商业航天将迎万亿市场！概念股持续活跃，腾达科技6连板

近期，商业航天板块连续拉升，多只个股表现活跃。7月29日收盘，金明精机（300281.SZ）、西菱动力（300733.SZ）、新研股份（300159.SZ）收获20CM涨停。腾达科技（001379.SZ）实现六连板。

国泰君安证券在研报中指出，商业航天作为新质生产力的重要方向，正从导入期转向成长期，政策支持有望推动其快速发展，国内商业航天市场规模有望达到万亿级别。

未来市场空间或达万亿

“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版本“星链”即将闪耀星空。

据了解，“千帆星座”计划，也就是“G60星链”计划G60星座采用全频段、多层多轨道星座设计，计划今年发射108颗。到2027年前，完成一期的1296颗卫星部署。

根据规划，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

此前，蓝箭洪擎科技向国际电信联盟（ITU）提交了预发信息（API），概述了一个名为Honghu-3的10000颗卫星的星座计划。

事实上，商业航天被定位为新增长引擎，在多项政策中被反复提及，国家对商业航天的重视程度可见一斑。

国泰君安证券认为，商业航天行业正从导入期转向成长期，国家政策的大力支持有望推动商业航天的快速发展。参考SpaceX的估值达到2100亿美元，结合目前主要运营商的星座组网计划，预计商业航天市场规模有望达到万亿级别。

商业航天概念股持续活跃

临近8月5日发射节点，商业航天板块将持续存在较强的博弈机会。天风证券分析师认为，伴随着GW星座、G60星链日益成熟以及海南卫星超级工厂的建设落地，火箭与卫星从设计到制造都有紧密的联系，有望降低卫星制造和发射的成本，我国商业卫星产业发展全面提速，火箭发射能力不断提高。

国内多家上市公司均参与到商业航天发展的建设中。金明精机此前在互动平台表示，全资子公司广州明远投资参股的广州中雷电科技有限公司主营业务为气象雷达天线、相控阵天线、芯片化相控阵系统、小目标雷达、地轨卫星通信系统的研发和销售。

新研股份是一家专业从事农牧机械研究、设计、制造和销售的高新技术企业。近年来，该公司持续聚焦“航空飞行器结构件”、“航天飞行器结构件”、“航空发动机和燃气轮机结构件”三大核心业务板块。

值得一提的是，上述两家公司近2个交易日全部连续实现20CM涨停，可见市场资金对其认可程度较高。

值得关注的是，前期低空经济的老龙头万丰奥威（002085.SZ）今日也收获涨停。通过查询发现，万丰奥威也涉及到商业航天概念，公司在互动平台表示，达克罗涂覆为神舟十二号飞船核心部件提供防腐蚀项目，该项目是于2018年与航天八院合作为其独家配套的产品，双方合作至今已有18年。从神舟三号飞船合作开始，达克罗涂覆配套产品优越的防腐蚀性及精细的气密性等技术特性，得到了航天八院的充分肯定。

览富财经网注意到，万丰奥威7月29日盘后龙虎榜显示，方新侠、宁波桑田路等知名游资分别买入5278.78万元和3220.04万元。在此前的一轮炒作中，上述游资便参与其中，多次现身该股龙虎榜。

未来如何降本？

目前，业内普遍看好商业航天的发展机会，但如何降本并缩小与海外版本的差距，正成为当务之急。

卫星通信是现阶段商业化程度最高的应用，其所需的高密度组网需要以降低卫星成本为前提。卫星通信和互联网服务是目前最成熟的商业航天应用，星链的成功也证明了这一点。

业内人士表示，通过发射更多卫星组网，并以较低成本提供更好的网络服务是未来卫星互联网运营商的主要发展方向。大量的卫星发射需要以降本为前提，目前国内单颗低轨通信卫星的总成本约为1000万美元，而美国星链的成本仅为75万美元，双方仍然存在比较大的差距，我国需要继续推动降本，以实现快速发射组网。

现阶段，降本应重点聚焦于火箭发射和卫星制造等领域。首先是火箭发射环节，通过可复用和一箭多星技术实现降本，由于一级火箭在火箭成本中的占比超过50%，因此可复用技术能够有效降低发射成本，参考SpaceX的降本策略，使用可复用技术可以将卫星发射成本降低超过60%。而一箭多星技术也可以实现发射端的规模效应，从而实现降本。

其次是卫星制造环节，载荷大多数都是定制化产品，难以量产，降本的空间相对有限。而平台作为标准化产品可以进行大规模量产，并将其成本降低60%。

机构建议，关注在准入和融资方面具有优势的国资运营商，以及在细分领域拥有优势的民资制造商。而在制造端，民营企业有望通过专门化经营获取细分领域的成本优势。