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建科院(SZ300675)
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- 比特币跌破104000美元格隆汇5月31日｜比特币回落至104000美元/枚下方，日内跌1.53%。
- 特朗普批评国会预算办公室故意压低经济增长预测格隆汇5月31日｜美国总统特朗普在社交媒体上表示：“民主党人启发并‘控制’了国会预算办公室（CBO），故意给了我们一个极低的增长率，10年来只有1.8%。这是多么荒谬和不爱国啊！他们在2017年对我们做了同样的事情，但我们实现的增长是其预测的两倍。他们最近发布的信息更加荒谬和站不住脚。我预测，我们的经济增长将是他们有意‘分配’给我们的（1.8%）3倍、4倍，甚至5倍。而且，只要我们实现最低预期的3%增长，我们就能抵消我们的减税（实际上，这不会让我们花任何钱！）”
- LME金属期货收盘普跌格隆汇5月31日｜LME期铜收跌70美元，报9498美元/吨。LME期铝收跌6美元，报2444美元/吨。LME期锌收跌56美元，报2620美元/吨。LME期铅收跌5美元，报1958美元/吨。LME期镍收跌139美元，报15237美元/吨。LME期锡收跌830美元，报30406美元/吨。
- 品牌增长主场！天猫618截至5月30日晚9点 217个品牌成交破亿格隆汇5月31日｜主打“最便宜、最简单”的天猫618品牌成交再创新高，截至5月30日晚9点，苹果、美的、海尔、小米、华为、源氏木语、耐克、斐乐、珀莱雅、格力、欧莱雅、剑南春、阿迪达斯、vivo、兰蔻等217个品牌破亿。3C数码、美妆、家电家装、服饰、运动户外、宠物、国际等各大行业成交全面超预期。 国补叠加天猫618，家电家装、手机数码低至5折，带动换新消费全面爆发。天猫618第一阶段，参加国补的家电家装、手机数码等品类成交总额较去年双11增长283%，美的、海尔、小米、华为、科沃斯、源氏木语等40个品牌成交破亿；带动家电、家居、家装、3C数码等行业整体成交同比双位数增长。 品质直播全面爆发，419个直播间破千万。李佳琦Austin、蜜蜂惊喜社、烈儿宝贝、香菇来了、陈洁KiKi、胡可、所有女生的衣橱、交个朋友、林依轮、所有女生、桃桃总、酒妹妹、郑云、亮哥名酒荟、馋嘴屋King哥、魏骏杰等达人直播间销售额破亿。 今年天猫618折扣力度堪称史上最大，使用规则也是史上最简单。在品牌官方立减85折的基础上，天猫618第二波推出全新升级88VIP大额消费券，无凑单门槛，笔笔可打9折；此外，可再叠加行业品类券、国补等优惠，部分品类低至5折。
- 英伟达跌超4%格隆汇5月31日｜美股部分科技股短线下挫，英伟达跌幅扩大至4.2%，苹果跌超1%。
- 纳指跌超1%格隆汇5月31日｜美股跌势扩大，纳指跌超1%、标普500指数跌0.7%、道指跌0.38%。
- “为率先起诉特朗普政府感到自豪” 加州州长痛批美关税政策格隆汇5月31日｜当地时间5月29日，美国加利福尼亚州州长纽森在社交平台发布视频，痛批特朗普政府于4月2日、也就是所谓的“解放日”宣布的一揽子加征关税政策，指其堪称“美国现代史上最大也是最退步的关税政策”。纽森说，美关税政策不仅在美国国内，更在全球范围内引发了极其恶劣的不确定性，打击美国自身经济的同时，更影响了美国的声誉。纽森说，他为加州4月16日率先就关税问题起诉特朗普政府感到自豪。
- 格隆汇5月31日｜据华尔街日报，汇丰正在关闭其美国商业银行部门，影响约4500名客户。
- 特朗普政府将让新日铁全资拥有美国钢铁公司格隆汇5月31日丨据日本读卖新闻，特朗普政府正在为批准新日铁公司收购美国钢铁公司作为全资子公司的计划做最后安排。消息人士透露，为了确保美国政府对美国钢铁公司的经营具有一定程度的影响力，新日铁将与美国政府签署“国家安全协议”。预计特朗普最早将于美国时间周五签署行政命令，废除美国前总统拜登发布的收购禁令，并批准该交易。特朗普将于当天在美国钢铁公司总部所在地匹兹堡发表演讲。预计他将强调，新日铁和美国钢铁合作将创造就业机会和经济效益。该协议将要求新日铁在未经美国当局批准的情况下，在一段时间内不得削减美国钢铁的产能，不得将生产设施迁至海外，并要求这家日本钢铁制造商定期向美国外国投资委员会（CFIUS）报告。协议还将包括一些条款，要求美国钢铁公司董事会的多数席位以及首席执行官和首席财务官等关键管理职位必须由美国公民担任。
- 微软俄罗斯子公司将申请破产格隆汇5月31日｜根据周五发布在俄罗斯联邦资源官方注册中心的一份文件，微软(MSFT.US)公司在俄罗斯的一家子公司计划申请破产。俄罗斯总统普京本周表示，应“限制”微软和Zoom等外国服务提供商在俄罗斯的业务，为本土软件解决方案让路。在俄乌冲突后，微软仍继续在俄提供关键服务，但2022年6月该公司表示，由于经济前景变化及其在俄业务受到的影响，将大幅缩减在俄运营规模。联邦资源注册中心周五发布的文件称，微软俄罗斯有限责任公司（Microsoft Rus LLC）打算宣布破产。
- 格隆汇5月30日｜特朗普媒体科技集团涨超5.5%，此前宣布完成24.4亿美元融资。
- 欧股收盘涨跌不一格隆汇5月30日｜欧洲斯托克50指数收跌0.11%，德国DAX30指数收涨0.12%，英国富时100指数收涨0.67%，法国CAC40指数收跌0.36%。
- 日美贸易谈判取得进展 G7峰会前将再次会谈格隆汇5月30日｜日本政府表示，日本关税谈判代表赤泽亮正与美国财长贝森特及美国商务部长卢特尼克举行了长达130分钟的会谈，日本关税谈判代表赤泽亮正强烈呼吁美国重新考虑其关税措施。我们与美国在贸易谈判中取得了进展，美国同意加快贸易谈判，在七国集团峰会之前再次举行会谈。
- 日美举行高层关税谈判 日方强烈呼吁美方重新考虑关税措施格隆汇5月30日丨日本政府表示，日本关税谈判代表赤泽亮正与美国财长贝森特及美国商务部长卢特尼克举行了长达130分钟的会谈，日本关税谈判代表赤泽亮正强烈呼吁美国重新考虑其关税措施。
- 特朗普媒体集团完成24.4亿美元融资 成为上市企业比特币持有大户格隆汇5月30日｜特朗普媒体集团今日宣布，已完成此前公布的与约50家机构投资者的私募发行。本次发行包括：①以每股 25.72 美元的价格出售 55,857,181 股公司普通股，募集毛资金约 14.4 亿美元；②发行本金金额10亿美元、2028年到期的可转换高级担保票据，转换价格为每股34.72美元。两项合计募资约24.4亿美元。特朗普媒体将使用约23.2亿美元的净资金建立比特币储备，并用于其他一般企业用途和营运资金。作为上市公司中规模最大的比特币储备交易之一，本次发行的净资金及公司战略将使特朗普媒体集团成为美国上市公司中持有比特币最多的企业之一。本次发行后，比特币将计入特朗普媒体集团的资产负债表，与截至2025年第一季度末总计7.59亿美元的现金、现金等价物及短期投资并列。
- 2025-05-30 19:17:45
阿島
05-16 03:41
【05.16A股午评】沪指半日跌0.52%，可控核聚变、机器人概念股集体走高
沪深两市半日成交额6658亿，较上个交易日缩量747亿。
盘面上热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场3300只个股上涨。
中国银河证券表示，5月中到6月中市场可能呈现震荡上行，但节奏上有所反复的态势。前期市场在政策“组合拳”呵护下及外部环境改善预期下已经有所上涨。
进入5月中旬后，虽然政策会持续发力，但仍面临一些扰动如资金面波动和外部环境不确定性等因素。所以整体以震荡上行来消化前期涨幅和等待新的催化因素为主。
$上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$
热点板块，新型城镇化概念股活跃，启迪设计 $启迪设计(SZ300500)$ 、华维设计 $华维设计(BJ833427)$ 涨超10%，中设咨询 $中设咨询(BJ833873)$ 、广咨国际 $广咨国际(BJ836892)$ 、汉嘉设计 $汉嘉设计(SZ300746)$ 、建科院 $建科院(SZ300675)$ 等跟涨。
消息面上，中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。推进城镇老旧小区整治改造；加强城市基础设施建设改造；稳妥推进危险住房改造；中央财政要支持实施城市更新行动。
可控核聚变概念拉升，王子新材 $王子新材(SZ002735)$ 、百利电气 $百利电气(SH600468)$ 涨停，久盛电气 $久盛电气(SZ301082)$ 、常辅股份 $常辅股份(BJ871396)$ 、中洲特材 $中洲特材(SZ300963)$ 、弘讯科技 $弘讯科技(SH603015)$ 、哈焊华通 $哈焊华通(SZ301137)$ 、永鼎股份 $永鼎股份(SH600105)$ 、海陆重工 $海陆重工(SZ002255)$ 等跟涨。
消息面上，王子新材在互动平台表示，子公司宁波新容就实施安徽合肥可控核聚变项目提供储能电容和支撑电容产品，公司将全力保障可控核聚变项目订单在2025年交付完毕。
另外媒体报道，日本政府近日宣布，将参与为设计耐用性较高且安全的核聚变反应堆、正在欧洲推进的建材试验计划。
中银证券认为，随着技术的不断突破，可控核聚变商业化渐行渐近，产业链或将进入快速发展期而充分受益，建议关注具备托卡马克装置核心零部件制造能力和已获得相关订单的上市公司。
机器人概念股持续拉升，豪恩汽电 $豪恩汽电(SZ301488)$ 、万安科技 $万安科技(SZ002590)$ 、均胜电子 $均胜电子(SH600699)$ 多股涨停。
消息上，马斯克在利雅得举行的沙特-美国投资论坛上预测，人形机器人数量最终将达到数百亿。马斯克说：“我认为每个人都会希望拥有自己的机器人，你可以把它想象成你拥有自己的C-3PO或R2-D2(《星球大战》系列电影的机器人)，但会更好。”麦格理发布研报称，2025年一季度，中国工业机器人与自动化市场展现出显著的复苏韧性，一季度中国工业机器人行业结束库存去化周期，销量同比增长11.6%，其中协作机器人产量同比激增41.4%，成为行业 “增长极”。
军工股再度走强，成飞集成 $成飞集成(SZ002190)$ 8连板，利君股份 $利君股份(SZ002651)$ 8天7板，通达股份 $通达股份(SZ002560)$ 涨停,
东方证券指出，2025年世界格局不确定性仍将持续，地缘政治冲突或将继续。随着技术不断升级，中国军用产品性价比已经凸显，更多外贸型号有望进入海外市场，整体军贸市场增长空间较大，产业配套军贸公司未来增量可期。
物流、美容护理板块早盘迎来调整，华光源海 $华光源海(BJ872351)$ 一度跌超10%，芭薇股份 $芭薇股份(BJ837023)$ 、华业香料 $华业香料(SZ300886)$ 跌幅居前。
【展望后市】光大证券：热点轮动的风格恐将延续
光大证券指出，展望后市 沪指已反弹至3月份的高点附近，面临一定的压力，市场或需要震荡休整一番，消化前期的抄底获利盘；同时，热点轮动的风格恐将延续。方向：固态电池概念。国轩高科将于5月17日发布全新高安全固态电池，能量密度为300Wh/kg，或将刺激相关概念的炒作。
【大行报告精选】中信证券：大众品需求底部震荡 积极把握结构性机会
中信证券发布研报称，2024年大众品需求再度呈现高开低走趋势，2024Q1之后终端需求快速走低，随后维持低位震荡，部分板块竞争加剧带来费用投入增加。虽然大众品整体需求偏弱，但刚性属性明显的调味品板块收入韧性增长，零食、饮料等部分企业成长向好。2024年大众品企业继续缩减Capex、提升分红率，板块现金回报率进一步提升。
中信证券认为，虽然短期食品饮料板块需求偏弱，但是渠道红利、品类红利、性价比价格带兴起等成长机会不断，建议积极把握板块结构性机会。投资建议如下：1）食饮最具新消费特征的零食板块。2）饮料板块中茶饮、功能饮料维持高景气。3）盈利底部向上改善明确的乳品板块。4）其他。
中信证券主要观点如下：
大众品回顾：需求底部震荡，结构机会凸显。
2024年大众品需求再度呈现高开低走趋势，2024Q1春节动销良好实现开门红，2024Q2终端需求快速走低、渠道库存积压，大众品企业收入明显放缓，2024H2需求底部震荡，2025Q1春节错期不利影响下，需求环比进一步走弱。短期看，大众品终端需求维持底部震荡，环比改善趋势不明显，但刚性属性明显的调味品板块收入呈现韧性增长，零食、饮料等部分企业成长向好，大众品板块呈现结构性景气机会。受制于收入承压带来的经营负杠杆、竞争加剧带来的费用投入增加，2024年大众品板块盈利能力承压。虽然基本面趋弱，但大众品公司持续减资本开支、提升分红率（2024年板块分红率已提至83%，连续4年保持提升），板块TTM股息率位列中信所有一级子行业第五，具有吸引力。我们认为短期大众品需求将依然呈底部震荡趋势，可关注渠道红利、品类红利、国产替代等带来的板块结构性机会。
乳制品：行业需求承压明显，龙头韧性十足。
2024Q2以来，乳制品终端需求快速走弱，叠加上游原奶过剩严重、乳企大幅计提与相关资产减值损失，乳制品板块收入和利润承压显著。虽然行业基本面承压，但是龙头乳企经营韧性凸显；同时，随着2024Q2去库以及2024H2龙头乳企维护渠道健康度，龙头乳企收入2024H2以来收入表现持续改善。短期乳品终端需求依然偏弱，但是我们看好乳企收入同比逐季改善，同时考虑到今年原奶成本红利延续、原奶供需改善有望推动原奶相关减值下降以及竞争相对可控，我们看好乳制品行业盈利能力同比提升。
调味品：需求持续承压，成本红利释放。
收入层面，2024Q4及2025Q1调味品行业需求仍然较弱，竞争相对较为激烈，部分企业阶段性选择优化渠道库存，进一步影响了收入增速，其中复合调味品收入增速仍优于基础调味品。盈利层面，由于大豆、油脂、玻璃包材等原材料价格持续下行，基础调味品公司毛利率改善较为显著，而收入降速导致的规模效应削弱以及竞争加剧导致部分销售费用率上升，部分拖累利润率弹性；复合调味品公司由于产品&渠道结构差异较大，利润率表现不一。
速冻食品：需求持续平淡，关注企业独立成长逻辑。
2024年，受疲弱消费力和竞争加剧影响，速冻食品B&C端表现均较低迷，25Q1需求和竞争压力基本触顶，但缓解趋势不明显，各上市企业中，多品类&多渠道的龙头，彰显更强的经营韧性。盈利端，受行业竞争加剧影响，24H2起冻品企业纷纷增加货折返利&费用投放，毛销差普遍同比承压。展望后续，板块整体表现有赖于下游餐饮大盘景气度和相关政策落地预期，我们建议当下板块核心关注具备自身独立产品&渠道放量逻辑的企业。
休闲零食：板块营收成长、费用投入加大，魔芋赛道高景气凸显。
2024年，量贩零食渠道、会员超市、抖音电商等渠道红利仍在继续，同时部分企业东南亚市场实现突破，整体零食板块收入呈现较好成长趋势。品类端，魔芋赛道景气亮眼，2024H2以来卫龙美味、盐津铺子相继出现魔芋产品渠道断货的情况，其他零食企业也在跑步入场，我们看好魔芋休食市场长期成长空间。虽然零食企业去年收入保持良好增长趋势，但是竞争激烈、渠道&品牌费用投入增加以及部分原料成本压力下，企业整体盈利能力下降。展望2025年，我们认为零食板块仍然是大众品板块景气度最高的赛道之一。
软饮料：行业景气度高，竞争激烈。
2024年&2025Q1饮料行业需求景气度较好，细分品类中能量饮料、运动饮料、茶饮料行业表现较优，上市公司收入表现主要取决于细分品类景气度和竞争情况。成本端，2024年至今，PET、糖价均同比下降，利好企业盈利改善，但各家普遍加大费投，毛销差整体改善。饮料旺季将至，建议重点关注行业竞争情况，从4-5月情况来看，我们预计今年行业竞争仍较为激烈，尤其是包装水、无糖茶赛道。
轻餐连锁：主业表现偏弱，核心关注多元化发展。
2024年轻餐连锁行业整体景气度偏弱，店效和门店数量均承压，但由于①主动优化低效门店；②同期基数走低，25Q1各企业单店缺口普遍环比收窄。盈利端，虽成本友好，但费投差异导致净利率水平各异。展望2025年，受制于下游需求疲软和线下客流下滑，我们预计各企业主业业绩短期仍有压力，但各公司多元化决心明显，建议持续关注店效边际变化和多元化进展。
其他。
1）保健品，受累于2023年免疫力保健品需求激增带来的高基数叠加可选属性，上市保健品企业2024年收入整体呈现增长放缓或者萎缩情况，2025Q1板块收入同比延续弱势同时行业竞争加剧，板块盈利偏弱；2）酵母龙头，海运费&糖蜜价格回落，公司盈利能力2025Q1触底回升。
风险因素：
消费景气度下行；餐饮恢复不及预期；提价成效不及预期；行业竞争加剧；新兴渠道冲击超预期；原材料价格持续上行；食品安全问题。
投资建议：
虽然短期食品饮料板块需求偏弱，但是渠道红利、品类红利、性价比价格带兴起等成长机会不断，建议积极把握板块结构性机会。投资建议如下：1）食饮最具新消费特征的零食板块。2）饮料板块中茶饮、功能饮料维持高景气。3）盈利底部向上改善明确的乳品板块。4）其他。
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爱飞翔
05-16 01:44
今早房屋检测板块集体高开，启迪设计 $启迪设计(SZ300500)$ 、华维设计 $华维设计(BJ833427)$ 涨幅超10%，中设咨询 $中设咨询(BJ833873)$ 、建研设计 $建研设计(SZ301167)$ 、建科院 $建科院(SZ300675)$ 等个股纷纷跟涨。
这一市场表现与《关于持续推进城市更新行动的意见》的发布密切相关，
政策明确推进城镇老旧小区整治改造、加强城市基建升级、稳妥推进危房改造，为工程检测行业注入强劲动力。
据市场测算，我国房龄25年以上既有房屋安全体检市场规模已超1500亿元。随着既有房屋面积持续累积，2024年达807亿平方米，其中高龄房屋占比超20%，存量房安全检测需求呈现爆发式增长。
同时，工程质量潜在缺陷保险（IDI）制度加速落地，保险公司对工程检测评估的需求将大幅提升，形成“保险+检测”的增量市场。
当前住宅专项维修资金面临提取率低（仅10%）、续缴困难等瓶颈，难以满足老旧房屋修缮需求。
政策层面加速推进房屋体检、保险、养老金三项制度协同：通过定期体检建立房屋“健康档案”，以保险机制分散风险，用养老金制度保障长期维护资金。
住建部明确2025年将“抓体检、抓项目”作为城市更新核心，上海、深圳等地已试点房屋养老金制度，模式创新值得期待。
行业集中度提升趋势明显，具备CMA/CNAS资质、技术储备、人才团队的头部检测机构优势凸显。
部分企业通过并购整合快速扩张服务网络，在既有建筑检测、结构安全评估等细分领域建立先发优势。
值得注意的是，房屋安全事故频发倒逼检测标准升级，拥有BIM建模、物联网监测等数字化能力的企业将率先受益。
展望后市，房屋检测行业正从“增量建设”向“存量运营”转型，政策驱动与市场需求形成共振。
随着城市更新行动深入推进，具备全产业链服务能力的检测龙头有望持续领跑，而深耕区域市场、卡位关键赛道的特色企业也将迎来价值重估机遇。 ... 展开
建科院（300675.SZ)
04-28 13:51
建科院(300675.SZ)：一季度净亏损3551.53万元
建科院（300675.SZ)
03-21 11:30
建科院(300675.SZ)：2024年净利润同比下降89.86% 拟10股派0.1元
建科院（300675.SZ)
01-27 08:23
建科院(300675.SZ)：预计2024年净利润同比下降87.33%-100.00%
是保艳吖
2024-12-03 03:03
乜涒滩
2024-11-30 01:28
战罢秋风笑物华
2024-11-28 17:17
卐君
2024-11-28 07:57
爱飞翔
2024-11-28 07:33
在11月28日的A股市场中，三大股指经历了一轮惊心动魄的震荡行情。
开盘后，指数短暂上行，但随后的大幅跳水让市场情绪骤然紧张，沪指最终收跌0.43%，再度失守3300点大关。
尽管市场整体表现不尽如人意，但仍有部分板块和个股展现出了较强的活跃度，为投资者带来了一丝慰藉。
在消息面上，国家高层在中华全国供销合作总社成立70周年之际的表示：当好党和政府密切联系农民群众的桥梁纽带，奋力谱写供销合作事业高质量发展新篇章。
供销大集 $供销大集(SZ000564)$ 、天禾股份 $天禾股份(SZ002999)$ 、中农联合 $中农联合(SZ003042)$ 、天鹅股份 $天鹅股份(SH603029)$ 等多只个股在这一利好消息的推动下，股价活跃上扬，成为市场中的一大亮点。
这一板块的强势表现，不仅彰显了政策对于供销合作事业的高度重视，也预示着未来该领域或将迎来更多的发展机遇。
另一方面，深圳本地股也在当日的市场中崭露头角。建科院 $建科院(SZ300675)$ 、广田集团 $广田集团(SZ002482)$ 、力合科创 $力合科创(SZ002243)$ 、深赛格 $深赛格(SZ000058)$ 等多只个股纷纷上涨，这主要得益于深圳市发布的《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》。该方案明确提出支持上市公司向新质生产力转型发展，并聚焦战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。
这一政策的出台，无疑为深圳本地上市公司提供了更为广阔的发展空间和更多的并购重组机会，从而推动了相关个股的股价上涨。
然而，与供销合作板块和深圳本地股的强势表现相比，IP经济（谷子经济）概念股则显得有些黯然失色。
尽管在当日的交易中，该板块一度冲高，但随后便出现了回落的走势。其中，星辉娱乐 $星辉娱乐(SZ300043)$ 更是跌近9%，德艺文创 $德艺文创(SZ300640)$ 、实丰文化 $实丰文化(SZ002862)$ 、创源股份 $创源股份(SZ300703)$ 、中信出版 $中信出版(SZ300788)$ 等个股也纷纷跟跌。
这一走势反映出市场对于IP经济概念股的炒作热情有所降温，同时也提醒投资者在参与相关个股交易时需谨慎对待。
虽然IP经济概念股在今天的交易中表现不佳，但券商研报却对该产业链的发展前景持乐观态度。
研报指出，“谷子经济”产业链发展空间巨大，IP和渠道是核心。与潮玩行业龙头已经形成全产业链布局相比，“谷子经济”全产业链完整布局的公司较少。
部分公司正在通过聚焦产业链中游的产品设计开发和分销，向上游获取IP授权，并自身搭建供应链提供产品生产能力+打通下游分销渠道完成变现。虽然目前自营门店收入贡献尚低，但相关公司正在积极拓展产业链，未来有望在该领域取得更大的突破。
展望后市，在未出现明显的指数级别积极信号外，仍需控制仓位，保持谨慎。
整体回归震荡市思维，市场或有结构性机会。
接下来的中央经济工作会议的时间窗口，大概率会成为A股市场反弹的契机。 ... 展开
阿島
2024-11-28 07:16
【11.28A股收市】创指收跌1.76% ，深圳本地股逆势大涨
以下为收市内容：指数午后集体调整，
$上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$
热点板块方面，深圳本地股全天强势，建科院 $建科院(SZ300675)$ 20cm涨停，广田集团 $广田集团(SZ002482)$ 、力合科创 $力合科创(SZ002243)$ 等盘中涨停；
消息面上，深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》。方案提出，到2027年底，推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元。国泰君安证券表示，2024年以来，随着并购重组政策不断细化落地，10月份公告实施重大重组家数创月度新高，上市公司并购重组热度回升。
零售板块活跃，赫美集团 $赫美集团(SZ002356)$ 、广百股份 $广百股份(SZ002187)$ 等涨停；
供销社板块再度拉升，中农联合 $中农联合(SZ003042)$ 涨停，供销大集 $供销大集(SZ000564)$ 、中农立华 $中农立华(SH603970)$ 、天鹅股份 $天鹅股份(SH603029)$ 、浙农股份 $浙农股份(SZ002758)$ 、天禾股份 $天禾股份(SZ002999)$ 等纷纷走高。
芯片股一度冲高，盈方微 $盈方微(SZ000670)$ 、江化微 $江化微(SH603078)$ 涨停，寒武纪 $寒武纪(SH688256)$ 盘中续创历史新高。
中信建投研报指出，AI快速迭代带来算力需求快速增长，先进制程、先进封装需求高涨，相关厂商积极扩产。国内传统半导体的国产化率较高，但高端芯片自给受限，亟需国产化。
IP经济(谷子经济)概念股冲高回落，星辉娱乐 $星辉娱乐(SZ300043)$ 跌近9%，德艺文创 $德艺文创(SZ300640)$ 、实丰文化 $实丰文化(SZ002862)$ 、创源股份 $创源股份(SZ300703)$ 、中信出版 $中信出版(SZ300788)$ 跟跌。
申万宏源表示，“谷子经济”产业链发展空间巨大，IP和渠道是核心。与潮玩行业龙头已经形成全产业链布局相比，“谷子经济”全产业链完整布局的公司较少，部分公司聚焦产业链中游的产品设计开发和分销，向上游获取IP授权，自身搭建供应链提供产品生产能力+打通下游分销渠道完成变现，但自营门店收入贡献尚低，正在延展产业链。
燃气股反复活跃，南京公用 $南京公用(SZ000421)$ 4天3板，东方环宇 $东方环宇(SH603706)$ 2连板，长春燃气 $长春燃气(SH600333)$ 、大众公用 $大众公用(SH600635)$ 等跟涨。
消息面上，随着冬季供暖模式开启，天然气需求进入旺季。山东、江苏、吉林、北京上海等多地已相继发布了相关通知，启动了气价联动机制。信达证券指出，随着上游气价的回落和国内天然气消费量的恢复增长，城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增。
黄金股持续调整，湖南黄金 $湖南黄金(SZ002155)$ 跌超9%；汽车整车板块集体走弱，江淮汽车 $江淮汽车(SH600418)$ 领跌。
总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2700只。 盘面上，供销社、深圳国企改革、海南自贸区板块涨幅居前，芬太尼、Sora概念、游戏板块跌幅居前。
【展望后市】华泰证券：整体回归震荡市思维，市场或有结构性机会
华泰证券指出，市场短期波动较大，呈震荡趋势，虽然近日盘面虽有拉升反弹，但力度明显逐渐弱化，即使指数收涨，但成交量也在进一步萎缩。在未出现明显的指数级别积极信号外，仍需控制仓位，保持谨慎。整体回归震荡市思维，市场或有结构性机会。接下来的中央经济工作会议的时间窗口，大概率会成为A股市场反弹的契机。
【大行报告精选】中信建投传媒互联网行业2025年投资策略：AI应用落地可期 IP消费持续景气
中信建投发布研报称，2025年，传媒互联网站在新起点，新产业趋势、政策回暖共振。其中，新产业趋势方面，AI应用加速发展，IP消费持续高景气；政策方面，并购新规推出，再提文化强国战略。当前类似2013-2015年的传媒板块，产业端移动互联网快速发展，政策端鼓励并购与文化产业的振兴。AI应用快速进入第二阶段Agent，企业端渗透率快速提升，预估25年是AI+AR眼镜的大年。IP板块悦己型消费贯穿全年龄，卡牌/谷子/潮玩维持高景气。
中信建投主要观点如下：
游戏：长青游戏是重点，新品爆款轮动，格局改善明显
全球游戏行业进入“新稳态”的发展阶段，最近5年全球游戏行业复合增速为6%。2025年重点看：
1)长青游戏运营，腾讯、Riot等头部公司将研发与运营资源，配置在成熟存量产品的更新迭代上；
2)新游戏方面，看好创新二游、女性向、SLG、3A等赛道，关注都市题材二次元赛道的《异环》(完美世界)，《代号无限大》(网易)，以及女性向的《无限暖暖》(叠纸)，以及《代号DL》(壳木)、《燕云十六声》(网易)；
3)从行业格局来看，各层次公司的产品周期有明显的轮动，爆款诞生更加“公平”；
4)创新方面，关注AI虚拟陪伴玩法的发展。
影视：25年供给有望强势恢复，看好AI视频技术赋能。
24年行业供给波动，导致大盘表现平淡。但是迎来25年，国产与进口片供给均有望强势恢复。
国产片方面，25年春节档有望成为历史头部影片最集中的一个档期，期待《唐探1900》《蛟龙行动》《射雕》等重点影片，全年国产片类型丰富且数量多，期待《哪吒2》《克什米尔公主号》《酱园弄》。
进口片方面，北美已定档《美国队长》《碟中谍8》《阿凡达3》等，看好明年观影需求的恢复。
AI视频方面，Sora、Pika、可灵、海螺等AI工具可用度提升，看好AI赋能影视内容制作。
广告营销：AI赋能程序化广告，梯媒景气度持续。
程序化广告利用AI和机器学习算法进行实时、多平台广告投放的过程，Applovin已经明显提升投放效率，连续5个季度业绩超预期。海外市场媒体格局分散，在Meta、谷歌之外，中长尾的广告联盟市场庞大，看好国内程序化广告公司出海投放增长潜力。
国内梯媒市场仍然呈现稳健的景气，分众传媒日用消费品占比60%以上构建基本盘，前三季度净利润端实现10%以上的稳定增长，看好国内经济与消费恢复带动公司业绩持续增长。
视频/音乐流媒体：会员增长与ARPPU齐升，国有平台市占率继续提升。
今年以来海外Netflix、Spotify，国内腾讯音乐、网易云音乐会员数量持续快速增长，流媒体平台不断提升自身内容与运营能力。尤其是国内媒体平台，芒果超媒今年剧集实现实质性提升，看好未来三年会员收入复合增速20%以上，综艺方面《歌手》《再见爱人》持续提升综艺市占率，明年看《国色芳华》、于正班底《五福临门》等头部剧播出。
出版：稳业绩和高股息属性仍在，AI教育、二次元布局带来弹性。
2025年出版公司的税收因素将不再对业绩造成同比的影响，预估多数公司将恢复常态化增长，学生总数依然在保持小幅增长趋势，早期出生人口高峰的学生进入初中和高中，对应更多的生均教材教辅需求量。
AI教育方面持续落地，多领国Duolingo Max订阅服务包含了“解释答案”(Explain My Answer)和“角色扮演”(Roleplay)两大功能，期待国内出版公司的教育布局。此外出版公司也从传统的财经、小说出版物，向二次元动漫图书、IP谷子等综合业态发展。
风险提示：版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。
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风来了
2024-11-28 07:11
建科院（300675.SZ)
2024-11-28 07:06
建科院(300675.SZ)：仅在少部分园区项目中涉及到规划设计低空基础设施
哈哈垄
2024-11-28 05:17
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春江财富
2024-11-28 05:07
深圳本地股与重组板块比翼双飞！
深圳本地股人气龙头力合科创、深赛格、深纺织A、建科院、深水规院等涨停；资产重组题材的南京化纤、漳州发展、供销大集、旗天科技等纷纷涨停。消息面上，近期多个地方政府不约而同强调，要落实国家一揽子增量政策，推动当地资本市场高质量发展，其中重点提出要鼓励上市公司通过并购重组向新质生产力方向转型升级，引导金融机构围绕并购重组创新产品以提供并购贷等综合支持。10月下旬以来，已有江西、四川、湖南、湖北、上海等地发布并购重组政策，将并购重组作为上市公司提质发展的重要抓手。
11月27日，深圳市委金融办发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案(2025-2027)(公开征求意见稿)》，目标到2027年底，推动并购重组市场持续活跃，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元，形成一批优秀并购重组案例，发挥示范引领作用，助力深圳打造有重要影响力的创新资本形成中心。
并购重组激活了市场多方的参与热情。多地政府发文推动上市公司和产业企业并购重组，上市公司积极筹划资源整合和产业升级方向，中介机构积极挖掘潜在并购项目，以服务为驱动的转型成为必然。并购重组成为资本市场的关键词。南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，在一系列鼓励上市公司并购重组的支持政策下，并购重组市场出现新机遇，也给各参与主体带来了新挑战，并购重组要平衡多方利益，更加注重政策合规性、战略协同性和财务可行性，避免“估值泡沫”等问题给并购带来诸多不确定性。
中航证券研究所认为，2013年至2016年的并购潮与当下具有较多相似因素:均处于经济增速换挡期，产业结构急需调整的同时，新兴产业(移动互联网与AI)快速兴起，助推了并购潮的壮大。今年年初以来，多项并购重组政策文件指向促进新质生产力发展。关注涉及关键技术的科技企业，以及存在“内卷式”恶性竞争的传统制造业企业并购重组的投资机会。
（一家之言仅供参考） $力合科创(SZ002243)$ $深赛格(SZ000058)$ $建科院(SZ300675)$ $深水规院(SZ301038)$ $南京化纤(SH600889)$ $漳州发展(SZ000753)$ $旗天科技(SZ300061)$ ... 展开