银行带崩了大盘？

今天大盘被银行板块带崩了，上证指数一度跌破2800点。

确切的讲，是红利板块被银行带崩了，大盘又被红利板块带崩了。其实，除上证指数、上证50、红利指数外，其他宽基指数均以上涨为主，两市3923只股票上涨，个股层面赚钱效应还不错。

今年以来，银行板块涨幅遥遥领先，前段时间，国有大行更是屡创新高，产生一波冲锋行情，大量的交易型资金有落袋为安压力；基本面看，半年报公布完毕，几乎所有行业都表现不佳，银行板块因为大涨，业绩尤其受到关注。

市场前期普遍预期银行业绩触底，中报业绩显示，上市银行Q2营收降幅继续扩大，净息差仍有收窄压力，业绩触底的共识并不稳固。叠加越来越近的9月降息预期，银行板块有内在调整压力。

近日，市场流传一则调降存量房贷利率的小作文，继续压制银行息差。目前，小作文没有被证实，也没有被证伪。市场情绪高涨时，小作文被无视；市场情绪一旦回落，小作文就有杀伤力，银行板块就得放血。

银行是红利指数权重，银行大跌导致交易型资金从红利板块出逃，继而对其他红利权重板块产生次生影响。

以中证红利指数为例，银行（21.9%）、煤炭（16.3%）、交通运输（13%）、钢铁（7.1%）、传媒（5.5%）、基础化工（5.4%）为前六大行业。

截至收盘，石油石化、银行、公用事业、煤炭等跌幅靠前，均超过1个百分点。

短期来看，在存量房贷调整传言、降息等利空消息落地之前，银行板块大概率仍会承压。

银行与红利指数高度绑定，银行承压就是红利指数承压，红利权重也是大盘权重，红利承压也是大盘承压，接下来，上证指数仍有压力。

当资金从红利板块流出后，有些资金离开资本市场，有些抄底受益于降息预期的科创成长类板块。

于是，在风格上，就显现出一定的跷跷板效应，被投资者戏称为“银行落，万股生”。但是，由于科创成长风格缺乏坚实的基本面支撑，这种跷跷板效应也是脆弱的，涨几天也就涨不动了。

最终结果，很可能是泥沙俱下，跟着银行一起跌。

行情转机，来自于未来刺激政策的超预期，在此之前，指数大概率震荡向下，不必抱有幻想。

对投资者来说，应注重自下而上研究，在能力圈内选择高胜率的投资机会。当前市场成长稀缺，反过来讲，真正具有成长属性的板块/个股，更容易走出独立行情。

只要找到高胜率的机会，可踏实抄底、持有。若找不到高胜率的投资机会，仍可在底部定投宽基指数，耐心等待变化发生。

就今日行情看，截至收盘，万得全A涨幅0.64%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.56%、0.26%、1.09%、0.88%和1.07%。

行业层面，电力设备（2.21%）、计算机、家用电器、汽车等板块领涨，涨幅均超过1.5个百分点；石油石化（-1.83%）、银行、公用事业、煤炭等板块跌幅较大，均超过1.2个百分点。

今日两市成交金额5806亿元，较上一交易日缩量1250亿元。