阿里、腾讯牵手大动作！降息如何影响港股？资金澎湃，低费率恒生科技ETF基金(513260)份额再创新高，政策+业绩+资金面三重利好，超全数据汇总

淘宝“牵手”微信支付，即将成为现实。9月4日，淘宝公告计划新增微信支付能力，允许商户接入微信支付方式。淘宝若全面接入微信支付，也意味着此前巨头之间封闭的体系逐步走向开放，或可以实现多方共赢。

宏观层面，9月3日，美国8月ISM制造业PMI公布，录得47.2低于预期的47.5。此外，美国ISM制造业新订单指数降至2023年5月以来最低。两项PMI和7月营建支出数据均不及预期，市场重燃美国经济放缓担忧。

全球主要市场大范围回调，美股、日股、港股全线下跌。9月4日，恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌0.39%，成分股半数飘绿：小米集团跌超2%，中芯国际跌超1%，腾讯控股、百度集团、网易、理想汽车微跌。上涨方面，受上海市日前发布进一步推进消费品以旧换新相关文件利好提振，蔚来涨超6%，小鹏汽车涨超1%，比亚迪电子、京东集团微涨；受业绩向好和《三国：谋定天下》游戏表现强劲影响，哔哩哔哩涨超3%。此外，快手涨超2%，京东集团涨超1%，美团、阿里巴巴微涨。

热门ETF方面，全市场更低费率的恒生科技ETF基金（513260）9月4日低开低走，收跌0.78%。全天成交额超3300万元，换手率3.5%。资金层面，截至9月3日最新数据，恒生科技ETF基金（513260）近5日、10日、20日、60日均录得资金净流入，近60日净流入1.5亿元，净流率高达17.06%！份额方面，恒生科技ETF基金（513260）年初至今份额增长率39.23%，高居同类第一！

据资料显示，恒生科技ETF基金（513260）是全市场综合费率最低的恒生科技指数基金，管理费仅0.15%，越来越多的精明投资者秉承“省到就是赚到”的投资理念，选择恒生科技ETF基金（513260）。

消息面上，淘宝接入微信支付对于阿里巴巴和腾讯的估值有何影响？

机构人士指出，淘宝接入微信支付对于阿里巴巴和腾讯的估值可能产生积极影响，但这种影响的具体程度还需要根据后续的市场表现和业绩数据来判断。

对淘宝而言，意味着淘宝可以触及到微信庞大的用户群体，这对于淘宝在下沉市场的拓展尤为关键。微信支付的普及和便捷性可能会吸引更多用户在淘宝进行购物，从而提升淘宝的交易量和用户活跃度。对于阿里巴巴而言，用户增长和市场份额的提升将直接影响到其市值。

对腾讯而已，将丰富微信支付的应用场景，增强其在电商支付领域的竞争力。对于腾讯来说，这有助于巩固其在移动支付市场的地位，同时也有助于腾讯金融科技业务的增长。

【美联储降息交易或带动增量资金流入港股市场】

中信证券对比了NBER衡量经济衰退时期采用的8个经济指标，认为从当前情况及部分指标早已表现出筑底回升趋势来看，当前经济衰退担忧“为时尚早”。且若9月开启降息周期后预计也将带动主要经济指标快速修复，历史上预防式降息的平均修复时长约1-2个季度。因此，外围经济衰退担忧对港股市场的压制或相对有限。

随着降息逐步临近，中美利差收窄、人民币汇率走强或带动外资阶段性流入港股市场。8月中旬以来，外资再度转向流入港股市场。考虑到近期港股底部特征再次凸显，外围风险担忧暂缓、国内政策预期逐步显现，中信证券判断港股底部特征已经凸显，市场有望迎来月度级别的估值修复行情，而估值性价比较为显著的互联网、消费及金融行业短期或将受益。

中信证券表示，美联储降息交易或带动增量资金流入港股市场。历史来看，首次降息传导到美国主要经济指标筑底回升的时长平均约1-2个季度，进一步对美国经济韧性提供支撑。而从降息对港股影响的传导路径看，由于港股是以外资为主导的市场，外围货币宽松将带动中美利差收窄、人民币汇率走强，从而带动外部资金流入港股市场。结合预防式降息前后一个月，恒生指数均表现出显著上涨趋势；叠加当前港股估值已经再度回落到极具性价比的位置，实际降息前后港股或迎来阶段性的资金增配。

【中报披露基本完成：恒生科技指数成份股业绩超全汇总】

截至9月3日，恒生科技指数30只成份股已有29只披露中报业绩。29只成分股中，26只总营收同比增长，20只净利润同比增长。净利润同比增幅最大的成份股为快手，增幅达1234%。除快手外，净利润增幅超100%的成分股有阿里健康（175%）、金山软件（172%）、舜宇光学科技（147%）、平安好医生（123%）、美团（108%）和携程集团（103%）。

数据来源：Wind

【港股回购潮持续，“腾十亿”年内已出手78次】

截至9月3日，恒生科技成分股年内已累计回购超1059亿港元，其中腾讯控股高居第一，美团位列第二，年内分别回购743.87亿、233.41亿港元。

【阿里巴巴双重上市已正式生效，最快有望于9月9日纳入港股通】

8月28日，阿里巴巴集团发布公告，正式完成香港双重主要上市，成为在港交所和纽交所双重主要上市的公司。有关数据显示，2019年阿里巴巴在香港第二上市以来，大部分公众流通股已转仓到香港，在市值和交易量方面，阿里巴巴一直位列港股前三名，主要上市水到渠成。

业内人士曾指出，在中国香港和美国纽约两地的双重主要上市，将进一步扩大来自中国内地及亚洲其他地区的投资者基础，促进股东结构多元化，提升阿里巴巴港股的流动性，也为投资者在公开市场持有及交易阿里巴巴股份提供更大的灵活性。

根据机构研报，市场广泛期待阿里巴巴在完成香港双重主要上市后，将符合纳入港股通条件，最快有望于9月9日纳入港股通。摩根士丹利在研报中展望，纳入港股通后，从长期来看，南向资金持股占比可能会稳定超过10%，预计将为公司价值提供可观的增量支撑。高盛也发布报告，预计阿里巴巴被纳入港股通后，可能会带来150至160亿美元的潜在资金净流入。

【布局港股核心科技，认准全市场更低费率的恒生科技ETF基金（513260）】

看好港股核心科技资产超跌反弹的投资者，不妨关注全市场费率最低的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低。

恒生科技指数代表港股核心资产，优选港股市值最大的30家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、先进工业等板块。指数前10大重仓股包括小米集团、美团、阿里巴巴、腾讯控股、京东集团、理想汽车、快手、网易、联想集团、中芯国际。（来源：wind，截至2024.9.3）

恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。

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