纳吉爷
04-30 09:28
科技+医疗才是种树逻辑
清流财记
04-01 08:10
重磅利好!高层再提科技强国,超3800只个股上涨,医药板块集体走强,内资净流出超148亿!
满仓日记
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集采之下,医药股还有没有未来
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品德财富
2024-12-07 07:24
医药股泡沫破裂,还是正常回调?
静静理财
2024-10-29 12:05
医药相关陷入调整,房地产高开低走,并购重组、消费电子持续走强
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重磅动作!沪深交易所规范量化交易!刘纪鹏:培育耐心资本,停止量化交易……
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2024-05-30 07:03
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上涨超50%!中药创新龙头业绩亮眼,创历史新高!手握50个中药独家品种
Tye
2024-03-06 05:46
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2024-03-05 07:24
小核酸龙头Sarepta2023年财报:DMD重磅产品大卖82亿元!
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125VS100,抽检量反超进口量。罕见病药降价的关键在哪?
2024-02-28 03:26
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“放开定价”疾呼此起彼伏,谁扼住了创新药、医疗器械、零售药店喉咙?
纳吉爷
04-30 09:28
科技+医疗才是种树逻辑
清流财记
04-01 08:10
重磅利好!高层再提科技强国,超3800只个股上涨,医药板块集体走强,内资净流出超148亿!
盘面上,市场热点轮动,医药、核聚变概念股领涨。CRO、创新药、流感、减肥药等方向集体走强,和元生物、哈三联等多股涨停;核聚变概念震荡上行,中洲特材等涨停;电力板块表现强势,立新能源等涨停;半导体芯片股局部走高,凯美特气等多股涨停;脑机接口、有机硅、化工、油服等板块集体活跃。跌幅方面,AI应用概念走低,算力板块回调,长亮科技领跌;人形机器人板块延续弱势,光启技术大跌;华为盘古、消费电子、汽车零部件、互联网金融等方向纷纷飘绿。
图片来自于东财choice
消息面上,1、医药行业迎密集催化:医药集采优化政策走向受热议:克服“唯低价”现象,引导质量监管;多家创新药公司业绩超预期;“俄罗斯现未知病毒”消息引关注,当地卫生机构回应:只是普通呼吸道感染;2、我国可控核聚变技术取得重大进展,“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度;3、东部战区组织陆海空火等兵力位台岛周边开展联合演训。
今日市场继续震荡,沪指继续守住3300两市成交额较昨日缩量905亿,达1.15万亿元,沪深300和A500震荡,科创板、创业板也同步震荡,微盘股指数大涨超2%,北证50小涨0.38%。行业表现上来看,医药、军工、电力、钢铁、煤炭涨幅居前,家电、汽车、计算机跌幅居前。
1、今天A股医药板块集体走强,消息面上多重利好持续催化:医药集采优化政策走向受热议:克服“唯低价”现象,引导质量监管;多家创新药公司业绩超预期;据俄新社报道说,俄罗斯疑似出现了一种未知病毒,患者感染症状包括咳嗽带血和高温达39度,但新冠和流感的检测结果都为阴性,这种未知病毒成了资金炒作的理由。
但如果仅仅是这样,除非这个病毒真的又来一波类似于五年前那样的大流行,不然这波突突很快就会熄火了。不过医药医疗今年还是会有戏,包括集采缓和在内的政策松绑迹象越来越多,部分龙头公司的业绩也在好转,预期差会慢慢打出来,加上还有AI医疗的催化,只要对岸不在CXO这块搞事情,今年医药医疗还是有概率走出个拐点的。
整体来看,医疗板块的估值处于历史较低水平,长期投资价值凸显。医药的资本开支高峰也已过去四五年,周期基本见到了行业低点。后续在政策、技术、需求等多方面因素的推动下,医疗行业仍具有一定的发展潜力。A股医药股那么惨,主要过去几年公募一直在减持,现在仅有7.89%仓位,只有巅峰期15%的一半。后面有“回补”仓位的需求,助推板块估值修复。
2、今天科技股再度活跃,消息面上Mr. BIG 发了篇重要文章,再次强调了“科技强国”的方向,进一步强调了科技的重要性,这无疑增强了市场对于科技板块的信心。科技人气十分高,反弹有一定的持续性。接下来如果有一轮反弹,核心方向还是关注AI和机器人为主。但是这些板块炒太久了,主要还是反抽为主,想再走主升浪不大现实。
主要是因为这是一个长线条叙事,中线要看实际政策落地情况,而短线又受眼下财报季影响,对于科技还是不少资金想暂时先回避观望的,怕这些科技股业绩不好看,所以午后一些科技板块跳水很明显。特别是机器人方向,主要就是对财报的顾虑。
但是半导体芯片相对还可以,消息面上中日韩开了个经贸部长会,三方一致同意抱团合作,日韩希望从我们这边进口一些半导体的原材料,我们也希望进口日韩的芯片产品。三方达成一个共识是,希望在这些领域保持供应链的畅通,来应对外部不利变化,有点合纵连横的意思了。
3、今天有一件大事值得关注:国际金价已经涨到3170美元再创历史新高,这波黄金行情核心引擎就是特朗普的关税,以及潜在的通胀和衰退风险。地缘风险这块也一直没消停,俄乌之前说要停火,到现在也没结果。反而特朗普还去威胁伊朗,逼迫伊朗跟自己谈判,还说谈不拢就轰炸。
黄金上涨还有一个重要的逻辑,就是对美元下行的预期。特朗普是希望“弱美元”的,他认为这样才能让美国出口变多,贸易逆差变小甚至变成贸易顺差。虽然无论是经济学界还是产业界,都觉得他这个策略不仅不可能奏效,反而会削弱美国经济,但老川大概率不会放弃尝试,使得市场依然会对美元下行有预期,而这是利好黄金的。
当然黄金上涨的直接因素,还是各种资金的购买。除了各大央行购金外,黄金ETF的大笔资金流入,也在助推金价上涨。据世界黄金协会的数据,今年全球黄金ETF全球净流入超过190亿美元,使2025年首季成为自2022年以来最强劲的第一季度。虽然最近黄金涨得挺猛的,短线波动会变大,但是驱动引擎还在,我本身也是长线配置逻辑,所以还是继续持有。 $小米集团-W(HK01810)$ $医药创新ETF(SH560600)$ $创新药ETF(SZ159992)$ @格隆汇精选 ... 展开
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01-14 09:04
集采之下,医药股还有没有未来
难在于医生资源紧缺,贵在于药贵。
为什么药贵呢?
创新药这块,研发成本巨大;一旦研发成功,上市后在专利保护期价格昂贵。
因为如果没有巨大的回报,无法激励药企创新。
这点可以理解。
但仿制药也贵,这个的确不合适。
美国想改变,但真的改变不了。
因为XX决定了,做不到。
仿制药也贵,很重要的原因在于,由于医疗医保,所以医药就是那种花别人的钱,办别人的事。
这是效率最慢的事,也是都不心疼的事。
因为不是花自己的钱,怎么心疼?
还有就是,仿制药的高价格,很多利润都在流通环节。
流通环节多了,价格自然就贵了。
所以医药市场不能绝对的市场化,国家必须伸手保护老百姓利益。美国人也吃不起原研药,他们同样需要医保。
上个月第十批药品集采引发了广泛讨论,因为第十批的平均降幅高达70%,超过前九批的50%。
阿司匹林,3分钱。
能保证效果么?起初我也疑惑。
但直到中标企业京新药业、石药集团等企业能赚钱。
看来这事靠谱。
因为砍掉的都是流通环节的利润。
不过讲道理的话,仿制药对比原研药,药效的确比不上,可能相差20%左右的效果。
这是因为仿制药,需要通过一致性评价才能上市,一致性评价里有个生物等效的规定,即仿制药给药后,血药浓度曲线几个参数达到原研药80%到125%之内就算合格。
所以20%左右就在这里。
但毕竟创新药太贵。
从公平的角度讲,是人人都能吃得起药重要,还是人人都只能吃吃不起的创新药重要。
答案是明确的。
所以集采这个事,没啥可争议的。
站在普通人的角度看,这事就是利好。
这是一项对普通人巨好的政策,未来很多国家会抄作业,很多国家也抄不动这个作业。
但这并不等于医药股就完蛋了。
实际上创新药依旧大有未来,只不过由于机构重仓,现阶段不涨机构重仓股,所以才没涨。
市场由于过度悲观等因素,低估了国内创新药的未来。
首先,创新药是有政策支持的。
去年的《全链条支持创新药发展实施方案》就是标志性,简单说就是,支持创新药发展,给钱给政策。
其次,是行业内的基本面。
中国的创新药企搞出了很多受到国际药企认可的创新药,所以才会有国际药企买中国药企的管线,授权等。
中国人是有能力做出优质创新药的,工程师红利才刚刚开始。
中国的创新药企业竞争力对比国际,还是很弱很弱的,甚至竞争力都比不上芯片。
弱,意味着有巨大的成长空间。
最后,就是中国的创新药指数被严重低估了。
医药尽管被最大支付方卡了脖子,但医药的逻辑没变,依旧是一个供求改变需求的市场。
所以创新药,依旧大有未来。
不过由于创新药个股的研究门槛与买入门槛太高,所以我还是更喜欢买创新药指数。
不求医药股收益最大化,能赚个医药平均收益率就满足。
并且医药这个行业,长期看,增速一定是高于多数行业的。
因为医药的需求,会越来越大。
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纳吉爷
01-04 03:13
医药板块有话题行情
品德财富
2024-12-07 07:24
医药股泡沫破裂,还是正常回调?
随着美国大选尘埃落定,全球资本市场进入了新一轮博弈与调整。制药股作为疫情期间的明星板块,却在2024年大选后的一个月内沦为资本市场的“最大输家”。
12月5日,美国标普500指数再创新高,较11月5日大选投票日上涨5%,但以制药股为代表的医疗保健板块却逆势下跌1%。这是特朗普政策预期的影响,还是疫情红利消退的必然?
从狂热到冷却:疫苗与疫情概念股的回归
回顾过去三年,疫情催生了生物医药板块的疯狂牛市。疫苗研发企业、抗病毒药物生产商以及相关的医疗器械和供应链企业的股价在疫情期间纷纷翻倍,甚至十倍增长,成为资本追逐的焦点。例如,辉瑞的“Comirnaty”疫苗和“Paxlovid”药物在2024年7-9月的营收中贡献了41亿美元,占总收入近四分之一。同样,莫德纳因疫苗大卖而成为资本宠儿。然而,随着疫情退潮,市场对这些产品的需求迅速回落,这些公司业绩增长的驱动因素逐渐消失,股价自然回调。
数据显示,截至12月4日,美国辉瑞总市值下降137亿美元(跌幅9%),莫德纳缩水41亿美元(跌幅20%),艾伯维和安进分别下跌10%和13%。这些下跌,表面上看与特朗普提名疫苗怀疑论者担任卫生部长有关,但从本质上说,是疫情炒作和红利消退的必然结果。
肥胖症治疗药:从资本宠儿到过度竞争
除了疫苗股,肥胖症治疗药一度成为2024年的投资新主题。美国礼来和丹麦诺和诺德凭借创新性肥胖症药物技术吸引了大量投资者的关注。然而,随着市场竞争加剧,产能问题和物流瓶颈逐渐显现,行业热度开始降温。例如,礼来在10月底因物流问题导致“Zepbound”销售滞后,其股价在发布财报后下跌6%。安进旗下的“MariTide”临床试验结果不及预期,股价一度大跌10%。
这种波动背后,揭示了资本市场对行业过度预期后的“报复性下跌”。投资者逐渐意识到,肥胖症治疗药虽有潜力,但仍需时间验证商业化能力,市场情绪由此迅速冷却。
特朗普政策的“加速效应”
尽管医药股的回调主要是疫情红利消退的结果,但特朗普政策的预期确实为这一调整增添了不确定性。11月14日,特朗普提名疫苗怀疑论者小罗伯特·肯尼迪担任卫生部长,引发了市场的普遍担忧。如果人事案通过,FDA和CDC等机构的政策可能大幅转向,疫苗审批与销售前景将受影响。与此同时,预算削减和关税提升也可能对整个医药行业造成冲击。
尤其值得关注的是,美国是全球医药市场的龙头,占比接近40%。一旦美国卫生政策出现大规模调整,其溢出效应将对全球制药企业产生深远影响。例如,中国作为美国仿制药原料的主要供应国,可能因关税提升而遭受出口压力,同时美国本土药企也可能因成本上涨而削弱竞争力。
疯狂还会再来吗?
医药股的大幅回调,虽然引发市场担忧,但也释放了部分泡沫,为投资者提供了重新审视行业价值的机会。短期内,疫情相关概念股将继续受到需求下滑的影响,但从长期看,医药行业的基本盘仍然稳固。无论是疫苗、抗体药物的技术迭代,还是肥胖症治疗药的商业化突破,都可能在未来重新驱动行业增长。
同时,投资者应关注全球政策与竞争格局的变化。特朗普的贸易保护主义政策,可能为中国等新兴市场药企提供本土化发展的机遇,尤其是中药。而美国市场的改革与监管收紧,也将促使全球制药企业加速创新,提升效率,进一步巩固自身竞争力。
疫情造就了医药行业的黄金时期,但随着全球回归正常化,市场也进入了理性调整阶段。医药股的下跌,不仅是疫情红利结束的体现,更是行业从狂热走向成熟的重要一课。未来的医药市场,竞争将更加激烈,但长期成长的空间依然巨大。对于投资者而言,医药当前的波动或许正是观察、挑选的最佳时机。 $医药创新ETF(SH560600)$ ... 展开
静静理财
2024-10-29 12:05
医药相关陷入调整,房地产高开低走,并购重组、消费电子持续走强
清流财记
2024-07-17 10:17
重磅动作!沪深交易所规范量化交易!刘纪鹏:培育耐心资本,停止量化交易……
7月16日沪深两大交易所深夜发声,目前我们正就高频交易差异化收费方案进行研究论证,将坚持内外资一致的原则,公平对待所有市场参与机构,在充分评估测算的基础上完善相关收费机制,增强高频量化交易监管的针对性,不用担心不公平对待问题。这是要进一步整顿量化了,提前安抚市场提振信心?
量化交易被骂了这么久,一直都停不下来,其最大的问题在于:进一步加大了这个市场的割裂!量化交易资金在A股规模很大,还有超过8000亿元。从上面的回应来看,量化交易也是国际趋势,那就是说明不会取消。既然不会取消那就只能限制,提高量化交易的成本,他们就变得老实了,慢慢就成为耐心资本。
中国政法大学刘纪鹏表示,耐心资本与长期投资、价值投资紧密相连,是当前中国资本市场所急需的。然而当前资本市场充斥着大量短期投机资本,尤其是量化交易的盛行,严重阻碍了耐心资本的发展。要培育耐心资本,首要任务是停止量化交易,并构建一个稳定、透明的市场环境,以吸引更多的长期投资者。
日前暂停转融券和进一步规范量化交易无疑是最近市场最大的利好消息,A股也因此大幅反弹了两天,但是最近又不行了,A股的大部分时间都在震荡,我们要适应这种生态,学会在垃圾时间里保持平和心态,并抓住为数不多的惊喜瞬间。
1、今天医药终于涨了,创新药大涨。消息面上药监局要进一步优化药品监管政策,支持生物医药产业创新,为更多创新药、生物制品生产项目在华落地提供可行路径。总是被锤被冷落的医药,有个利好不容易,赶紧抓住机会回血一把,以后是不是就有好日子先不敢指望,能再多几个点的扛揍资本也挺好的。由于没有量能配合,现在不管啥东西涨,都很难有持续性,也就先看着吧。
2、今天北证50指数暴涨7%,北交所249只个股仅有一只下跌,超过50股涨超10%。有人说是美股罗素2000暴涨,小盘股强大盘股弱,因此把这风格映射到了A股?这逻辑是压根不成立的。人家罗素2000是美联储降息逻辑,虽然我们也有降息预期,但我们光靠降息是很难解决问题的。我觉得更多的还是资金没啥可买的了,顺势找点好炒的短炒一把。
3、2024年费电子行业行业慢慢回暖了,过去的两年里去库存是消费电子产业链的主旋律,然而受益需求回暖以及新产品新技术的更新刺激,从今年年初开始,新的订单需求显现,市场正在复苏。目前已经披露的多家消费电子公司业绩都很不错。如京东方A预计上半年净利同比增长185%-213%;歌尔股份预计上半年净利同比增长180%-200%;欣旺达预计上半年净利同比增长75%-105%。
另外微软Copilot PC将在6月开售、APPLE AI终端将于9月开售以及Windows操作系统的重大更新等一系列重要事件的推动,这些将激发市场的新一轮活力。随着AI技术的不断进步和应用,消费电子行业正迎来新一轮的发展机遇。从智能手机到个人电脑,再到车路云一体化系统,AI正在成为推动行业发展的新引擎,为产业链中的上游企业带来显著的增长机遇。
PS:以上就是今天A股市场的重磅消息和行情解读,最后烦请友友们顺手点个赞,给个鼓励支持,万分感谢!文中股票和基金仅做分析之用,不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎!
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正好的理财笔记
2024-05-30 07:03
医药开始回血了,是拐点吗?
板块回撤是考验投资信仰的,有人私下问:医药板块现在可以抄底吗?
我的回答很明确:我们很难再期待整个医药行业回到过去那种高增长、高估值的时代,高光时刻已经过去,但未来市场的结构性机会却很明显。选择靠谱的主题基金(如鹏扬医疗健康混合),还是能够掘金医疗板块。
第一,创新医疗赛道,活力十足。
近年来,国内医药研发水平不断提高,许多原创药品已经能够走出国门,打入美国市场,有个别新型抗癌药物已经能够替代掉美国同行的老产品。这些独家药物市场更广阔,利润率也更高,为医药板块带来新的增长动能。
政策同样鼓励创新药发展,创新药整个产品的生命周期政策端都很完善了,以医保支出为例,医保虽在压降药品的支出占比,但其中创新药占比提升,仿制药占比下降。
第二,消费升级,给中医、养老、康复等领域带去春风。
医药是一种特殊的消费品,在老龄化的过程中,消费需求很旺盛。从海外经验来看,老年人的平均医疗支出是年轻人的数倍之多。随着人口老龄化,医药支出占GDP的比重也会越来越高。一个显然的后果是,医药板块的总市值占比越来越高。
甚至可以这么说,由于与健康息息相关,医药的整体需求是永恒的刚需,几乎不会因为外部波动而变化。对各类疑难、罕见病的治疗需求,对减少手术并发症和药物副作用的渴望,对提高医院诊疗效率和诊断准确度的诉求,都在不断维持医药板块的超长期需求。
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当然,有消费能力还不够,支付能力也得跟上。目前,国内医药行业支出占GDP的7%,日本占10%以上,还有较大提升空间。医疗服务方面,偏康复类、护理类、人工价值的还在涨价。这些都是相应医疗领域的发展机遇与潜能。
第三,国内需求和工程师红利结合,利好医疗器械国产替代。
去年,《医药工业高质量发展行动计划(2023-2025 年)》、《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023-2025 年)》都特别强调,要加快补齐我国高端医疗装备短板、对医药研发给予全链条支持等。
在国产替代大浪潮下,医疗器械同样迎来机遇。上述政策,短期刺激了医药板块的行情,长期来看有利于研发型医药企业的发展。
说在最后,
2021年5月,医药板块见顶,至今已持续调整了2年多。目前,中证全指医药指数PE 29.27倍,处于上市以来的15.56%历史分位;PB 3.42倍,处于上市以来的8.39%历史分位。整体来看,估值已经处于底部区域,性价比不错。@知识分享官 $医疗50ETF(SZ159847)$ ... 展开
摩熵医药
2024-04-01 03:44
纯干货分析!为何“药物递送”领域能够逆流而上,实现如此火热的发展?
摩熵医药
2024-03-18 01:54
上涨超50%!中药创新龙头业绩亮眼,创历史新高!手握50个中药独家品种
Tye
2024-03-06 05:46
前几年18a出来
一群资本老手随便勾兑下资源,买买管线,就上市圈钱了
回头来看,割了不少韭菜,现在做出成绩的寥寥
因为赚够了块钱,很难真正用心去做研发
所以对于长期投资者来说,看看药企的自主研发能力和创新能力是非常重要的。
企业如果只是依赖外部引进的项目,难以持续产生成果。在选择医药股时,最好还是充分考虑企业是否有坚实的自主研发团队,以及是否在创新方面有独到的见解。 $医药50ETF(SZ159838)$ $医药创新ETF(SH560600)$ ... 展开
药融云
2024-03-05 07:24
小核酸龙头Sarepta2023年财报:DMD重磅产品大卖82亿元!
E药经理人
2024-03-01 03:12
125VS100,抽检量反超进口量。罕见病药降价的关键在哪?
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2024-02-28 03:26
医药人薪酬PK!BD年薪高达320W,ADC人才遭“疯抢”。反腐、寒冬背景下,有人下调20%,有人跳槽也不吃香?
E药经理人
2024-02-27 03:20
“放开定价”疾呼此起彼伏,谁扼住了创新药、医疗器械、零售药店喉咙?