利好加持！轨交设备板块“爆了”，机构：有望迎来新一轮景气向上

8月1日，A股轨交设备板块拉升走高。个股上，截止发稿，交大思诺20CM涨停，威奥股份、神州高铁涨停，铁大科技、鼎汉技术、朗进科技、中国中车、时代电气等跟涨。

政策“暖风”频吹

近期，轨交行业频频迎来迎来政策“暖风”。

7月31日，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提出了四项重大行动、19项重点任务及相关的政策措施，以推动新型城镇化的高质量发展。

其中提出，稳步推进都市圈轨道交通网络建设。充分利用干线铁路提供城际列车服务，优先利用既有线网资源开行市域（郊）列车，沿通勤客流主廊道有序新建市域（郊）铁路，推动小编组、公交化运营。

同时，探索中心城市轨道交通向周边城镇延伸，鼓励采用大站直达等停靠方式。推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通“四网融合”发展，实现“零距离”换乘和一体化服务。加快建设都市圈公路环线通道，全面畅通都市圈内各类未贯通公路和瓶颈路段。

同日，交通运输部召开2024年半年工作会。会议提出，要扎实做好下半年交通运输重点工作，推动交通运输大规模设备更新，稳定交通固定资产投资规模。

此外，7月21日召开的三中全会还提及铁路改革，明确提出了“铁路市场化改革”和“收费公路政策优化”。中信证券指出，顶层设计背景下，预计铁路体制改革有望加速，竞争性环节市场化有望提升铁路运营公司的盈利能力。

不仅政策面传来利好，龙头公司中国中车近期还签订了多个大额订单，进一步显示行业高景气。该公司7月31日晚公告称，近期（主要为2024年6-7月）签订了若干项合同，合计金额约459.9亿元。

其中，下属动车企业与中国国家铁路集团有限公司下属各路局公司、大秦铁路股份有限公司太原车辆段分别签订了总计约136.8亿元人民币的动车组高级修合同。另外，下属货车企业与中国国家铁路集团有限公司、几内亚辛费尔公司分别签订了总计约82亿元人民币的货车销售合同。

机构：行业景气度持续向好

目前，我国仍处于轨道交通快速发展阶段。2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。

在轨交需求高景气和行业上行趋势下，多家上市公司半年报业绩预告超预期。

时代电气预计，2024年上半年实现归母净利润15.07亿元，同比增长30.56%；实现扣非归母净利润12.68亿元，同比增长36.5%。该公司解释称，收入增长受益于铁路投资增长、客流复苏等积极影响，轨道交通产品验收交付量同比增长。

铁大科技预计，2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为1450至1550万元，同比增长43%至53%。

威奥股份预计，2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为2390.91万元至3586.36万元，同比增长187.82%至231.73%。与上年同期（法定披露数据）相比，将实现扭亏为盈。威奥股份指出，报告期内，公司积极抓住国内铁路行业持续向好的发展机会，主营业务逐步增加。

展望后市，随着设备更新政策逐步落地、铁路投资持续增长，轨交设备行业的景气度有望进一步向好。

华泰证券表示，2024年轨交设备行业复苏且景气度持续向好，后续可持续性关注以下三大方向：1）新增持续性方面，后续新建铁路线有保障，客运量/出海有望助力；2）设备更新持续性方面，动车组五级修有望于2026/27年达到峰值，机车/通信信号系统逐步进入更新周期；3）政策持续支持并且促进改革，新技术/新产业有望拉动增量。轨交设备行业持续稳中向好情况下，产业链公司有望持续受益。

银河证券指出，设备更新+客流复苏+大修周期三重逻辑演绎下，轨交行业迎来新一轮景气向上，铁路投资有望维持高位，持续看好未来三年机车招标、动车组新车及高级修采购，铁路装备或仍存在预期差，继续推荐标的中国中车、时代电气。