美欧在核聚变领域展开军备竞赛，美国通过《聚变能源战略2024》，计划2030年前实现小型堆商业化。欧盟追加3.7亿欧元研发预算。中国将核聚变写入《十四五现代能源体系规划》，政策支持力度全球罕见。这场竞赛的胜者，将垄断未来百万亿美元级能源市场。
建议关注个股，永鼎股份（高温超导带材）、西部超导（低温超导龙头）是磁约束路线的核心耗材供应商。东方电气（主机系统集成）、国光电气（射频电源）直接受益于CFETR、BEST等项目招标。对比传统能源股，这些公司的技术壁垒和订单可见性高出5倍以上。
进攻方向，有三大赛道很性感。
超导磁体，全球市场规模预计2030年突破300亿元，百利电气、联创光电已锁定国内70%份额。
偏滤器与包层，安泰科技、宝胜股份的钨基材料技术成熟，单台套价值超1.5亿元。
真空与冷却系统，久盛电气的耐辐射电缆市占率超40%，冰轮环境的氦气压缩机技术国际领先。
但是，由于涨幅比较大，所以风险也比较大。
最稳妥的策略是，小仓位试探，上涨美滋滋，下跌要快跑。
因为目前还是概念成分居多，所以不要长期。
当然，题材足够大。
这轮核聚变牛市，本质上是人类能源文明的终极决战。当传统能源体系的漏洞被气候危机一次次撕开，当各国政府用真金白银押注未来，核聚变正在回归它最原始的使命，文明存续的终极能源锚点。
$永鼎股份(SH600105)$
$西部超导(SH688122)$ $东方电气(SH600875)$ ... 展开
旭日升
04-01 03:35
会议要点
1、核聚变行业近期行情变化原因
· BES项目招标加快：从2023年开始招标以来，有两次比较集中的招标，一次在2023年10月，2024年全年每月有零星招标，而今年年初以来招标数量明显加快，仅3月份就有十多项招标。这是近期核聚变整体掀起较好行情的根本原因。
· 投资进入高峰期：BES只是核聚变路上的中间一步，核聚变发展还包括实验堆（如ITER国际项目、EAST项目）、发电示范堆（CFETR）、商业化发电原型堆等阶段。BES投资规模预计约150亿（不包括土建），预计2027年建成，2025 - 2026年将完成150亿投资投放；CFETR投资外界普遍预期在600 - 800亿之间，预计2030 - 2035年建成，未来六年将投完大几百亿投资，未来几年核聚变将进入投资高峰期。
2、核聚变装置价值量拆分
· 各部件占比情况：在ITER项目中，磁体价值量占比约28%，对内构件占比约17%，真空室占比约8%，加热和电源驱动占比约7%。粗略划分，磁体占整体装置成本约三分之一，主机部分约三分之一，辅助部分约三分之一。
· 相关标的建议：磁体占比最大，建议重点关注低温磁体供应商西部超导、高温磁体供应商联创光电、磁材供应商永鼎股份（子公司东部超导）和京达股份（子公司上海超导）。其他零部件方面，可关注国光电气、核达智能（承接ITER真空室部件，中标金额2.1亿）、安泰科技（做梧桐偏滤器、梧桐限制器）、航天晨光（做杜瓦系统）、久立特材（做PF和TF导管）、海陆重工（在ITER供货容积控制器类产品，在核电多堆型有布局，业绩稳健，估值在15倍以下）。
3、国内主要核聚变项目情况
· 混合堆项目：国内有两个比较有名的核聚混合堆项目。成都方向以彭先觉院士为主导的项目，一期稳步推进，总投资预计200亿以上，2027年底前计划做完实验堆，二期工程堆投资较大，国光电器参与其中；江西方向的星火一号项目，总投资约200亿以上，分两期建设，一期计划2029年初步发电，能量增益系数目标达30左右，投资估计100亿以上，使用超导材料，资金来源于江西省政府和中核集团，联创光电深度参与，今年落实技术设计和基建部分，未来预计年均近百亿投资规模。
· 环流三号项目：环流三号实现双E度突破，标志着国内主流国家队核聚变堆走向燃烧实验阶段，后续还会进行高温改造，改造项目预计总投资规模在几十亿到百亿，今年可能会有招标信息。主要参与公司有国光电气（深度参与国内主流大项目，包括环流三号改造、成都混合堆、合肥EAST项目等）和联创光电（为EAST堆提供高温超导磁体，EAST堆是混合型导体，利好超导材料和磁体企业）。
4、行业投资展望
· 投资规模预测：2025年是国内大型核聚变堆逐步落地和项目集中公开招标的年份，被称为真正落地的元年。从2025年开始，预计每年总投资额能保持百亿及以上规模，持续到2027 - 2029年。
· 投资建议：呼吁投资者关注行业发展和投资项目，后续招标金额和份额会更加明确，持续关注国内核心上市公司。$西部超导(SH688122)$ $国光电气(SH688776)$ ... 展开
财说知道
03-25 06:22
可控核聚变行业加速腾飞，相关企业迎来发展契机
从项目招标情况来看，聚变新能、中科院等离子体所等公司在可控核聚变领域动作频繁。聚变新能积极采购水冷系统水泵、水冷系统6000T冷却塔等项目，中科院等离子体所则采购了170GHz回旋管、高压氦气回收压缩机以及CRAFT直线装置激光焊接机等项目，累计采购项目约46项。
这些密集招标活动犹如行业发展的强劲脉搏，清晰地表明行业内企业正在积极投入资源，为可控核聚变技术的研发和应用做好充分准备。每一次招标都是企业对未来的一次布局，每一个项目的推进都是行业发展的坚实一步。这种积极投入不仅反映了企业对可控核聚变技术前景的坚定信心，也预示着整个行业发展的提速，为行业的长远发展奠定了坚实基础。
在科研设施建设方面，合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目取得了重要进展。2025年3月5日，BEST项目首块顶板顺利浇筑，这标志着这一世界级科研设施建设进入全面加速阶段。BEST装置将使用真实的原料氘和氚进行可控核聚变反应，计划在2027年建设完成，并在全球首次演示聚变能发电。
这一项目的推进具有里程碑意义，它将为可控核聚变技术的工程化应用提供关键支撑。通过BEST装置的建设和实验，科研人员能够更深入地研究可控核聚变反应的特性，优化反应条件，提高聚变能的产生效率。这有助于加快技术从实验室走向实际应用的步伐，让可控核聚变技术早日从理论变为现实，为人类能源问题的解决带来新的希望。
我国可控核聚变有着清晰的技术路线和发展目标。中国核能发展技术路线为“热堆（压水堆）-快堆-聚变堆”，华龙一号在国内外在运在建机组总数达到33台，已成为全球在运在建机组总数最多的三代核电技术，为聚变堆的发展奠定了坚实基础。
我国2030年建成CFETR工程堆的技术路径与里程碑已取得显著进展，CRAFT工程作为其关键技术保障，总体进度已达70%。国内核聚变堆主要由中核集团、中物院、中科院等科研院所领头，正积极推动从实现“聚变反应”向“工程化”转化。这种清晰的技术路线和明确的发展目标，让我国在可控核聚变领域的研究和开发有条不紊地进行，为实现可控核聚变的商业化应用提供了有力保障。
从市场空间来看，全球核聚变设备市场前景广阔。参考核聚变私营企业/政府机构数量、单堆设备费用占比、商业验证预期完成节奏，预计全球核聚变设备市场年均规模将从2021 - 2025年的208亿元增长至2026 - 2030年的917亿元、2031 - 2035年的2172亿元，2023 - 2033年年均复合增速26%。前期以实验堆为主，后期商业堆将接力推动市场发展。
随着技术的不断进步和成本的降低，核聚变设备市场有望迎来爆发式增长。可控核聚变技术一旦实现商业化应用，将为人类提供几乎取之不尽、用之不竭的清洁能源，解决全球能源危机和环境问题。因此，全球各国都在加大对可控核聚变技术的研发和投资力度，这也为核聚变设备市场带来了巨大的需求。
在可控核聚变行业蓬勃发展的背景下，联创光电、国光电气、安泰科技、西部超导、永鼎股份等企业有望共享行业发展红利。
联创光电在激光、光电等领域拥有深厚的技术积累，其相关技术可应用于可控核聚变实验中的激光加热、光学诊断等环节，为可控核聚变研究提供重要的技术支持。国光电气专注于真空技术、微波器件等领域，其产品在可控核聚变装置中的等离子体加热、约束等方面具有重要作用。安泰科技在超导材料、非晶材料等领域具有领先优势，这些材料在可控核聚变装置的磁体系统、热防护等方面有着广泛的应用前景。西部超导的超导材料技术处于国内领先水平，其高性能超导材料能够为可控核聚变装置提供强大的磁场，是实现可控核聚变的关键材料之一。永鼎股份在超导电缆、光纤光缆等领域具有技术实力，其超导电缆技术可用于可控核聚变装置中的电力传输，光纤光缆则可用于实验数据的传输和监测。
然而，我们也应清醒地认识到，可控核聚变技术仍面临着诸多挑战。实现核聚变点火状态要求等离子体的温度、原子核密度、约束时间三者的乘积大于一定值，工程技术可行性则要求实验能量增益因子Q>1，获得净聚变能。目前技术仍处于实验室阶段，商业化应用仍需进一步突破。
随着技术的不断进步和行业的持续发展，相信在联创光电、国光电气、安泰科技、西部超导、永鼎股份等企业的共同努力下，可控核聚变行业将不断克服困难，实现商业化应用，为人类社会的可持续发展做出重要贡献。让我们拭目以待可控核聚变行业更加辉煌的明天！ $联创光电(SH600363)$ $国光电气(SH688776)$ $安泰科技(SZ000969)$ $西部超导(SH688122)$ $永鼎股份(SH600105)$ ... 展开