大行评级｜中银国际：预计第三季度休闲旅游或弱于市场预测 行业中最看好OTA平台

格隆汇7月29日｜中银国际发表研究报告指，由于不利天气和消费者信心疲弱等因素影响，今年第二季中国旅游业可能表现平淡，并料第三季或会延续次季的疲软状态，休闲旅游或弱于市场早前的预测。因此，该行预计行业的次季盈利可能存在不及预期的风险，令下半年指引更趋审慎。不过，该行认为，如果8月公布盈利后市场出现负面反应，这些公司推出的资本市场举措或会为其股价提供下行保护。中银国际重申，最为看好OTA平台，其后为酒店，最后为旅游零售。

中银国际的行业首选是携程，预计其出境旅游和海外平台的业务扩张可以抵销国内旅游的疲软，H股及美股评级均为“买入”，H股目标价为497港元。另外，该行将中国中免2024至26财年的盈利预测下调21至23%，H股目标价由108港元降至68港元。华住2024至26财年各年EBITDA预测则降3%至4%，H股目标价由35.9港元下调至34.7港元，认为基于内地酒店表现持续恶化，华住或会作出更审慎的全年指引。该行维持予中国中免及华住H股“买入”评级。