美股回调或是更好上车机会，大选风波如何影响股市表现？

美东时间7月12日收盘，美股三大指数全线上涨，纳斯达克指数上涨0.63%、标普500指数上涨0.55%，道琼斯指数上涨0.62%。成分股方面，特斯拉上涨2.99%，英特尔、阿斯麦涨超2%，台积电、英伟达和苹果涨超1%。

上周6月CPI报告发布后，投资者加码押注美联储今年会降息两次，分别是9月和12月。在美联储降息预期快速升温后，美股大变天，上演了明显的风格轮动：抛售科技巨头股，然后转头爆买小盘股、其他行业优质大盘股以及早前一直被做空的股票；纳指、标普全线下跌，但仅仅过去了一天，美股便重回涨势。

美股当日的下跌更像是市场在前期快速上涨后进行的技术性回调，阶段性释放估值和情绪，基本面并没有实质转变，经济好AI强的核心逻辑依然成立，持续看好美股后续的增长前景。从货币政策角度来看，通胀下降更利于经济回到温和通胀、较低利率的理想情况，通胀下降为降息带来了空间，此前鲍威尔的表述“不需要等到通胀率降至2%才开始降息；因为如果等待太久，通胀可能会下降过低，这不是美联储希望看到的”，表明降息可能比市场预期的更早更快。目前美国失业率依然处于4%左右低位，经济韧性依旧，在经济好的同时通胀降是最理想的情况，市场经过短期一定回调后相信目光会重回科技股业绩，各个科技巨头即将披露业绩或将使市场重回EPS驱动的上涨节奏。

至于各位投资人关心的美国大选，当地时间7月13日下午，特朗普在美国宾夕法尼亚州举行竞选集会发表演讲时，现场响起枪声；事件发生后市场对于高利率和高通胀的“特朗普交易”预期有所升温，市场短期或有扰动。但美股市场素来理性，长期走势取决于宏观基本面和上市公司盈利，希望各位投资人客观看待此事。

展望后市，7月下旬开始美股即将再度进入财报季，七巨头的财报情况将再度吸引全球投资人的目光，大家请拭目以待。看好美股的投资者可关注天弘纳斯达克100指数（C类：018044）、天弘全球高端制造混合（C类：016665）、天弘全球新能源汽车（C类：016823）。市场有风险，投资需谨慎，以上个股仅作客观展示，不做个股推荐。