8月19日,A股震荡攀升,沪指盘中收复2900点,银行股再度走强,五大行股价均创历史新高;创业板指则冲高回落,一度涨逾1%,收盘仍然在水面下方。截至收盘,沪指涨0.46%,深成指涨0.46%,创业板指跌0.11%。盘面上,银行、有色金属、商贸零售等板块涨幅居前。
消费方面,跟踪主要消费的中证消费指数(000932)昨日冲高回落再度回调跌0.8%,成分股多数飘绿:华熙生物跌超4%,贝泰妮跌超3%,今世缘、绝味食品、牧原股份、温氏股份跌超2%,海大集团、古井贡酒、重庆啤酒跌超1%。上涨方面,梅花生物涨0.8%,百润股份涨0.7%,安迪苏、大北农、双汇发展、燕京啤酒等微涨。
对应的热门ETF方面,规模最大的消费ETF(159928)同样冲高回落跌0.8%,全天成交额超6300万元,交投高居同类第一。最新基金规模75亿元,同样稳居同类第一!
资金面上,消费ETF(159928)昨日全天再获资金净申购2400万份!近期资金借道ETF大举加仓消费板块,截至8月16日,消费ETF(159928)近10日、20日、60日均获资金净流入。近20日资金净流入更是高达2.1亿元,稳居同类第一!
估值角度,消费ETF(159928)跟踪指数性价比仍显。截至8月16日,中证消费指数当前PE-TTM为22.09倍,近5年的历史分位点为0.08%,意味着其估值已低于近5年99.92%的时间区间,逼近5年极值,处于极高性价比区间,中长期配置价值凸显!
【机构:消费需求弱复苏,持续关注中报业绩催化】
国信证券食品饮料周报认为,当前消费需求仍处于弱复苏阶段,需持续关注中报业绩催化。
白酒方面,龙头酒企稳定性较高。8月17日,今世缘发布中报,2024Q2营业总收入同比增长21.5%,归母净利润同比增长16.9%。基本面看,今世缘兑现二季度收入增速稳健落地,外部存量竞争背景下,区域酒龙头酒企仍有获取省内份额的能力。推荐方面,优选业绩确定性较强、品牌力突出、长期商业模式优秀的五粮液、贵州茅台;短期增长工具充足、长期发展思路清晰的山西汾酒、古井贡酒;建议关注管理边际改善的泸州老窖和受益于区域消费升级的今世缘,以及股息率性价比较高的口子窖、洋河股份。
大众品层面,关注中报业绩催化。乳制品:受消费力及原奶大幅过剩影响,乳制品量价均有缺口,建议关注低估值+高股息的龙头乳企。软饮料:需求景气竞争加剧,品类品牌的企业表现更优,紧握全国化加速的东鹏,珍惜优质企业回调布局企业。
【农林牧渔:猪价继续攀升,7月必需消费显韧性】
中航证券认为,消费旺季渐近,生猪价格继续攀升。从7月经济数据看,必需性消费显较好韧性,重视生猪板块中长期价值。
近期,生猪价格继续攀升。截至8月16日,涌益全国样本生猪均价21.08元/公斤,周环比涨1.4%,站上21元/公斤关口。猪价行情推动养殖利润显著增长,本周涌益全国样本猪企业自繁自养利润达到907.16元/头,养殖利润已达到历史较高水平。展望近月猪价,行情仍可能在旺季消费提升和养殖户惜售情绪中推高,但也需要关注未来行情预期变化,二次育肥集中出栏可能带来的猪价波动。
猪肉等农副产品是主要必选消费品类,具备需求刚性。中长期看,随着行业产能回归合理波动水平,长期稳态下生猪养殖产业整体将保持一定的利润水平,而行业具备养殖管理和成本优势的企业有望保持较好盈利能力。考虑部分头部养殖企业规模趋于稳定,且重视并不断提升股东回报,生猪板块和相关标的的产期红利属性和配置价值有望愈加显著。
【中证主要消费指数综述】
中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,加之前期已经历了较大幅度的回调,负面预期表达较为充分。长期来看,随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下,居民储蓄有望释放,居民部门杠杆率或将提升,消费增长潜力有望增强,板块龙年的投资机遇备受关注。
消费ETF(159928)作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品,是全市场规模最大的消费ETF,同时也是流动性最好的消费ETF。
【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】
规模最大、流动性最佳的消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932),成份股42只,作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头,截至8月16日,前十大成分股权重占比高达69.26%,其中5只白酒龙头股(贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份)共占比36.67%,养猪大户牧原股份、温氏股份占比15.82%,,其他权重股还包括:乳制品龙头伊利股份(10.23%),调味品龙头海天味业(4.16%),和饲料龙头海大集团(2.37%)。
来源:中证指数官网,2024.8.16
关注消费板块,首选消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF(159928)属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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