AI之火越烧越旺！芯片股集体疯涨，后市机会几何？

3月8日，A股存储芯片板块强势上涨，板块涨幅一度接近3.7%。此外，先进封装、CPO概念、液冷服务器、半导体等相关板块亦涨幅靠前。

个股上，截止发稿，中科海讯20CM涨停，同有科技涨超15%，瑞斯康达、赛腾股份、铭普光磁、淳中科技等股涨停。

2月以来，AI赛道行情再度卷土重来。这一期间，A股人工智能板块大幅走高，截止发稿，板块涨幅接近33%。

美股方面，人工智能芯片巨头英伟达股价再创新高，并带动AMD、台积电等芯片股全线上涨。周四，英伟达收涨4.47%，股价首次突破900美元，市值超2.3万亿美元，与苹果相差不到3000亿美元。

利好不断

近期，人工智能领域迎来多个利好催化。

海外方面，昨日有消息称，韩国半导体制造商SK海力士正在加大对先进芯片封装技术的投资，希望抓住市场对高带宽内存（HBM）需求飙升的机遇。

负责SK海力士封装开发的LeeKang-Wook表示，这家总部利川的公司今年将在韩国投资逾10亿美元，来扩大和改善其芯片制造的最后步骤。

国内方面，利好人工智能产业发展的政策持续释放。

日前，北京市经信局发布《北京市制造业数字化转型实施方案（2024-2026年）》。提出，将打造人工智能创新应用示范。积极推动高校、科研院所、新兴研发机构构建工业人工智能大模型，推进人工智能技术在制造业垂类细分领域的创新应用。

此外，在3月5日的两会政府工作报告中，还首次提出“人工智能+”的概念，并明确：要深化大数据、人工智能等研发应用，开展 “人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

全球半导体产业今年将转向复苏

过去一年，受全球市场需求疲软，行业库存较高以及去库存缓慢等因素影响，半导体行业遭遇周期性下行。

而进入2024年，在人工智能浪潮持续推动下，行业逐步转向复苏。

国际半导体组织SEMI公布的数据显示，2023年全球半导体销售额预计同比下降11%，约为5300亿美元，而2024年有望增长10%以上，并在2030年突破1万亿美元。

国际半导体组织SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙表示，今年全球半导体产业将从去年的下滑走向复苏，目前中国市场依然是全球最大的半导体市场。

另外，据美国半导体行业协会（SIA）发布数据显示，2024年1月份全球半导体行业销售总额为476亿美元，与2023年1月份的413亿美元相比增长了15.2%。

SIA总裁兼首席执行官John Neuffer指出：“新年伊始，全球半导体市场表现强劲，全球销售额同比增幅创下自2022年5月以来的最高水平。预计市场增长将在今年剩余时间内持续，2024年的年销售额预计将比2023年增长两位数。”

展望后市，随着半导体行业复苏渐进，存储芯片价格有望进一步上行。

TrendForce集邦咨询表示，展望今年第一季，在供应链库存水位已大幅改善以及价格仍处于上涨的态势下,客户为避免供货短缺及成本垫高的风险，持续增加采购订单。因此，尽管第一季为传统淡季，但受惠订单规模持续放大，激励NAND Flash合约价平均涨幅高达25%，故预估第一季NAND Flash产业营收仍会季增两成。

国信证券指出，1月全球半导体销售额同比增长15.2%，存储合约价格继续上涨，显示行业景气度提升。DRAM和NAND市场量价齐升，预示着存储周期强势上行。根据行业数据，IC设计和制造环节均保持增长，消费电子芯片市场高景气度持续。投资策略上，建议关注具有全球竞争力的代工和封测龙头。

开源证券认为，2024全年价格持续上行，板块相关标的有望充分受益。DRAM/NAND价格分别从2021 Q4/2022 Q3开始下跌，连跌数季，分别于2023 Q4和2023 Q3起回涨，目前正处于新一轮上行周期当中。展望2024全年，随着价格的持续回暖，以及HBM和DDR5等高端产品的需求增长，存储芯片板块上下游公司有望充分受益。