亚马逊Q2净利润大增100%！Q3展望为何遇冷？

美东时间8月2日，亚马逊发布了2024财年第二季度财报。

数据显示，二季度内，亚马逊营业收入从去年同期的77亿美元增长约48%，至147亿美元；净销售额达到1,480亿美元，同比增长了10%，略低于市场预期为1,487.8亿美元；期内净利润为135亿美元，同比大幅增长了100%；每股摊薄收益为1.26美元，远超上年同期的0.65美元，市场预期1.04美元。

然而，尽管第二季度业绩亮眼，但亚马逊对第三季度的营收展望却未能达到市场预期：预计三季度经营利润为115亿-150亿美元，分析师平均预期为157亿美元；预计销售额为1,540亿-1,585亿美元，分析师预期为1,584.3亿美元。

财报发布后，亚马逊盘后股价大幅跌超7%。

零售：消费者青睐低价商品

得益于区域化的优势，亚马逊在二季度内以更低成本，为消费者提供了更便捷的服务，以及更多元的产品。按区域看，亚马逊期内北美地区收入为900亿美元，运营利润为51亿美元；国际地区收入为317亿美元，运营利润为3亿美元。

然而，随着市场竞争加剧，亚马逊继续面临其核心零售业务增长缓慢的挑战。

据悉，竞争主要源自Temu、Shein等折扣网站，这些平台允许中国商家直接向美国消费者销售低价商品。在此挤压之下，亚马逊在线商店板块的销售额同比仅增长了5%，而第三方卖家服务（包括佣金、配送费和运费）的收入增长则更为显著，本季度增长了12%。

为此，亚马逊不得不做出应对。

今年4月，亚马逊宣布自5月15日起，在欧洲、日本和加拿大站，为低价服装商品的销售佣金提供折扣。6月底，亚马逊在与中国卖家沟通后，计划推出折扣商店，主要用于销售价格低于20美元的无品牌商品，包括服装、家居用品等类别。

当前正在进行的三季度内，亚马逊还举办了有史以来规模最大的Prime Day销售活动。

亚马逊首席财务官Brian Olsavsky在电话会议上表示：“与此前内部预测相比，公司在北美的收入增长略显不足。如今的消费心理趋于保守，消费者倾向于购卖更便宜的产品，致使平均售价（ASP）下降。”并补充说，奥运会等近期的重大新闻事件也干扰了当前季度的购买模式，使本季度的前景预测更加困难。

云计算：加大投入补短板

具体来看，AWS的净销售额同比增长了19%，录得263亿美元，高于分析师预期的260.2亿美元；营业利润为93亿美元，同比增长74%。尽管AWS继续主导云基础设施市场，但微软Azure和谷歌云在早期AI模型的推动下，分别录得了29%的增长，由此对比，亚马逊AWS仍稍显逊色。

“我们在许多方面都在继续取得进展，但最重要的莫过于AWS的持续加速增长”，亚马逊总裁兼首席执行官 Andy Jassy说道，“随着企业不断将其基础设施现代化并迁移到云端，并着眼于生成式AI的更新迭代，AWS仍将以其广泛的功能、卓越的安全性和运营性能以及合作伙伴生态系统以及AI功能而成为客户的首选。”

统计数据显示，AWS目前占母公司总收入的18%，但在利润方面要重要得多。根据财报，AWS的季度运营利润为93亿美元，占公司总运营利润的63%。亚马逊首席财务官Brian Olsavsky在财报电话会议上表示，AWS的年收入预计将在1,050亿美元以上。

以云服务来部署生成式AI模型是当前所有企业的必然趋势，与其他云计算服务提供商一样，亚马逊宣称将大幅增加2024年的资本支出，其中很大一部分将用于英伟达GPU的采购，以训练和运行生成式AI模型。

广告：利润的最大贡献者

二季度内，亚马逊广告业务收入同比飙升20%至127.7亿美元，略低于市场预期。当前，该部门已经成为亚马逊最大的利润来源之一。

尽管其大部分广告销售仍来自于其在线商店的赞助产品列表，但公司已开始在Prime视频服务中投放广告，增加了新的产品，并在数字广告领域扩大了市场份额，与Meta和谷歌展开竞争。

在线广告公司中，Meta的季度表现最为强劲，收入增长录得22%；谷歌的广告业务期内仅增长了11%；而Snap的广告收入则同比增长了16%。