公募基金中报披露完毕,明星基金经理“隐形重仓股”浮出水面。
1、张坤隐形重仓股曝光,加仓消费医疗
张坤二季度布局了多只消费、医药与半导体股。数据显示,二季度张坤买回伊利股份,伊利股份曾在易方达蓝筹2023年被卖出,但又在2024年上半年被重新买回,目前伊利股份位居其旗下基金第11大重仓股。
中报披露的隐形重仓股信息显示,张坤旗下基金上半年建仓了分众传媒、鱼跃医疗、迈瑞医疗、中国国贸和欧派家居等消费与医疗保健个股。
此外,张坤在半导体板块也有所增持,旗下QDII基金新布局了应用材料、日月光投资控股股份有限公司与韩国公司SK Hynix Inc。
截至2024年6月末,张坤在管规模约为616.81亿元,相较于一季度末时的647.32亿元,其基金管理规模缩水约30.51亿元,下降4.71%。
截至二季度末,张坤前二十大重仓股为:中国海洋石油、腾讯控股、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、香港交易所、美团、新秀丽、山西汾酒、伊利股份、百胜中国、巨子生物、分众传媒、迈瑞医疗、L'OCCITANE、招商银行、鱼跃医疗、中国国贸、欧派家居。
(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)
在易方达蓝筹精选半年报里,张坤用简练概括了对投资的最新思考,他认为:
1.在需求不足的情况下,越来越多的行业出现了竞争加剧和整体盈利能力下降的情况。一些企业面临的困境,正如想要观看一场盛大的沿街演出,就不得不踮起脚尖,而很快,其他人也都逐渐踮起了脚尖,尽管累得几乎抽筋,却还是很难看到想看的演出。
2.人们往往倾向于崇尚复杂的东西,不屑于显而易见的东西,认为它们太过简单。事实上,投资与奥运跳水比赛的计分方式并不相同,难度系数并不重要。能正确投资一家有着单一成功要素、简单易懂并且可持久保持下去的公司,与投资一家有着多项竞争变量且复杂难懂的公司相比,即使后者已经经历缜密而深入的分析,两者的回报难言熟优熟劣。
3.回顾历史上自己所做过的判断,在试图跨“七尺高栏”时比试图跨“一尺高栏”时容易犯错。正如做预测时,始终都不应该忘记“基础比率”是非常强大的预测工具。其实质是,我们自己并不比其他人强多少。如果这件事本身很难,别人做这件事的失败概率很大,那么自己做这件事最有可能出现的结果也是失败。正如芒格所说,钓鱼的两条原则是:第一,在有鱼的地方钓鱼:第二,记住第一条。
4.在梳理投资逻辑时,如果对一些重要的问题产生迟疑,反复思考仍然难以得出答案时,对自己诚实是十分重要的。正如费曼说的,第一原则是不要骗自己,因为你自己是最容易被骗的人。就投资而言,人们应该注意的不是自己到底知道多少,而是能够清晰地界定出哪些是自己不知道的。作为投资人,只有认识自己、了解自己,才能像旁观者一样冷静地看待自己的一言一行。
2、公募基金中报披露,最新持仓曝光
公募基金2024年中报披露完毕,持仓信息披露。
净买入方面,上半年公募基金加仓家电、新能源、制造业等。其中,美的集团成为公募基金净买入金额最多的公司(净买入贵州茅台135亿元)。
上半年公募基金净买入前十大公司为美的集团、比亚迪、宁德时代、长江电力、格力电器、工业富联、立讯精密、阳光电源、中国平安以及深南电路,净买入金额均超过40亿元。
净卖出方面,上半年公募基金净卖出前10家公司中,白酒和医药超过半数。其中,贵州茅台成为公募基金净买入金额最多的公司(净卖出约147亿元)。
上半年公募基金净卖出前十大公司为贵州茅台、药明康德、泸州老窖、通富微电、智飞生物、长安汽车、恒瑞医药、三花智控、爱尔眼科、山西汾酒。
百亿级基金最新动向出炉。二季度百亿级基金持仓增加前五的行业分别为电子、汽车、公用事业、银行和家用电器;持仓下降前五的行业分别为食品饮料、医药生物、计算机、房地产、电力设备。
具体来看,二季度百亿基金加仓长江电力、澜起科技、寒武纪,减仓贵州茅台、恒瑞医药。从个股持仓占比看,二季度百亿偏股型基金持仓前五的个股依然是贵州茅台、宁德时代、五粮液、中国平安、招商银行没有变化;而持仓前20的个股中,新增加立讯精密、寒武纪,减少恒瑞医药、古井贡酒。
从个股持仓变化看,二季度百亿级基金持仓增加前五的个股分别为长江电力、澜起科技、寒武纪、立讯精密、立讯精密、新易盛;减仓比例前五的个股分别为贵州茅台、恒瑞医药、五粮液、山西汾酒、伊利股份。
3、巴菲特大撤退,富豪马斯克语出惊人
周五我们在文章提到股神巴菲特近2个月大手笔减持重仓股美国银行,当晚传来最新消息,巴菲特再度抛售美国银行。
当地时间8月30日,SEC文件显示,8月28日至30日期间,巴菲特旗下投资公司伯克希尔抛售约2100万股美国银行股票,本次套现规模约8.48亿美元。
值得一提的是,本次减持距离最近一次抛售仅仅过去一天。SEC披露文件显示,巴菲特在8月23日至8月27日期间出售约9.819亿美元的美国银行。
巴菲特大撤退。在7月份,巴菲特更是连续12个交易日套现38亿美元。从7月至今,伯克希尔哈撒韦累计减持了约62.05亿美元的美国银行股票。
巴菲特于2011年斥资50亿美元收购了美国银行的优先股和认股权证,开始了对该银行进行投资。目前巴菲特对美国银行持股比例是11.4%,已经接近10%,一旦持仓比例低于10%,后续抛售则无需这么频繁公告了。
按照相关规定,持股比例超10%,如果发生减持则要在几天内披露交易,一旦持股比例低于10%则可能要几周甚至数月才披露。
公开信息显示,近半年以来巴菲特减持美股速度之快也是历史罕见。大幅抛售苹果,手上现金储备量创出新高,最近两个月大手笔卖出美国银行。
关于巴菲特减持重仓股美国银行的原因,一些分析师认为,从历史上银行股的盈利走势看,高通胀和高利率的组合利好银行股,巴菲特选择在此时出售美国银行股份,可以推断他并不认可通胀叙事,美联储即将开启的降息可能是巴菲特减持美国银行的逻辑之一。
也有观点表示,基于近半年来巴菲特的投资动向,快速减持美股是避险考虑。
数据显示,二季度末巴菲特的伯克希尔公司美股持仓价值为2799.69亿美元,较一季度末大幅下降521亿美元。
巴菲特连续第七个季度净减持股票,其中二季度净减持价值760亿美元的股票。至此巴菲特手上的现金储备升至惊人的2769亿美元,再创纪录新高,占公司总资产的24.97%。
关于美国经济,最近马斯克更是语出惊人,据塔斯社8月30日报道,美国富豪马斯克表示,美国可能很快面临破产。
马斯克在社交平台上发帖说:按照目前美国政府的支出速度,美国正在破产的快车道上,政府超支是导致通货膨胀的主要因素。
报道提到,美国财政部7月29日表示,美国国债首次突破35万亿美元大关。根据国会预算办公室的预测,到2034年,美国国债规模将超过50万亿美元,债务占国内生产总值(GDP)的比例将超过122%。