空头遭暴击！融券争议下金帝股份3连板，证监会表态将进一步论证评估规则

近日上市首日便“融券做空自己”的金帝股份引发市场关注。

今日金帝股份再度涨停，走出3连板，报44.45元，总市值97.39亿元。距离上市首日收盘价48.27元还差一个涨停的距离。

昨日证监会就上周金帝股份上市首日即遭巨额融券卖出事件做出回应。根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定，未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则，将充分听取各方意见，进一步论证评估。

上市首日天量融券业务如何发生的？

9月1日，金帝股份正式上市，发行价格21.77元，IPO首日股票最高价为61元，收盘价为48.27元。

融资融券数据显示，当天融券余量为458.32万股，也就是说共发生了458.32万股融券卖出，成交量约占流通股十分之一，卖出金额达到2.21亿元。

巧合的是，金帝股份首发发行结果公告显示，公司高管与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，总计两份，合计获配470.09万股，获配金额为1.02亿元，限售期为12个月。

对比金帝股份上市当日融券余额与其资管计划规模，两者相差仅11.77万股。

因此，金帝股份“融券做空自己”话题引发了市场广泛关注。

有市场声音一度猜测，金帝股份上市首日被融券卖出的458万多股正是来自战略配售限售股。

这个猜测昨日得到了证实，这些股票确实是该公司高管和员工持有的战略配售限售股。这些股票虽然限售，但只是不允许本人卖，然而，可以通过转融通借给券商。

证监会：将进一步论证评估战配限售股出借规则

根据证监会9月19日的通报，经核查，金帝股份高管与核心员工参与战略配售后，在上市首日由资管计划通过转融通业务将股票出借给证券金融公司，再由证券金融公司转融券给13家证券公司，124名投资者（包括35名个人投资者、89家私募基金）从13家证券公司融券卖出。根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定，未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。

针对市场质疑战投出借限售股会否出现绕道减持行为，证监会有关部门负责人称，证监会对战略投资者出借证券行为严格监管，将充分听取各方意见，进一步论证评估上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则。

证监会还表示：“我会对战略投资者出借证券行为严格监管，明确要求相关主体不得通过任何方式变相减持、不得通过任何方式合谋进行利益输送，一旦发现将依法严肃处理。”

中国国际科技促进会科技产业投资分会副会长兼战略投资智库执行主任布娜新表示，该规则的出台就是要加大上市初期流通量，减少新股爆炒。

王骥跃进而指出，为了抑制新股定价和上市后炒作空间，要解决融券券源问题，证监会出台了战略配售限售股允许融券的制度。

“如果股价涨幅过高，就会有融券出现去平抑股价，普遍散户不习惯甚至不知道也不会操作融券交易，这种情况下，如果投资者出现亏损，情绪就会比较大。”王骥跃如是说。

多家上市公司紧急回应

其实金帝股份的案例并不是孤例。

8月以来，共有45家公司在A股上市，有11家公司上市首日就被大量融券做空。其中，恒达新材的融券费率更是达到了惊人的62.6%。

在9月18日，多家上市公司在互动平台上对“融券”这一行为作出回应。

禾味业在互动平台表示，公司不存在出借股票给券商做融券业务的情况。不过根据公开数据显示，其融券余额从9月7日的222.6万股升至391.33万股。

另外，宏德股份18日也表示，经核查公司前十大股东均未参与融券业务。而包括敦煌种业、特变电工、蒙草生态、长春高新等逾10家上市公司18日均纷纷作出澄清，均表示不存在这类行为。