0824.水到才能渠成，光听个响只适合睡大觉

作为昨晚在资本市场中最大的确定性消息就是，鲍威尔显示出了自加息以来，这几年最鸽的态度，几近于表示降息是时候要开始进行了，必定进入到了日程上，剩下的无外乎就是押注究竟首次降息是多少，以及今年内可能的次数。

收到降息预期的猛烈提高的影响，美股自然三大指数收涨，目前对于对岸市场来说，整体进入到第二个阶段，到底能释放多少流动性，而在于东方的我们，更多的市场声音是怀疑，认为会不会又是一次烟雾弹。

不管是之前美丽国如何像市场展现经济恢复强劲，各种向上的指标纷纷指征着在全球内还是唯我独尊也好，还是使用加息的手腕，强撑着将全球美元回流，牢牢的打压全球其他资本市场也好，在一定程度上来说，其达成了部分的目的。毕竟从现在的下修数据，及各方表态来看，我们能够清晰的看到其路径的转向。

事实上本次的加息本身就是利用美元的霸主地位，又一次强行烫平自己经济周期的手段，这无可争议，同时金融战的属性是板上钉钉的，而对于全球秩序的再稳定，对于任何一个超级霸主地位的国家来说，采取任何方法都是无可厚非的。本身我们处于的就是一个森林法则的社会，不能总是拿着一套我们自己认为的逻辑来跟世界讨论。地球上近几百年来的时局演变，已经说明了，属于你的东西你就要展现出来有拿走的能力，而不是跟祥林嫂一样坐在旁边唠唠叨叨，更不能像春秋时期的宋襄公一样，真刀真枪的上了战场，还在一旁要做足的仁义的架势跟对方摆样子。在这里，无所不用其极才是正道，想尽一切方法耗费对方体力，同时不断增加自己的势力才是唯一方法。而嘴皮子上的因果报应，所谓的轮回正道不过是胜利方应该拿来演绎的贺词，而不是真正较量时候拿来安慰自己的遮羞布。倘若真的相信轮回，那就先问问古巴比伦人类文明的伊拉克什么时候能重回世界之巅吧，唯一不变的仅是有沧海桑田和强者之路而已。

面对美联储现在的表态，可以表现出审慎的乐观，这还是针对外围市场。首先，面对加息以来美国的经济方面的表现，必须承认其在韧性上着实体现了其应有的实力。但是面对通货膨胀、就业压力增大、种群内部割裂、大选尘埃未定这些方面确实也有相当大的问题亟需解决。

另一方面，通过逆全球化的方法，拉帮结派，对东方的围困限制其产品的销售方面来说，对他自己本身和我方来说都是双损。对于中低端产品来说，作为拥有全球最大、最完善产业链的我们具有的优势，不是简简单单周围国家几年就能随便吃下的。同时，也因为这个原因，会抬高欧美消费者的成本，而与此同时，外贸方面我们不管是东盟还是一带一路，要清醒的认知，面对世界的主要消费国家，如果欧盟和美丽国是可以替代的，那世界经济就不会呈现出这般的景象。真正能够吃得下我们产业链出口的，最后还是这些国家。无法替代的依旧是如此，不存在所谓的换一条线路，而我们毫发无损。这一点不管是我方也好，还是对面，其实内心也都是清楚的，决不要因为一些自媒体胡言乱语就真的认为两边好像哪一方占了上风，其实都是受损，而作为还仅仅是大而非强的一方来说，受伤会更大。而在如此的情况下，我们也只有如此对策。

对于同时具有巨大的压力的双方来说，目前最大的不确定性是经济是否会出现衰退，毕竟在世界唯一的超级国家面前，我们所拥有的踏实、听话的基本面才是最大的筹码。从近些年的消费端数据来看，可能出现未富先老的情况已经逐步显现。单纯的依靠劳动密集型和低廉加工费来作为主要收入的情况已经不能满足人们日益的诉求。其实对于东方整体的经济分布情况是比较割裂的，依靠几个超一线城市接受最新产业，然后在逐级释放给周边一线城市，从而形成层层套环以达到整体向上的发展模式是否还能再未来继续，这一切只能继续根据数据指标来看，而作为目前可采用的方式方法也确实不多。

毕竟作为内卷之王的我们，这样的词并不是什么优秀的代名词。任何的卷都是因为市场不够大，因为掌握的资源不够高，在说的简单一点，就是市场的王不是你，你没有定价权，只能去不断的卷，还是再用低廉的价格来打动对方这样的被动方式来赚取利润。

言归正传，首先对于目前市场的各种不确定性的叠加上，美联储肯定不希望再生变化，因此对于其自身来说，降息释放流动性，已经将局做到这个程度，在作为一个烟雾弹来说，可能性不大，这对其自己的市场也会产生巨大的反噬。要知道在最近加息的这段时间来看，其通过操纵话术进而对市场的预期进行一个变化，最后对股票市场起到了相当的稳定作用。放眼望去整个资本市场。在过去的几年时间来看，除了纳斯达克100，其他指数其实也仅仅是刚刚从之前的坑中爬了出来。而对于科技七姐妹来说。主要还是归功于他们的集体上涨，这一次的AI盛宴，不管是泡沫也好，还是未来科技的大方向也好，拯救了纳斯达克100指数。

而对于好不容易稳定的市场。倘若在各项数据和嘴风已经吹到如此的情况下，大举杀掉全场的预期，那对于股票资产来说迎接的必然是暴跌收尾，这对于目前的不管是经济也好还是大选政治稳定来说，那都与其之前的目的是背道而驰的。毕竟对于美联储来说，他真实的目的是一方面打压全球资本市场将美元流动性收紧。同时还要保证自己的股票市场不要产生巨大的波动，因此才不断的利用预期来拉伸自己的走势，保证平稳的运行。

而对于目前实打实的可能出现衰退危机的美国市场来看，更需要的是稳定而不是出现所谓的大杀招，来杀敌一千自损八百。

而且也并不像很多媒体上所说的，我们目前这几年所面对的各种艰难。难道说大美丽在现在的情况下释放流动性，是宣告他们金融战方面的失败吗？只能说没有达到他们的全部诉求，但是在相当程度上已经对我们的经济有了切实的打击，不管是产业链还是经济层面亦或是全民经济收入上。特别是通过中资美元债等方面对于我们的某支柱行业的打击，使得我们没有使出全身解数来吗？要知道化债、保交、展期已经是近些年来维持金融稳定的首要大事，如果这还不算进攻方面的得逞，那还真不知道什么叫做收成了。

现在所需要真正提防的是，大美丽是否会出现衰退，特别是经济方面能否着陆，倘若由于其近些年采用的方式，最终对自己憋出的内伤无法有效缓解，那才是真正的至暗时刻。任何时候的流动性释放，前提都是要有一个健康的底子。环顾美联储这么多年的历史数据来看。如果真正发生了金融危机的情况下，即使释放流动性最终各资本市场仍然会迎来剧烈的杀跌。同时我们也不要抱有任何侥幸，毕竟世界的最大消费国就放在那里，如果产出的商品没有更多的人来购买，那我们所面临的局面也会更为窘迫。现在对于我们双方来说，都需要这迫切的流动性。

环顾全球目前所面临的局面，已经有诸多的地区产生了战争的危险，倘若在这个时候经济不能够有效的缓解，那按照历史演绎的道路，最终是什么局面我们非常清楚。毕竟走势总是会朝着阻力最小的方面发展。在能够吃饱饭、有的聊、还能说的情况下，释放出流动性让大家都还有的玩才是眼下最该做的事情，而不是像某些地区动不动掀桌子，喊口号。

眼下最需要盯紧的是经济是否能够软着陆，大家还能不能在桌子上玩下去，只有在这个可以保证的前提下，才是去关心水是否可以流到碗里来，倘若一切可以按部就班，那对于未来一定时期内的表现与收益，我们才是真正可以乐观的时候。