大田金业：美联储纪要偏鸽，黄金重回2350

　　截止至2024年07月05日亚盘时段，在今晚非农数据公布前，本周已经发布了一系列的重要经济指标以及财经事件，其中ADP的表现不佳就引起了市场对于就业环境的担忧，如果今晚的非农同样发挥不理想的话，那么有可能会进一步印证这一观点。此外，美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔都开始转向鸽派，这意味着九月降息的可能性极大，这帮助黄金价格成功重新回到了2350的上方。

　　ADP表现不佳美联储降息提高

　　现货黄金窄幅震荡，盘中曾创下近两周新高至2364.83美元/盎司，原因是近期美国数据显示劳动力市场疲软，美联储会议纪要偏向鸽派，市场对美联储9月份降息的押注增加，美元指数大幅下跌至近三周低位。

　　纽约独立金属交易商Tai Wong表示，“ADP和初请失业金数据强化了‘经济疲软’的论调，很可能导致9月份首次降息，贵金属以及基本金属全线反弹”。多头正尽力在许多人认为周五将公布的疲软非农就业报告之前抢占先机”。

　　美国上周初请失业金人数有所增加，而失业人数在6月底进一步上升至两年半以来的新高，这与劳动力市场逐渐降温的趋势一致。

　　由于订单急剧下降，衡量美国服务业活动的一项指标在6月份下滑至四年来的最低点，这可能暗示经济在第二季度末失去了动力。

　　数据公布后，美元大跌至近三周低点，使黄金对其他货币持有者更具吸引力，而美国10年期国债收益率下滑。

　　目前，市场认为美联储在9月份降息的可能性为74%。降息降低了持有非孳息黄金的机会成本。

　　根据6月11-12日举行的货币政策会议记录，美联储官员在上次会议上承认美国经济似乎正在放缓，“价格压力正在减小”。

　　美国上周初请失业金人数有所增加，而失业人数在6月底进一步上升至两年半以来的新高，这与劳动力市场逐渐降温的趋势一致。

　　6月份周度初请失业金人数有所上升，最初的原因是5月底阵亡将士纪念日假期过后难以消除数据中的季节性波动。但随着月底请领失业金人数持续上升，经济学家们认为劳动力市场可能正在放缓。这一点，再加上通胀的减弱，使得美联储有望在今年开始降息，金融市场希望宽松周期能在9月份开始。

　　美国劳工部周三表示，在截至6月29日的一周内，各州初请失业金人数增加了4,000人，经季节性调整后为23.8万人。由于周四是美国独立日假期，该报告提前一天发布。

　　接受访查的经济学家原本预计上周的初请失业金人数为23.5万人。初请失业金人数四周均值增加了2,250人，达到238500人，为去年8月以来的最高水平。

　　地缘正是在和库存数据利好油价

　　国际油价守在逾两个月高位附近。油价上涨约1%，此前报告显示美国原油库存降幅大于预期，但在美国独立日假期前的清淡交投中，对全球库存上升的担忧限制了涨幅。

　　美国能源信息署(EIA)周三表示，在截至6月28日的一周内，美国原油库存大降1,220万桶，至4.485亿桶，分析师的预期为减少68万桶。

　　Kpler石油分析师Matt Smith表示：“出口强劲，进口略有下降，炼厂炼油量回升，都导致原油库存减少。”

　　但市场反应平淡，分析师指出，部分原因是独立日假期之前交易量减少。

　　周二公布的一项调查结果显示，石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长，原因是尼日利亚和伊朗的供应量增加，盖过了其他成员国和更广泛的OPEC+联盟自愿削减供应量的影响。

　　Panmure Gordon的Kelty称：“据报，尽管OPEC+成员国承诺在第三季度将产量控制在配额以下，但6月产量仍增加，而且对亚洲大国经济复苏乏力的担忧挥之不去，发出了利空信号。”

　　调查显示，亚洲大国服务业活动增速为八个月来最慢，6月信心指数也创下四年来新低。中国是全球最大原油进口国，中国经济活动放缓会影响石油需求。

　　不过，美国就业数据和ISM服务业PMI数据表现不佳，美联储会议纪要偏向鸽派，提升利率美联储9月降息预期，给油价提供支撑。因为如果美联储降息，将有助于原油需求增长。

　　地缘局势也继续给油价提供支撑。当地时间7月3日，黎巴嫩真主党发表声明称，作为对以军袭击黎巴嫩南部城市的回应，其武装人员向位于戈兰高地的以军210师总部及以军防空和导弹基地发射了100枚“喀秋莎”火箭弹。

　　当天，以色列国防军发布声明称，一名黎巴嫩真主党指挥官在以军空袭中丧生之后，约有100枚火箭弹从黎巴嫩南部射向以色列北部的加利利地区和以军占领的戈兰高地。大多数火箭弹落在空旷区域，暂无人员伤亡报告。

　　以色列内塔尼亚胡总理办公室称，情报机构摩萨德领导的谈判小组已从卡塔尔、埃及和美国调停人方面收到哈马斯的最新停火提议，以色列正在研究该提议，并将向调解人做出回应。