指数投资风口大年！五张图透视2023年ETF的蓬勃发展状态

站在中国公募基金成立25周年的当下，作为居民财富配置关键一环的权益类基金正在迎来历史性风口。

今年上半年一直占据居民理财“C位”的银行理财规模首度被公募基金超越。截至2023年6月底，公募基金总规模为27.69万亿元，银行理财市场存续规模为25.34万亿元，实现历史性首次超越。

两个月过去，公募基金从27.69万亿进一步攀升至28.8万亿。但行业内部出现了明显的分化。主动权益权益型基金规模上半年缩水近2000亿，指数型基金规模逆势增长，2023年是当之无愧的ETF大年。

9月4日，ETF创下历史性时刻，股票ETF管理总规模超1.7万亿，距离8月1日正式突破1.6万亿仅过去1个月时间，截至今年8月底已经有超4300亿流入股票ETF，仅8月就狂流入1600亿元。

其中，8月7日，华泰柏瑞沪深300ETF正式成为国内公募首只千亿非货ETF。9月5日，华夏科创50ETF份额首破1000亿份，成为国内公募首只份额超千亿的非货ETF。

更值得一提的是，在今年主权权益基金发行明显遇冷的时期，ETF扛起了新发市场的大旗，截至9月8日，月内基金发行市场已成立新基金32只，募集规模合计236.54亿元，分别较上月同期增长60%和71%。

下面ETF进化君将用五张图从ETF存量规模、ETF规模增长、ETF份额增长、ETF申购增速、ETF发行来全面剖析ETF最新发展格局。

一、ETF百亿俱乐部扩容

从存量ETF的规模来看，截止9月8日，百亿ETF数量进一步扩容至35只，相比去年多了5只。

整体来看，2023年宽基ETF依旧是资金最青睐的方向，尤其是沪深300ETF、科创50ETF、上证50ETF。行业主题方面 ，2023年证券ETF、中概互联ETF、半导体ETF、医药ETF是百亿俱乐部的扛把子。

具体来看，规模最大的就是华泰柏瑞沪深300ETF，最新规模为1189.50亿元，相比2022年增长了414亿元。华夏科创50是今年当之无愧的市场宠儿，在截至9月8日的年度跌幅高达5.88%，今年规模依旧逆势增长433.03亿元。

另一只典型的大盘宽基产品华夏上证50ETF今年规模增长较为逊色，仅比去年增长44.37亿元，反倒是两只小盘宽基产品增势头更为夺目，华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF今年规模分别在增加72.49亿元和62.11亿元。

比较匪夷所思的是，与易方达创业板ETF年度跌幅高达12.33%的情况下，规模还能增长198.08亿元 相比，年内微跌1.36%中证500ETF是百亿ETF中唯一缩量的宽基产品，南方中证500ETF最新规模为603.45亿元，相比去年缩水50.95亿元。

经查询数据发现，跟踪同类指数的嘉实中证500ETF、天弘中证500ETF都有规模缩水的现象，或许是因为跟沪深300、中证1000乃至中证2000等指数相比，中证500有点不够大盘的稳健、又不及中证1000的进攻性强。

除了南方中证500ETF，2023年的百亿ETF里还有四只规模缩水的产品，分别是华夏恒生ETF、华泰柏瑞光伏ETF、汇添富消费ETF以及国泰军工ETF。

新跻身百亿俱乐部的ETF产品有7只，分别是鹏华酒ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF、富国港股通互联网ETF、华夏中证1000ETF、博时恒生医疗ETF、华安黄金ETF、以及华夏新能源车ETF。易方达H股ETF跌出百亿规模名单。

从管理人持有的百亿ETF名单来看，华夏基金包揽第一名，旗下有9只百亿ETF，易方达基金紧随其后，旗下有5只百亿ETF。第三名则是华泰柏瑞基金，拥有4只百亿ETF产品。

二、2023年ETF规模膨胀之王

从ETF规模增长来看，资金尤为偏好宽基ETF，尤其是沪深300指数、科创50指数、中证1000指数是宽基指数里最亮眼的存在。

2023年的规模膨胀之王毫无悬念花落两只巨无霸之上，华夏科创50ETF和华泰柏瑞沪深300ETF两只宽基ETF，相比2022 年分别增长433亿元和414.48亿元。

整体来看，资金最为青睐国运指数沪深300，华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达、嘉实沪深300ETF、华夏300ETF基金四只ETF今年规模合计增加703.46亿元。

科创50指数紧随其后，华夏科创50ETF和易方达科创板50ETF今年规模合计增加548.32亿元。

行业主题方面，半导体、医疗、恒生互联网、酒等板块是资金今年最为青睐的方向，尤其是医药主题的ETF，资金更是从年头抄底至年中，表中的华宝医疗ETF、易方达医药ETF以及博时恒生医疗ETF今年规模合计增加226.45亿元。

从基金管理人角度来看，华夏基金又是第一名，旗下有7只ETF产品入选规模膨胀之王。易方达基金紧随其后，旗下有4只基金产品入选。第三名的华泰柏瑞基金有3只产品入选。

三2023年ETF净申购之王

看完ETF规模的增长，看看ETF2023年的份额增长情况也非常有必要，因为这最清楚彰显出资金实打实用真金白银看好的品种。

从ETF份额的绝对值增长来看，华夏基金科创50ETF再次夺魁，截止9月8日，份额年内飙涨489.24亿份，同比增长96%，这意味着仅用8个月的时间，华夏科创50ETF的份额就近乎翻倍，真不愧是国内首只份额破千亿的权益ETF。另一只华宝科创板50ETF的份额年内也增长了136.23亿份。

因为半导体行业占据科创指数权重过半，因此与之投资内容相似的还有富国半导体ETF、华安芯片ETF、国泰科创芯片ETF以及华夏芯片ETF，这意味着在2023年ETF净申购之王TOP25排行榜里，芯片主题ETF占据了6名，份额合计增长967.81亿份。

其次，份额增长的第二第三名都是医药主题的ETF，华宝医疗ETF、易方达医药ETF年内份额分别增长333.42亿份和225.58亿份。

同时，博时恒生医疗ETF、天弘生物医药、银华创新药ETF以及广发港股创新药ETF的份额年内分别增长167.6亿份、48.1亿份、61.92亿份以及47.75亿份。

这意味着在2023年ETF净申购之王TOP25排行榜里，医药主题ETF也占据了6名，份额合计增长884.36亿份。

除了芯片、医药，2023年的资金还尤为看好港股科网股，在名单里关于该主题的ETF就占据了4名，华夏恒生互联网ETF、富国港股通互联网ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF、华夏恒生科技指数ETF的份额年内合计增加485.54亿份。

从管理人角度来看，华夏基金凭借旗下5只ETF产品入选2023年ETF净申购之王继续夺魁，其次是易方达基金，旗下有4只ETF产品入选。富国基金和华泰柏瑞基金并列第三名，旗下有2只ETF产品入选。

四、2023年ETF份额增速之王

看完ETF份额的绝对值增长，继续来看看ETF份额增速最快的有哪些产品，可以窥见哪些产品具备厚积薄发的潜力。

由表中可以看出2023年份额增长最快的前三名还是芯片、医药、港股科网股主题的ETF，嘉实科创芯片ETF、广发港股创新药ETF和广发恒生科技ETF指数今年的份额增速都超20倍。

另外，南方中国国企ETF今年份额增长率也高达2260%，国泰央企共赢ETF、红利低波100ETF、华泰柏瑞红利低波ETF、平安国企共赢ETF年内份额增长率分别为949%、645%、602%、304%，可见上半年在中特估主题的狂热情绪的带动下，资金对于国企改革、高分红品种的认可度。

同时上半年投资日股更是风靡全球，国内跟踪日经225指数的三只ETF产品乘上风口实现份额增速的飙涨，华夏日经ETF、工银瑞信日经ETF、日经225ETF易方达的份额增速分别为632%、389%、367%。

从基金管理人角度来看，华夏基金毫无悬念又是第一名，旗下有四只产品入选榜单，华安基金和易方达基金凭借旗下3只ETF入选并列第二名。富国基金和广发基金凭借旗下2只产品入选并列第三名。

五、ETF扛起公募新发的大旗

看完存量市场的现状，进一步梳理新发市场的现状将对我们理解ETF大年颇有裨益。

今年毫无疑问是新发基金遇冷的一年，据Wind统计，今年1-8月，新成立的基金合计募集资金6681亿元，同比下降31%。

但ETF新发市场却堪称如火如荼。截至2023年9月1日，公募市场共发行了90只ETF新产品，合计募集规模为545.07亿元。

较为特别的是，易方达基金是ETF新发产品最多的公募公司，共发行10只ETF新产品，合计募集47.2亿元。第二名是广发基金，今年共发行6只ETF，合计募集规模为49.97亿元。第三名的南方基金也发行了6只ETF，募集规模比第二名少，为29.41亿元。位居其后的招商基金、鹏华基金今年也都是发行了6只ETF，募集规模都在29亿元附近。

而华夏基金今年也发行了6只ETF产品，募集规模为11.73亿。汇添富基金和博时基金今年虽然才发行了5只ETF，但募集规模居然高达50亿元。

具体来看今年最受资金追捧的20只ETF新发产品，博时科创100ETF凭借26.61亿元的募集规模问鼎榜首，其次是在“中国特色估值体系”的影响，央企国企主题基金持续火热，首批3只央企股东回报ETF、首批3只中证国新央企科技引领ETF以及首批3只央企现代能源ETF火爆发行市场。尤其是三只央企股东回报ETF均实现超募，合计认购超60亿元，触发比例配售。

近期随着科创成长ETF、科创100ETF、中证2000ETF、信创ETF等产品接连获批，ETF市场也迎来今年以来的最忙“发行季”。

值得关注的一个趋势是，ETF市场最近主打一个兵贵神速，速战速决。一批国证2000ETF、中证1000增强策略ETF快速完成募集。

可见各家基金公司并不“卷”基金首发规模的大小，更多目标是希望尽快上市，争取通过较好业绩和服务把规模做大。

另外，继8月底监管层提出“放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率”后，基金公司开启了新一轮ET布局，公募ETF布局呈现出两大趋势：一是跟踪细分行业的主题ETF越来越多；二是中小公募纷纷入局，ETF不再只是”头部游戏”。

业内人士表示，聚焦细分指数打造差异化优势，的确是未来ETF的发展趋势，这种策略可能会给中小基金公司带来更多弯道超车机会，但由于布局成本和细分行业容量等因素，基金公司依然要面对收益和成本问题，以及同质化下的产品策略创新问题。